Majoritatea membrilor Fed sunt în favoarea majorării ratelor până la sfârșitul anului. Însă o parte a consiliului de administrație, reiese din procesul-verbal al ultimei ședințe, nu ascunde îndoielile generate de inflație care nu dă semne de reluare în ciuda progresului în creștere și ocupare.
Nervozitatea stârnită de „misterul” prețurilor nu i-a deranjat pe operatorii de pe Wall Street, deja concentrați pe sărbătoarea de astăzi de Ziua Recunoștinței, dar perspectiva unei Fed mai incerte și mai blânde decât se aștepta în ceea ce privește costul banilor a cântărit pe obligațiuni (randamentul pe obligațiunea T pe doi ani a scăzut cu cinci puncte la 1,727%) și față de dolar, în această dimineață față de euro, până la 1,1834.
Chiar și aurul, care a urcat la 1.290 de dolari uncia, mărturisește umbra de incertitudine care a pătat încrederea piețelor după ploaie de creșteri. Însă Bursele se vor ocupa de asta mai târziu, după weekendul prelungit care astăzi implică și Japonia, un test decisiv pentru cheltuielile de Crăciun, adevăratul test al încrederii consumatorilor.
Tot în lumina reflectoarelor se află Europa, confruntându-se cu date non-triviale: cea mai recentă lectură a PIB-ului Germaniei pentru trimestrul al treilea, indicii PMI ai zonei euro și procesul-verbal al ultimei ședințe a BCE.
FLAT ASIA, NOU RECORD NASDAQ
Meteo Borsa raportează calm plat în Asia în această dimineață, fără contribuția operatorilor americani și orfan de Tokyo. Indicele Asia Pacific marchează un progres modest de 0,15%. Aceeași variație în Hong Kong.
Micul Wall Street s-a mutat, chiar dacă în timpul sesiunii Nasdaq (+0,07%) a atins din nou recordul la 6.867,36. Dow Jones (-0,27%) și S&P 500 (-0,08%) în ușoară scădere.
JOHN DEERE ÎNCĂRĂ CNH INDUSTRIAL
Doar telecomunicațiile ies în evidență, susținute de schimbarea regulilor privind securitatea rețelei: Verizon crește cu 2%, AT&T +1,6% este parțial consolată de stoparea fuziunii de către Antitrust cu Time Warner.
Cădere Hewlett Packard (-7,2%): după datele bilanțului dezamăgitoare, CEO-ul Meg Whitman și-a dat demisia din februarie.
Cele mai pozitive note au venit de la John Deere (+4,3%) după creșterea bruscă a profiturilor. Situația economică bună a gigantului mașinilor agricole a infectat Cnh Industrial, în creștere cu ,27% după un start negativ în Piazza Affari.
STOCURILE, ULEIUL CRESCĂ. ENI +0.29%
Petrolul este în creștere: Brent +0,6% până la 62,8 dolari, Wti la 58,02 cu o creștere de 1,19 dolari. Stocurile săptămânale din SUA au scăzut mai mult decât se aștepta cu 1,8 milioane de barili. În Piazza Affari Eni + 0,29%, Saipem -0,34%, Tenaris %-0,56.
PIAȚA SE ÎNCHIDE ÎN PERECHE, VOLUMUL SCAȘIT
Sesiune volatilă pentru bursele europene. Datorită climatului deja festiv din SUA, în ajunul Zilei Recunoștinței, volumele nu au fost deosebit de semnificative. La Milano, indicele Ftse Mib s-a închis la -0,05%, la 22.315 puncte, departe de maximele zilei. Puțin a mutat Cac40 la Paris (-0,20%).
În scădere bruscă pe Dax30 din Frankfurt, în scădere cu 1,16% în fața blocajului politic pentru formarea noului guvern. Bursa de la Madrid limitează câștigul la 0,21%, cea mai bună listă europeană, deși în scădere față de +1% de la începutul după-amiezii. Londra a fost și ea pozitivă (+0,10%).
ÎNCREDEREA SE CREȘTE. UE: NU atinga pensiile
Încrederea consumatorilor din zona euro a crescut la cel mai ridicat nivel din ultimii șaptesprezece ani în noiembrie, potrivit primei estimări a Comisiei Europene. Moralul consumatorilor a crescut la 0,1 de la -1,1 revizuit în octombrie, peste prognoza medie a Reuters de -0,8. Aceasta este prima lectură pozitivă a indicelui din ianuarie 2001.
După cum era de așteptat, Comisia Europeană a inclus Italia printre cele cinci țări care riscă să nu respecte Pactul de Stabilitate în 2018. Comisarii Valdis Dombrovskis și Pierre Moscovici invită să nu se atingă de pensii și insistă asupra unei ajustări de 0,3 % din PIB, dar nu amenință. procedura de infringement pentru moment. Vom mai vorbi despre asta în primăvară. Pentru MEF, dialogul cu UE va face posibilă evitarea unor noi măsuri.
RĂSPANDAREA SCADĂ DIN NOU. NUMAI 2 MILIARDE CTZ LA OFERTA
Închidere chiar deasupra parității pentru piața de obligațiuni din Italia. Spread-ul Btp/Bund pe 10 ani s-a situat la 141 de puncte de bază (de la 142) la închiderea de ieri, confirmându-și minimele de puțin peste un an. Rata italiană pe 1,764 ani sa închis la 1,788% de la XNUMX%.
Sprijinul pentru piață a venit din răscumpărarea operată de Trezorerie, care a răscumpărat 5,5 miliarde de euro din cinci titluri cu scadențe între 2018 și 2021. Declarațiile restrictive au contribuit la împotrivirea pieței europene, în special pe cea germană, de către membrul consiliului BCE Benoit Coeurè , care a spus că se așteaptă ca BCE să își ridice angajamentul de a continua relaxarea cantitativă până când inflația se va îndrepta spre țintă.
Ministerul italian al Economiei a anunțat că va pune la dispoziție între 1,5 și 2 miliarde de euro în CTZ octombrie 2019 în licitația programată pentru luni, 27 noiembrie. Cu toate acestea, licitația Btpei nu va avea loc având în vedere disponibilitatea mare de numerar. Detaliile licitației semestriale Bot vor fi comunicate astăzi, în timp ce detaliile plasării pe termen mediu-lung programată pentru miercuri 29 vor fi furnizate mâine.
EQUITA: COLECȚIA DE PIR VA RIDI LA 11 MILIARDE
Între timp, marșul Pirului pare de neoprit. Equita Sim, care la începutul anului estima doar 1,6 miliarde de intrări nete, și-a revizuit obiectivele în sus pentru a doua oară. În mai, estimarea urcase deja la 10 miliarde de euro, iar ieri ștacheta a fost ridicată la 11 miliarde. De altfel, revizuirea vine după actualizarea trimestrială a Assogestioni, care a comunicat că în trimestrul III intrările nete s-au ridicat la 2,2 miliarde, pentru un total de la începutul anului de peste 7,5 miliarde.
NATIXIS: LA ACESTE PREȚURI, LEONARDO ESTE O COPILĂ
În lumina reflectoarelor rebound of Aeroportul Leonardo (+2,6%), cel mai bun blue chip din Piazza Affari. Pentru analistii Natixis, scaderea pe verticala a preturilor este o oportunitate de exploatat. Brokerul a ridicat de fapt hotărârea Cumpără de la Neutral cu un preț țintă redus la 13 euro de la 14 euro. Potențialul de creștere este în jur de +25%. Grupul și-a redus țintele până în 2017 în ceea ce privește veniturile, profitul brut și comenzile, în timp ce datele din trimestrul III sunt mult sub prognoze.
În ciuda conturilor dezamăgitoare, consensul Bloomberg nu înregistrează nicio recomandare de vânzare. Din 17 analiști, opt sugerează să cumpere, 9 să păstreze. Ținta medie este stabilită la 14,0 EUR.
INTESA FACE CASH CU ALLFUNDS
Sectorul bancar ridică din nou capul, cu excepția Creval și Carige, în regim de majorare de capital. Indicele Eurostoxx al subfondului a crescut cu 0,6%.
The Bigs avansează: Unicredit + 1%, Înţelegere +1,8%. Institutul condus de Carlo Messina a finalizat vânzarea a 50% din Allfunds Bank către fondurile Hellman & Friedman, un important investitor în capital privat, și către Gic, fondul suveran de avere al Singapore, pentru o sumă în numerar de aproximativ 930 de milioane de euro. Locație bancară + 0,7%, Mediobanca +1,3%. Jos Banca Bpm (%-0,7).
CARIGE CREASE DIN CARE, CREVAL SLAB
În vizor Carige, -6% în ziua de începere a majorării de capital care prevede atribuirea a 60 de noi actiuni la 1 cent pentru fiecare drept de optiune detinut. Aplicarea noilor reguli internaționale de contabilitate ar putea avea efecte negative „semnificative” asupra rezultatelor financiare și asupra bilanţului. Este ceea ce reiese dintr-un rezumat al prospectului privind majorarea de capital publicat de banca genoveză, care raportează și o estimare de aproximativ 51,7 milioane de euro, înainte de impozitare, pentru costul total al emiterii noilor acțiuni.
Neexecutarea, chiar parțială, a planului de recapitalizare, potrivit conducerii Carige, ar putea duce la riscuri de continuitate a activităților băncii. În sfârșit, nu există capital de lucru care să garanteze nevoile curente și pe cele din următoarele 12 luni.
Credit Valtellinese -2%. Pentru majorarea de 700 de milioane de capital a băncii din Valtellinese sunt în curs de desfășurare contacte pentru definirea unui consorțiu de garanții care a primit deja sprijinul deplin de la principalii acționari. Pe lângă recapitalizare, banca a anunțat un plan industrial până în 2020 care prevede vânzarea a peste 2 miliarde de credite neperformante cu scopul de a rezolva definitiv problema Npl. Acționarul principal este Denis Dumont, cu puțin sub 6% din bancă, singurul care depășește pragul relevant de 3%.
Muntele Paschi +1,4%. Ministerul Economiei a prezentat o listă cu douăsprezece nume pentru noul consiliu de administrație Monte dei Paschi, care va fi ales de adunarea din 18 decembrie. Liderii sunt președintele Alessandro Falciai care va fi apoi propusă adunării pentru numirea în funcţia de preşedinte.
ENEL FRÂNE DUPĂ CELE MAI ÎNALTE. RECUPERARE TELECOM
Pe titlu Enel (-0,93%) vânzările au predominat la finalul ședinței, după +2,6% în ajun. Corecția a început aproape de maximele din ultimii opt ani (5,44 euro). Cu toate acestea, brokerii au răsplătit obiectivele noului plan industrial. Banca Imi a confirmat recomandarea Adaugă (creștere) ducând ținta la 5,80 euro de la 5,70 euro. Kepler a confirmat Cumpărarea, ridicând ținta la 6,0 euro de la 5,80 euro. Cumpărați și pentru Goldman Sachs (țintă la 6,20 euro de la 6,10). Mediobanca a confirmat opinia Hold, ridicând ținta la 5,50 euro de la 4,30 euro.
Telecom Italia +1,3%. Mediobanca Securities a confirmat recomandarea de supraperformanță și prețul țintă la 1,3 euro. CEO-ul grupului, Amos Genish, a declarat că este „în deplină colaborare cu Guvernul în ceea ce privește implementarea puterii de aur”. CEO-ul a mai spus: „Suntem deschiși să colaborăm cu oricine pentru a ne ajuta să construim coloana vertebrală de care este nevoie în țară, care este alcătuită din fibră, 5g, software, aplicații și b2b”.
COMENZI NOI, OXIGEN PENTRU ASTALDI
În afara coșului principal și-a luat zborul Astaldi (+12,7%). După zvonurile despre posibila intrare a unui nou acționar, stocul s-a accelerat în continuare la știrea noilor comenzi. Grupul a primit, de fapt, trei noi contracte de construcție, pentru aproximativ 400 de milioane de euro în capitaluri proprii, legate de proiecte din Chile, Polonia și Honduras.
