Situația de Prima Republica Bank încă nu este deloc clar și piața a înțeles acest lucru răspunzând cu o nouă scădere a acțiunilor ieri. Pentru a da startul noului vânzări au fost noile declarații de ieri, diferite de cele de cu o zi înainte, ale secretarului de Trezorerie Janet Yellen că asigurarea pentru toate depozitele bancare nu poate fi discutată fără aprobareCongresul Statelor Unite.
First Republic, ale cărei acțiuni și-au pierdut mult din valoare de la începutul crizei bancare din SUA pe 8 martie, negociază cu alte bănci și firme de investiții posibile intervenții, la fel cum a făcut cu achiziția de către autoritățile americane de reglementare Silicon Valley Bank (SIVB.O). ) și Signature Bank (SBNY.O), care au fost afectate de operațiunile bancare de către titularii de cont.
Analistul Morgan Stanley, Manan Gosalia, a stabilit un preț țintă de 54 de dolari în cel mai bun scenariu pentru acțiunile First Republic într-un raport de la începutul acestei săptămâni. Dar titlul de ieri închis la 13,33 de dolari, cu o scădere de 15,5%. Scenariul optimist s-a bazat pe o cale în care Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) asigurat toate depozitele al consumatorilor până la sfârşitul crizei bancare, declanşând o returnare a majorităţii depozitelor clienţilor, potrivit raportului. Dar cele mai recente declarații ale Yellen schimba din nou scena.
Speranța de asigurare pentru deținătorii de conturi a fost respinsă de Yellen
Dar această speranță era redimensionate ieri, după aceea Yellen a spus într-o audiere în fața Subcomisiei pentru Servicii Financiare a Senatului SUA că nu ia în considerare o astfel de mișcare fărăaprobarea Congresului și că se uita la riscurile băncilor caz cu caz. „Nu am luat în considerare și nu am discutat nimic de-a face cu asigurarea globală sau cu garanțiile depozitelor”, a spus el. În schimb, cu o zi înainte, însăși Yellen îi spusese fii pregătit să intervină pentru a proteja deponenții de la băncile mai mici din SUA care au suferit o fugă de depozite, ceea ce amenință o contagiune suplimentară.
Potrivit RJ Grant, șeful de tranzacționare la Keefe, Bruyette & Woods, declarațiile de ieri de la Yellen au afectat toate acțiunile băncilor regionale. „Yellen a folosit cu siguranță un ton diferit. A existat un sentiment că în spatele scenei de la Washington se vorbeau despre protejarea deponenților”, a spus Grant.
Fondul suedez Alecta și-a vândut întregul pachet de acțiuni la banca First Republic în pierdere
Nu puțini sunt cei care se mișcă pentru a se salva într-un fel. De exemplu, Alecta, cel mai mare fond de pensii din Suedia, a anunțat că și-a vândut întregul pachet de acțiuni la First Republic Bank pe 15 martie, în ciuda faptului că a înregistrat o pierdere de 7,5 miliarde de coroane suedeze, egală cu aproximativ 680 de milioane de euro. „Incertitudinea cu privire la viitorul băncii a fost prea mare, parțial din cauza reducerii ratingului instituției la junk”, a declarat CEO-ul Magnus Billing pentru Bloomberg.
Alecta, care a început să cumpere acțiuni la First Republic în 2019, a fost al cincilea cel mai mare acționar al băncii. Fondul de pensii, care gestionează economiile a 2,6 milioane de suedezi, era deja pe grilă după ce a pierdut 1,1 miliarde de dolari din investițiile în SVB și Signature.
Jp Morgan în frunte cu alte 11 bănci pentru a injecta capital
CEO al JPMorgan (JPM.N) Jamie Dimon sa întâlnit miercuri cu Lael Brainard, directorul Consiliului Economic Național al Casei Albe, a declarat pentru Reuters o persoană familiarizată cu situația. Subiectul întâlnirii este neclar, dar a venit pe măsură ce eforturile Primei Republici continuă să o facă obțineți o injecție de capital. Dimon însuși a început să lucreze cu alte 11 bănci pentru a converti în acțiuni toate sau o parte din cele 30 de miliarde de dolari acordate săptămâna trecută First Republic Bank, lovite de ieșiri de 70 de miliarde de dolari.
O intervenție de urgență pe modelul „Credit Suisse” ar fi binevenită
Il Raportul Morgan Stanley consideră că o potențială extindere a asigurării FDIC ar putea conduce majoritatea clienților First Republic la întoarce-te la bancă. Băncile implicate în discuțiile de salvare a Primei Republici cer un acord de împărțire a pierderilor cu guvernul SUA, similar termenilor conveniți de Elveția, o sursă din industrie citată de Reuters UBS Group (UBSG.S) în preluarea de urgență a rivalului Credit Suisse (CSGN.S). Dacă încercările de a strânge capital nou eșuează, banca ia în considerare cum să reducă, a declarat o sursă pentru Reuters.
Analiștii Morgan Stanley au scris că, chiar dacă primește o injecție de numerar, creditorul probabil o va face suferi pierderi asupra valorilor mobiliare din așa-numitul portofoliu „deținut până la scadență”. Potrivit estimărilor analiștilor Morgan Stanley, un potențial achizitor ar trebui să absoarbă 26,8 miliarde de dolari din pierderi la valoarea de piață din portofoliile de împrumuturi și acțiuni ale Primei Republici, în timp ce alte 9,5 miliarde de dolari sunt necesare pentru recapitalizarea băncii. În cel mai rău scenariu, acțiunile First Republic ar scădea la 1 dolar, potrivit analiștilor de la Morgan Stanley.
Cea de-a 9-a cea mai mare bancă din SUA după active, cu sediul în San Francisco, a început să-și vadă cotația bursieră scăzând din 30 martie. În ciuda intervenției giganților de pe Wall Street, printre care JP Morgan, Bank of America și Citigroup, cu depozitul lor de 19 de miliarde de dolari în favoarea instituției de credit, duminică, XNUMX martie, agenția de rating Standard & Poor's a retrogradat ratingul de credit pe termen lung al băncii de la BB+ la B+, avertizând că îl va retrograda în continuare dacă nu se vor realiza progrese în stabilizarea depozitelor. First Republic Bank a asigurat că, odată cu injecția de 30 de miliarde de dolari, creditorul este „bine poziționat pentru a gestiona afacerea cu depozite pe termen scurt”.
