I Fondul de pensii nu sunt o afacere pentru bărbați și femei tinere. Nu numai că, în fața creșterii contribuțiilor și a membrilor, randamentele au scăzut. Aceasta este starea de sănătate a sectorului care a reieșit din raportul prezentat Camerei în această dimineață de Covip privind activitatea desfasurata in anul 2022 de catre comisia de supraveghere a fondului de pensii.
Italia: 332 de fonduri de pensii și 9,2 milioane de abonați la scheme de pensii suplimentare
La 31 decembrie, în Italia erau 222 332 fonduri de pensii dintre care 33 contractate, 40 deschise, 68 planuri individuale de pensii (Pip) și 191 fonduri de pensii preexistente. „Numărul de scheme de pensii care funcționează în sistem este în continuă scădere”, subliniază Covid, subliniind că, în 1999, erau 739 de roți, „peste dublu”.
Din punct de vedere numeric, în 2022 cei înscriși în sistemul de pensii suplimentare au crescut cu 5,4% față de 2021 pe acțiune 9,2 milioane de euro, cu o rată de acoperire pe totalul forței de muncă de 36,2%.
În special, există 3,7 milioane de membri ai fondurilor negociate, 1,8 milioane de membri ai fondurilor deschise, 3,5 milioane de planuri de pensii individuale și 650 de mii de fonduri preexistente. Din punct de vedere regional, majoritatea membrilor (57,1%) este situat în nordul Italiei.
Fondurile de pensii: un decalaj puternic de gen, dar și generațional
Bărbații sunt 61,8% a membrilor de pensie suplimentară, cu un vârf de 73% în fondurile negociate, „în urma acestei diferența de gen care s-a manifestat deja în ultimii ani”, comentează Covip. De asemenea, confirmă prezența unui diferență puternică între generații: 48,9% dintre cei înscriși au vârste cuprinse între 35 și 54 de ani, 32,3% au cel puțin 55 de ani și doar 18,8% au sub 35 de ani.
Resurse și contribuții
La sfârșitul anului 2022, resursele acumulate din schemele de pensii suplimentare s-au ridicat la 205,6 miliarde de euro, în scădere cu 3,6% față de 2021 „din cauza performanței negative a piețelor financiare”, se arată în raport. Suma este egală cu 10,8% din PIB și 4% din activele financiare ale gospodăriilor italiene.
În schimb, acestea cresc la 18,2 miliardecontribuțiile încasateeu in anul. În toate schemele de pensii suplimentare, fluxul de contribuții în 2022 a crescut față de 2021: 6,1 miliarde EUR au fost către fonduri contractuale (+4,6%), 2,8 miliarde EUR către fonduri deschise (+7,8 %), 5 miliarde EUR către PIP (+ 2,4%) și 4,1 miliarde la fondurile preexistente (+1,5%).
Fonduri de pensii: randamentele în scădere bruscă
" turbulențe ale pieței financiare au avut impact asupra rezultatelor managementului formelor complementare, atât pentru liniile de investiții cu un conținut mai mare de capital propriu, cât și pentru cele obligațiuni”, rezumă Covip.
Trecerea de la teorie la practică, returnările sunt toate în roșu: i fonduri de capitaluri proprii a înregistrat pierderi în medie de 11,7% în fondurile tranzacționate, 12,5% în fondurile deschise și 13,2% în PIP-uri. Pentru linii echilibrate randamentele medii au fost negative la toate schemele de pensii: 10,5% la fondurile tranzacționate, 11,5 la fondurile deschise și 12,3 la PIP-uri. Pierderi de asemenea pentru obligațiunile: – 10,3% în fonduri de tranzacționare, – 7,6% în fonduri deschise; obligațiunile pure au înregistrat o pierdere de 3,5% la fondurile de tranzacționare și 10,9% la fondurile deschise.
„Totuși, o evaluare corectă a rentabilității economiilor de pensii nu poate fi limitată la randamentele unui singur an, ci trebuie să se refere la orizonturi mai lungi și în concordanță cu constrângerile de timp care i se aplică în funcție de obiectivele urmărite – subliniază Autoritatea” .
Ei bine, de la sfârșitul lui 2012 până la sfârșitul lui 2022, randamentele medii anuale compuse ale liniilor cu cel mai mare conținut de capital propriu sunt, pentru toate tipurile de scheme de pensii, între 4,7% și 4,9%. În schimb, liniile de obligațiuni arată randamente medii apropiate de zero; linii echilibrate cu randamente medii variind de la 1,7% din PIP-urile unit-linked la 2,7% din fondurile de tranzacționare și 2,9% din fondurile deschise. Rata medie anuală de reevaluare a indemnizației de concediere a fost de 2,4%.
Fondurile de pensii
Raportul Covip arată că la sfârșitul anului 2021 totalul activelor deținute de fondurile de pensii a atins 107,9 miliarde de euro, o creștere de 7,2 miliarde față de anul precedent (7,1%). Din 2011 până în 2021, aceste active au crescut cu un total de 52,2 miliarde de euro, egal cul +93,7%.
„De asemenea, ținând cont de componentele de obligațiuni și capitaluri proprii care stau la baza OPCVM-urilor deținute, cea mai semnificativă parte a activelor este constituită din titluri de creanță, egale cu 39,5 miliarde de euro (corespunzând la 36,6% din total)”, se arată în relație.
Compoziția activelor deținute continuă să fie caracterizată prin prezența vizibilă a investitii imobiliarecare total (active deținute, fonduri imobiliare și investiții în companii imobiliare controlate) se ridică la 20 de miliarde de euro (18,3% din total). În perioada de cinci ani 2017-2021, însă, incidența acestei componente a scăzut cu 4,5 puncte procentuale.
Gli investiții în economia italiană (titluri de valoare emise de entități rezidente în Italia și imobiliare) se ridică la 40 de miliarde de euro, egal cu 34,3% din totalul activelor din care componenta imobiliară se ridică la 18,6 miliarde.
