Piețele americane au crescut ușor, dolarul abia sa mișcat. Investitorii au luat astfel notă de cel mai evident verdict din istoria recentă a reuniunilor Fed. Banca centrală a decis într-adevăr, așa cum era de așteptat, ca ratele să rămână neschimbate, dar a adăugat că „rata inflației începe să se încadreze în ținta de 2% per an". De aici și perspectiva unei creșteri „treptate” a costului banilor începând cu ședința din martie, prima condusă de noul președinte, Jerome Powell, și care va continua probabil cu o nouă ajustare în iunie.
Janet Yellen îi oferă succesorului ei o situație bună, mult mai bună decât cea moștenită de la Ben Bernanke: ocuparea forței de muncă este în creștere (234 de noi locuri de muncă în sectorul privat în ianuarie), consumul și investițiile. Powell are sarcina dificilă de a reduce lichiditatea în circulație, de a controla creșterea prețurilor și de a limita astfel riscurile unei recesiuni viitoare.
ASIA ÎN RALIU, DAR CHINA MARCĂ TIMP
Performanța piețelor a confirmat tonul bun al economiilor avansate. Listele de prețuri din Asia sunt pozitive. Acțiunile japoneze sunt pe cale să se închidă în creștere în această dimineață, deoarece yenul slăbește față de dolar la 109,2. Indicele Nikkei +1,2%. Ianuarie s-a încheiat cu o creștere de 2,8%. Alte burse din Asia Pacific sunt în creștere. Seul +0,3%, Mumbai +0,5%.
Piețele chineze sunt incerte, în ciuda faptului că indicele PMI semnalează o creștere puternică a activității de producție. Indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen (indicele tehnologic este cel mai scăzut timp de șase luni) a scăzut cu 1,1%, Hong Kong -0,4%. În ianuarie, veniturile cazinourilor din Macao au crescut: +36,4%.
Wall Street nu-și ascunde optimismul. După două sesiuni de coborâre de ieri, indicii au revenit la urcare în așteptarea ploaielor de rezultate din această seară încolo. Dow Jones a crescut cu 0,28%, S&P 500 +0,05%, Nasdaq +0,12%.
CONTURI DE AUR PENTRU BOEING, ZUCKERBERG CONVINGE ANALISTII
Conturile Boeing (+4,9%) au sporit lista de prețuri: gigantul Seattle, unul dintre acțiunile cele mai favorizate de politicile lui Donald Trump, a anunțat profituri peste estimări și livrări record de avioane comerciale noi pentru 2018.
După schimbul de înaltă tensiune pentru Facebook, primul dintre giganții noii economii care a anunțat rezultatele. Cota rețelei de socializare a scăzut pentru prima dată cu 4% când analiștii au aflat că, datorită măsurilor luate pentru reducerea transmiterii de știri false, traficul a scăzut pentru prima dată (cu 50 de milioane de ore pe zi mai puțin). Dar stocul a încheiat ziua lungă în creștere cu 1,4% după conferința telefonică a lui Mark Zuckerberg. Fondatorul rețelei de socializare, susținută de Sheil Sanberg, a susținut, cifrele în mână, că rețeaua a dezvoltat o strategie capabilă să multiplice profiturile în ciuda scăderii traficului. „Vreau să fiu clar – a spus el – criteriul pentru măsurarea profitabilității noastre nu a fost niciodată numărul de conversații în sine, ci calitatea traficului și a conexiunilor”. Între timp, veniturile și profiturile sunt în creștere puternică (+47% în ultimele 12 luni).
Dezamăgește Microsoft, în scădere cu 2% în piața de schimb. Acțiunea a înregistrat o pierdere de 82 de cenți pe acțiune din cauza impactului reformei fiscale.
ULEI, RECORD ISTORIC PENTRU PRODUCȚIA NOI
Petrolul s-a mișcat puțin: stocurile de țiței din SUA în această săptămână au crescut peste așteptări la +6,8 milioane de barili. Între timp, producția americană a revenit la cote maxime, la nivelurile din 1970 înainte ca puțurile tradiționale să fie epuizate. Datorită petrolului de șist, extracțiile din SUA au revenit la 10,04 milioane de barili pe zi.
PIAZZA AFFARI SE ÎNCHIDE ÎN IANUARIE LA +7,5%
Piețele europene contrastate, în ciuda presiunii mai reduse asupra obligațiunilor, a datelor bune venite de pe piața muncii și a creșterii dolarului după-amiază, în așteptarea verdictului Fed.
În Piazza Affari, indicele Ftse Mib (+0,11%) și-a revenit după-amiaza după o dimineață în roșu pal, închizându-se la 23.507 puncte. În cursul lunii ianuarie, indicele a câștigat cu 7,5%, cea mai bună performanță din martie trecut, net mai bună decât celelalte burse europene. Alternez performanța celorlalte piețe: Londra scade cu -0,72% în timp ce înfruntările cu UE pe Brexit sunt reaprinse. Mai bine Paris (+0,15%) și Madrid (+0,22%). Flat Frankfurt (-0,06%). Scăderea consumului în decembrie a fost mai pronunțată decât se aștepta: -1,9% față de -0,4% așteptată.
INFLAȚIA SCAD, ȘOMAREA S-A SCADĂ LA 10,8%
În ianuarie, indicele prețurilor de consum din zona euro a crescut cu 1,3% anual, în scădere de la 1,4% în decembrie, dar în conformitate cu consensul economiștilor. Indicele „de bază”, în schimb, a crescut cu 1% față de 0,9% în decembrie.
„Un grad amplu de stimulent monetar rămâne necesar pentru ca presiunile inflaționiste subiacente să continue să crească”, a spus membrul BCE Benoit Coeurè, care se așteaptă ca „ratele cheie ale dobânzilor să rămână la nivelurile actuale pentru o perioadă lungă de timp.” și cu mult dincolo de orizont”. de Qe.
Vești bune pentru Italia sosită de pe frontul de război șomajul, care a scăzut în decembrie la cel mai scăzut nivel de peste cinci ani, însă în fața unei scăderi a ocupării forței de muncă și a creșterii inactivitatii, în timp ce crearea de noi locuri de muncă provine în principal din contracte pe durată determinată. În decembrie, rata șomajului a scăzut la 10,8%, cea mai scăzută din august 2012, de la 10,9% în luna precedentă. Pe o bază anuală, soldul pozitiv al angajaților de 173.000 de unități este în întregime legat de creșterea angajaților temporari (+303.000) în timp ce cei cu contracte permanente au scăzut (-25.000) și cei care desfășoară activități independente (-105.000).
BTP-urile S-A MUȚAT PUȚIN, TEST DE ESTRESS PENTRU BĂNCILE ATENEI ÎN MAI
În acest context, după vânzările din ultimele zile, și-au revenit achizițiile de obligațiuni de stat, considerate momentan mai puțin riscante decât acțiunile: randamentul Bund-ului pe zece ani scade la 0,69% de la 0,70% luni. Chiar și obligațiunea italiană a încheiat o sesiune de tranziție în jurul parității caracterizată de puține idei și lipsă de direcție.
Diferența de randament dintre Btp și Bund pe perioada de zece ani sa stabilit chiar sub 140 de puncte de bază, iar rata doar peste 2%. Runda licitațiilor italiene de la sfârșitul lunii s-a încheiat cu redeschiderea obligațiunilor care au intrat ieri la licitație, în care s-au plasat un total de 1,44 miliarde de euro.
Banca Centrală Europeană urmează să publice rezultatele testelor de stres ale celor mai mari patru bănci grecești în luna mai, pentru a ajuta la acoperirea eventualelor deficite de capital înainte ca Grecia să iasă din programul său de salvare în august. Rezultatele testelor celorlalți 33 de creditori din țările din zona euro vor fi publicate pe 2 noiembrie.
TRAGERE ȚINTĂ PE LEONARDO, EURO ALARMĂ PENTRU STM
Criza lui Leonardo a continuat în Piazza Affari - 2,02% până la 9,72 euro după scăderea puternică -12% suferită marți după prezentarea planului industrial ale cărui obiective au fost judecat sub așteptări. Société Générale și JP Morgan, plus alți brokeri își reduc prețul țintă în această dimineață. Analiștii Băncii Akros, care au confirmat recomandarea de cumpărare pe acțiune și prețul țintă la 14,25 euro, consideră că vânzările pe acțiuni sunt excesive.
Stm este de asemenea sub foc (-1,39%). Noul val de vânzări a fost declanșat de avertismentul de profit lansat de concurentul Infineon. Compania germană se așteaptă ca slăbiciunea dolarului să afecteze veniturile și estimează o creștere a veniturilor de 5% de la an la an, mult mai puțin decât precedentul +9%.
Se anunță o sesiune complicată pentru Salvatore Ferragamo (ieri -1,26%) care, cu piețele închise, a publicat cifra de venituri din 2017 care confirmă previziunile negative ale analiștilor: rezultat în scădere la 1,393 miliarde de euro (-3,1% la cursurile de schimb curente).
ITALGAS LA Vârf, VANZARE TELECOM
Diminuarea presiunii asupra ratelor a favorizat revenirea utilităților. Cel mai bun blue chip al zilei a fost Italgas, +2,14%, care după-amiază a anunțat închiderea a două tranzacții deja cunoscute, respectiv achiziționarea de unități de afaceri ale Amalfitana Gas și AEnergia Reti. A2a pozitiv +0,88%; Enel +0,83%. Citigroup a reiterat opinia de cumpărare, preț țintă 5,5 euro.
Telecom Italia a urcat și el (+0,61% la 0,726 euro) la care Banca Akros a confirmat ratingul cumulat cu un preț țintă de 1,12 euro. Președintele Arnaud de Puyfontaine a spus că este „încrezător că va putea închide toate întrebările deschise și, prin urmare, va putea începe o nouă fază în relațiile cu instituțiile”, reafirmându-și încrederea în activitatea CEO-ului Amos Genish.
Bancar contrastat: intonația bună a Banco Bpm (+0,87%) și Bper (+0,82%) sunt contrastate cu vânzările la Ubi Banca (-1,37%). Creval foarte volatil, care a închis la +3,69% dar a fluctuat între 9,813 și 10,954 euro în sesiune.
FINCANTIERI, COMPARĂ ITALIA ȘI FRANȚA DE AZI
În afara coșului principal, Safilo se închide cu 5,94% după conturile din 2017 cu vânzări mai mici decât cele așteptate și prognoza unui EBITDA s-a redus de peste jumătate la 38-40 de milioane.
De menționat este Fincantieri, -1,24% în ajunul întâlnirii de astăzi de la Roma dintre miniștrii Italiei și Franței implicați în proiectul alianței pe nave militare între companie și Naval Group.
