Frigul mare a căzut pe burse. După China și Țările emergente, locomotiva SUA dă și ea semne de încetinire. Și piețele au luat act de asta. Bursa de Valori din Tokyo, la o oră după închidere, a pierdut 3,8%, Hong Kong peste 2,5%. Shanghai este salvat, închis de sărbători până joi.
Wall Street, ocupat cu digerarea diminuării, a reacționat cu un declin la fel de violent. La sfârșitul sesiunii, indicele Dow Jones a pierdut 2,08%, S&P 500 în jur de 2,2% și Nasdaq cu 2,61%.
Sub presiunea datelor sosite din SUA, Europa a pierdut teren după-amiaza: indicii Paris și Frankfurt au pierdut 1,3%, Madrid -2%, Londra -0,6%. În Europa, indicele Stoxx al băncilor este cel mai prost cu o scădere de 2,5%. La Milano, cea mai proastă bursă din Europa, indicele FtseMib a terminat în scădere cu 2,6%, cu scăderi puternice pentru toate chipurile și în special pentru bănci.
Dolarul slăbește la 1,353 față de euro, iar petrolul: Wti la 96,8 dolari barilul (-0,8%), Brent la 105,6 dolari (-0,7%). Aurul, pe de altă parte, și-a revenit, în creștere cu 1,6%, până la 1.264 de dolari uncia.
INDUSTRIA SUA, CEA MAI PROA PĂDERĂ DIN ULTIMII 20 DE ANI
Piețele au salutat astfel inaugurarea lui Janet Yellen în funcția de șef al Fed, cu un mesaj dramatic. Vânzarea a fost declanșată de datele ISM, versiunea americană a PMI-ului european, care a scăzut cu 5,7 puncte în ianuarie.
A fost cea mai proastă performanță din luna mai și a patra oară în ultimii 20 de ani când indicele a scăzut într-o lună cu peste 5 puncte. Datele au fost influențate de vârtejul polar care a lovit țara luna trecută, dar există și alte semne negative: scăderea comenzilor, mai presus de toate, cea mai mare din 1980.
Între timp, revenirea temerilor de neplată contribuie la înrăutățirea situației: plafonul datoriei, potrivit subsecretarului la Trezorerie Jack Lew, trebuie ridicat cât mai curând posibil.
Între timp, Ben Bernanke și-a găsit deja de lucru. Fostul președinte al Fed a intrat în rândurile Brooking Institution: el va fi responsabil de cercetarea politicilor „pentru a sprijini o redresare mai solidă după marea recesiune”.
LEGĂTURA PERIFERICĂ, ȚINE BARAJUL ÎN AȘTEPTARE PENTRU DRAGONI
Vix, indicele de volatilitate, a crescut cu 14,5% la 21,07 puncte, maxime în cel puțin 13 luni. Prin urmare, creșterea obligațiunilor țărilor lider nu este surprinzătoare: obligațiunea T pe zece ani crește la 2.60% și Bund-ul la 1.64%, în timp ce periferia și-a pierdut din strălucire, dar pentru moment datoria suverană a periferia rezistă mai bine decât acțiunile pieței.
Probabil deținerea se datorează așteptării unei forme de intervenție a BCE joia viitoare, cu ocazia directoratului. Dacă Draghi dezamăgește, muzica s-ar putea schimba.
Între timp, randamentul obligațiunilor de stat portugheze pe 2010 ani a atins un nou minim din iunie 4,94, la 220% ieri dimineață. Spread-ul Italia/Germania pe 3,77 ani fluctuează în jurul a 3,75 de puncte de bază, cu un randament de XNUMX%, foarte aproape (XNUMX%) de ceea ce sunt în prezent minimele din ultimii trei ani.
INTESA SI JOS, DAR CA BAD BANK
Băncile au fost penalizate în toată Europa (-2,6%) de conturile Lloyds Banking Group (-3,5%), care a amânat revenirea la dividend. Și mai ales de rezultatele dezamăgitoare ale lui Julius Baer -6,6%, care se chinuie să digere achiziția diviziei de economii a Merrill Lynch.
În Piazza Affari cele mai substanțiale pierderi privesc băncile Popolari: Banco Popolare-6,9%, Pop.Milano-4,3%, Pop.Emilia-6,9%, Ubi-5%. Mementoul vicepreședintelui BCE, Victor Constancio cântărește foarte mult: majorările de capital, atunci când va fi necesar, vor trebui efectuate imediat, înaintea testelor de stres din octombrie.
Intesa a scazut si ea cu -2,84%, sustinuta dimineata de avansurile Financial Times privind proiectul unei banci interne neperformante careia ar urma sa primeasca o parte din cele 55 de miliarde de euro de credite neperformante. Unicredit -4%.
Zi dificilă și pentru companiile de asigurări. Generali a pierdut 2,4%. Mediobanca Securities a coborât ratingul acțiunilor de la neutru la subperformanță, confirmând prețul țintă la 15 euro. Jp Morgan a redus apoi prețul țintă al acțiunii la 20 de euro de la 21 de euro, lăsând ratingul neschimbat la supraponderare. UnipolSai-2,3%.
FCA: CHRYSLER BUN ÎN SUA, FIAT RĂU ÎN ITALIA
O zi dificilă pentru Fiat care a pierdut 3,5% în ciuda cifrelor bune de vânzări ale Chrysler (+8%) în America în ianuarie. Încă o dată Sergio Marchionne a bătut în cuie alegerea mărturiei pentru spotul Superbowl: rețelele de socializare sunt pline de comentarii la prestația „patriotică” a lui Bob Dylan. Pe Wall Street, Ford (-3,1%) și General Motors (-1,6%) sunt de asemenea în scădere bruscă.
Un semnal pozitiv vine de la înmatriculările de mașini din Italia în ianuarie (+3,24%). Cu toate acestea, are de suferit grupul Fiat, care a înregistrat o scădere de 2,6% pe an la 33.304, cu o cotă de piață de 28,27% de la 27,97% în decembrie 2013 și de la 30,1% în ianuarie 2013.
Dintre stocurile industriale de pe lista milaneză, cel mai bun este Pirelli care a pierdut doar 0,3%. Finmeccanica -3,2%, StM -2,9%.
ENEL DIAPOSATĂ ÎN Ajunul CONTURILOR. PENTRU EQUITITATE ESTE CUMPARA
Snam +0,25% a fost singurul stoc pozitiv din coșul principal. Niciun sector nu a fost scutit de declin: Enel -2,8%. Equita Sim a crescut ponderea acțiunii în portofoliul său principal cu 50 de puncte de bază, reiterând recomandarea de cumpărare și prețul țintă la 3,8 euro. Eni -2%, Telecom Italia -3%.
Autogrill -3,1% și World Duty Free -6,5% au fost și ele grele, retrogradate de Citigroup la Neutral de la Buy. Nouă sesiune în roșu pentru lux: Tod's a marcat o scădere de 3,26%. Equita Sim a inclus cota în portofoliul de acțiuni „cel mai puțin preferate”. Salvatore Ferragamo -3,87%, Luxottica -1,01% și Yoox -0,53% sunt, de asemenea, sub paritate.
ÎN MADE IN ITALY SUNT CEI CARE ZÂMBȘTE
Zi pozitivă pentru unii campioni made in Italy. DeLonghi +4,43%. Potrivit experților Equita Sim, veniturile preliminare ale grupului au fost în conformitate cu așteptările, în timp ce perspectivele pentru 2014 sunt mai încurajatoare decât comentariile lansate după primele nouă luni. Piaggio s-a descurcat, de asemenea, bine, câștigând 0,79%,
Amplifon a sărit înainte cu +5,11%, cu Banca Akros care a ridicat recomandarea acțiunilor de acumulare din hold și prețul țintă la 4,6 euro de la 4,1 euro. Banca Profilo a crescut și ea cu +1,75%. Joi, grupul va ilustra comunității financiare planul de afaceri 2014-2016 anunțat săptămâna trecută.
Vânzări masive pe Molmed (-16,78%), care a marcat una dintre cele mai proaste performanțe din toată Piazza Affari. CA a hotărât să înainteze adunării extraordinare a acţionarilor o propunere de reducere a capitalului social de la 27 de milioane de euro la 10,4 milioane de euro, fără anularea acţiunilor, şi o majorare de capital vărsată de maximum 5 milioane de euro. Propunerile au fost făcute după pierderi care depășesc o treime din capitalul social subscris și vărsat.
