Sentința, neașteptată, a venit seara târziu. Agenția Fitch a redus ratingul datoriei pe termen lung al Italiei la BBB-, ultimul nivel la care emitentul de creanță își menține o perspectivă stabilă (prin urmare, fără perspectiva unei alte reduceri de rating). Retrogradarea este motivată de creșterea datoriilor și a deficitului din cauza crizei de sănătate. Agenția prognozează o scădere a PIB-ului de 8% în acest an, cu riscuri de deteriorare în continuare, iar datoria la 156% din PIB.
Decizia lui Fitch, anticipată cu respectarea termenului din iulie, a venit în ajunul licitației BTP de astăzi, care însă nu ar trebui să prezinte riscuri majore: în fața ofertei de noi BTP și Ccteu pentru 6 miliarde, de fapt, există titluri cu scadență și cupoane de 16 miliarde. Dar situația, în ciuda angajamentului BCE, este cu adevărat îngrijorătoare, și pentru efectele asupra băncilor. În 2020, conform Unicredit, Italia trebuie să plaseze 360 de miliarde de titluri în plus față de BOT-uri. Până acum le-a plasat pentru 111 miliarde. Un duș rece, pe scurt, care a fost întâmpinat cu iritare atât de Ministerul Economiei, cât și de Banca Italiei. Roberto Gualtieri a spus că alegerea „nu ține cont de deciziile relevante luate de UE și de intervențiile care urmează să fie implementate cu împărțirea responsabilităților pentru gestionarea răspunsului la criză și costurile de finanțare aferente”.
PIEȚELE AU ÎNCREDERE ÎN BCE: EURO SE CRESCĂ
De fapt, avertismentul lui Fitch vine la 24 de ore după ședința BCE: creșterea puterii de foc a bazooka lui Madame Lagarde este inevitabilă. Și piețele, în consecință, nu au fost prea speriate de urgența italiană: în această dimineață euro s-a tranzacționat la 1,0848, în ușoară creștere (+0,3%) față de dolar.
TRAFIC BOOM PENTRU ALFABET, THUD PENTRU FORD
În așteptarea îndrumărilor de la Fed în această seară, piețele încearcă să absoarbă numeroasele șocuri negative, nu în ultimul rând tensiunea pe frontul petrolului. YouTube s-a ocupat de restabilirea optimismului. În cursul nopții, au sosit conturile Alphabet, compania-mamă a Google: în ciuda scăderii limitate a vânzărilor de publicitate, veniturile din trafic pe rețea au crescut cu 14%, la 41,2 miliarde de dolari, mai bine decât așteptările analiștilor, din cauza +33. % din YouTube și +52% din suprafața de nor. Acțiunea a câștigat 7% în urma unei sesiuni de recesiune din Statele Unite, în special Nasdaq (-1,4%). Dow Jones sa mișcat puțin (-0,13%), S&P a fost mai slab (-0,52%).
În scădere după bursele Starbucks (-1,7%) și Ford (-6%), reținute de conturile trimestrului.
Vizorul este acum pe conturile Facebook, Amazon și Apple, ajungând în această seară.
ASIA SE RISCĂ, PETROLEUL SUA REBORDĂ
Listele de prețuri din Asia au fost pozitive în această dimineață, reflectând progresul în lupta împotriva epidemiei. Tokyo a închis de sărbători, celelalte piețe au închis sesiunea pe teren pozitiv: Shanghai +0,6%, Sydney +1,2%.
Petrolul WTI a crescut la 14 dolari pe baril, în creștere cu 13% în această seară; ieri, țițeiul de referință din Texas a încheiat o sesiune de urcușuri și coborâșuri palpitante cu 3%, cauzate în principal de achizițiile și vânzările operatorilor financiari care încearcă din toate punctele de vedere să nu se trezească în situația de a fi nevoiți să retragă petrolul fizic. la expirarea viitorului. Brent a crescut cu 4% la 21,3 dolari, de la +3% ieri.
PIAȚĂ IERI CEA MAI BUNĂ SACĂ DIN NOU
Bursele europene s-au închis ieri, dar departe de maximele sesiunii: încetinirea din ultima oră a fost cauzată de schimbarea cursului Wall Street în așteptarea rapoartelor trimestriale ale giganților hi-tech. Titlurile bancare au dominat din nou scena. Și dacă Deutsche Bank a fost cea care a sunat luni acuzația, ieri ștafeta a trecut la Ubs: +7,05% după profitul net în creștere cu 40%. Semne bune în așteptarea reuniunii de mâine a BCE.
Piazza Affari a beneficiat și de performanța bună a sectorului bancar: Milano, una dintre cele mai bune burse, a închis la +1,71%, la 17.677 de puncte.
Celelalte piețe sunt și ele pozitive. Frankfurt câștigă 1,28%; Paris +1,43%: Madrid +1,59%; Londra +1,87%.
Zurich +1,41%. Indicele bursier elvețian a avansat cu o creștere de 5,18% a ABB, după ce firma de inginerie a raportat rezultate din primul trimestru peste așteptări.
GUALTIERI: MAI MULT CAPITAL PENTRU FIRMELE CU CDP
Italia pregătește un plan pentru a dota Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) cu active separate pentru a ajuta companiile să își strângă capital și să-și consolideze bilanțurile, a declarat ministrul Economiei, Roberto Gualtieri. „Vom face ca CDP să poată interveni în sprijinul companiilor mijlocii și mari”, a explicat Gualtieri într-o audiere parlamentară.
Nu este singura măsură de consolidare a capitalului companiilor. „Lucrăm la un plan conform căruia, pentru fiecare 100 de mii de euro puse la dispoziție de către întreprinzător, statul poate adăuga capital până la alte 100 de mii”, a spus ministrul adjunct pentru Dezvoltare Economică, Stefano Buffagni. „După 5 sau 6 ani, statul încetează să mai fie acționar dar nu își retrage aportul, lăsând societatea cu o capitalizare mai mare”, a adăugat el.
BOTS LA ȘASE LUNI LA CEL MAI MARE DUPĂ AUGUST 2018
Trezoreria a plasat dimineața 10,5 miliarde de euro de BOT-uri puse la dispoziție cu un randament care, în cazul obligațiunii la 6 luni, a urcat la 0,227% de la 0,055% din plasamentul de la sfârșitul lunii martie, atingând cel mai mare de la sfârșitul lunii martie. august 2018 .
La ora 17,30, randamentul BTP-ului de referință pe zece ani a revenit la 1,73% de la 1,75% la închiderea de ieri. Diferența de randament cu Bund-ul de aceeași scadență rămâne în zona 220.
BĂNCI ÎN RALIU: INTESA ȘI UNICREDIT +3,7%
Băncile au dominat scena pentru a doua zi consecutiv: +3,6% pentru indicele Ftse Italia Banks, chiar +4,5% pentru indicele Eurostoxx Banks.
Achizițiile sunt susținute de așteptările pentru ședința BCE de joi și de zvonurile lansate ieri de Reuters: creditorii din zona euro ar putea avea posibilitatea unei reduceri mai mari a capitalului de reglementare pentru a ajuta companiile să facă față crizei cauzate de pandemie. și evitați o criză periculoasă a creditului.
Dar nu trebuie trecut cu vederea faptul că sectorul bancar a fost practic singurul care a revenit la minimele lunii martie, după o inițială revenire efemeră. În ciuda salturilor de ieri și de azi, imaginea este încă foarte deprimată: -43% Eurostoxx Bank, -38% Ftse Italia Banks față de -24% din Ftse Mib.
Intesa Sanpaolo, după aprobarea pentru majorarea de capital pentru Ops cu Ubi, a închis cu 3,7%, la 1,447 euro.
Rally Bper (+6,28%). Creșteri puternice și pentru Unicredit (+3,72%), Mediobanca (+3,43%) și Ubi (+3,42%).
RECORD GESTIONAT, FINECO CEL MAI BUN TITLU EUROPEAN
Managementul activelor face în continuare progrese semnificative: o ploaie de achiziții la Azimut (+4,29%) și Banca Mediolanum (+4,7%). Întinde și Soul (+1,81%). Finecobank (+2,42%) este cel mai bun titlu din indicele Eurostoxx Banks de la începutul anului, cu o pierdere de 8,5%, comparativ cu dramaticul -42% înregistrat de media sectorului.
Snam avansează (+3,93% la 4,12 euro), pe care Kepler Cheuvreux a confirmat recomandarea de cumpărare și prețul țintă de 4,7 euro. Ministrul Patuanelli speră ca compania să se căsătorească cu Terna (+0,70%) cu o zestre mare garantată de CDP. Kepler Cheuvreux a confirmat recomandarea de cumpărare și prețul țintă la 4,7 euro.
FINCANTIERI SĂRBĂTORĂ PODUL GENOVA
În ziua de finalizarea podului Genova, Atlantia înregistrează o creștere de 4,3%. Fincantieri sărbătorește munca cu un câștig de 4,48%.
Dintre industriași, sectorul auto deține: FCA +2,51%, Prelli +1,10%. Dar Brembo (-2,05%) și Ferrari (-0,75%) își pierd loviturile, la care Jefferies a redus recomandarea de la hold (menținere) la underperform (performanță sub piață).
Contrast Leonardo (-0,52%): compania se pregătește pentru așa-numita Faza 2 și reluarea altor activități (aerostructuri, avioane, elicoptere, electronice și cibernetice).
SCANNERE FLY SAES GETTERS
Printre mid-cap, bani pe Dovalue (+12,46%), Ovs (+6,63%) și Cattolica Assicurazioni (+5,19%).
În roșu Ima (-3,22% la 66 de euro): Equita Sim și-a limitat estimările, confirmând ratingul de păstrare și prețul țintă de 54 de euro.
Fly Saes Getters (+6,67%). Potrivit Equita, compania va beneficia de obligativitatea adoptării de termoscanere în toate aeroporturile și principalele gări. Compania milaneză produce deja componente pentru aplicații în infraroșu pentru termoscanere.
