Sectorul de fonduri imobiliare in Italia continuă să crească și vede perspective bune pentru anul acesta și anul viitor. Cu toate acestea, îngrijorarea vine pentru nivelul datoriilor de sisteme de fonduri egale cu 60 de miliarde și crescute până la limita fiziologică aproape de 50% din impactul asupra activelor.
Acestea sunt câteva dintre datele care au apărut astăzi la Milano din cel de-al 42-lea Raport 2023 privind „Fondurile imobiliare în Italia și în străinătate”, creat de Scenarii imobiliare în colaborare cu Casadei studio, care s-a ocupat de partea de analiză financiară.
În Italia, activele imobiliare în 2022 sunt de 123 de miliarde, +13% anual
Il active imobiliare Italiana, cu o pondere de peste 11% față de restul vehiculelor europene, este deținută direct de cele 615 fonduri active din Italia și ajunge la 123 de miliarde de euro, cu o creștere de aproximativ 13% față de 2021. Nav (Net Asset Value) la sfârșitul anului 2022, a ajuns la 105 miliarde de euro, cu o creștere de 10,2% față de anul precedent. The prognoza pentru 2023 sunt pentru o creștere a NAV de 4,8% și a activelor de aproape 6%, în timp ce numărul de vehicule ar putea ajunge la 635 de unități. „Din indicațiile adunate în rândul companiilor de administrare a activelor participante la studiu, reiese că perspectivele pentru 2023 sunt orientate către un optimism prudent, cu o creștere a activelor gestionate și diversificarea portofoliilor față de compoziția actuală”, a spus el. Frances Zirnstein, director general al Scenari Immobiliari.
Temeri cu privire la împrumuturile excesive
„Este un nivel de creanţă ceea ce ar putea provoca o oarecare îngrijorare în viitor: astăzi avem rate în jur de 6%, în timp ce datoria care va ajunge la scadență avea rate în jur de 1,5%. Cu o diferență de 4 puncte procentuale, randamentul ajunge la zero, iar unele bănci s-ar putea să nu mai poată refinanța”, a subliniat el în cadrul conferinței. Emanuele Caniggia, de Dea Capitalal Real Estate Sgr.
Performanța (Roe), deși reprezintă media realităților foarte diversificate, a urcat la 2,3% datorită efectului creșterii chiriilor atribuită indexării cu inflație ridicată.
La nivelul cifra de afaceri totala dintre companiile italiene de administrare a activelor, suntem în jur de o valoare de peste 400 de milioane de euro în 2022, cu aproximativ 1.100 de angajați, în timp ce valoarea activelor medii pentru companiile de administrare este în jur de 1,9 miliarde de euro”, se arată în raport. În ceea ce privește alocarea activelor activelor italiene aflate în administrare, a existat o schimbare în ponderea diferitelor sectoare: rezidențial, logistică, birouri și comerciale sunt în creștere. „În contextul achizițiilor, interesul pentru rezidențial este în creștere, +4,6%, retail +3% și birouri +10 puncte procentuale”, spune Zirnstein
Comparație cu realitățile internaționale
În general, industria imobiliară gestionată a fost rezistentă, iar investitorii, deși precauți, rămân hotărâți să continue să-și investească banii în imobiliare, se arată în raport. „Situația economică dificilă din 2022 nu a avut consecințe negative asupra administrării activelor imobiliare prin fonduri imobiliare și REIT (trusturi de investiții imobiliare). Dimpotrivă, preocupările care decurg din costurile energiei și crizele politice au întărit „dorința de cărămizi” a investitorilor globali, cu condiția ca aceștia să fie bine gestionați și capabili să ofere un profit”.
A nivel global activele fondurilor listate, nelistate și ale fondurilor de capital continuă să crească, iar la sfârșitul anului 2022 au ajuns la 4.450 de miliarde de euro, o creștere de peste 19% față de anul precedent.
De asemenea Europa a demonstrat o bună rezistență în sector: cu 1.895 de fonduri și 270 de fonduri operaționale, activele totale în 2022 s-au ridicat la 1.530 de miliarde de euro, în creștere cu peste șapte puncte procentuale. Tendința expansivă din ultimii ani s-a consolidat, iar în 2022 greutatea vehiculelor de pe bătrânul continent asupra activelor totale din lume a fost aproape de treizeci și cinci la sută. Dacă în Europa cifra de afaceri a crescut cu 3,5%, în primele cinci țări (inclusiv Marea Britanie) variația a fost de peste zece puncte procentuale cu Germania, Anglia și Italia protagoniste ale creșterii.
„În zece ani, valoarea activelor administrate în Europa aproape s-a triplat, în timp ce numărul vehiculelor, care a ajuns la 1.895, a crescut cu 75 de unități, impulsionat de creșterea fondurilor franceze Opci și italiene. Și perspectivele pentru 2023 indică, de asemenea, în direcția creșterii continue” – a declarat Mario Breglia, președintele Scenari Immobiliari. „Sectorul fondurilor continuă să fie rezistent și atractiv pentru investitorii italieni.
