Furtuna vânzărilor de pe Banco Popolare sună în confirmarea, nu este necesar în adevăr, a stării de rău profunde a sistemului bancar italian. Scăderea vânzărilor de mașini în SUA, în scădere pentru prima dată din 2009, aruncă o umbră asupra redresării americane. Și China pierde teren, cu efecte negative asupra materiilor prime. Acesta este decorul, nu prea vesel, care precedă numirile de astăzi: direcția BCE, o oportunitate de a face bilanțul politicii de expansiune monetară a zonei euro și summitul OPEC, primul după plecarea lui Al Naimi, timp de douăzeci de ani. directorul politicii energetice saudite.
Bursa de la Tokyo a scăzut brusc în această dimineață (-2,4%), în ciuda deciziei de a amâna majorarea taxei pe consum. Bursele din China și India s-au mișcat puțin: chiar și în Asia, se așteaptă să sosească datele privind ocuparea forței de muncă între azi și mâine, în special datele de mâine sunt foarte relevante.
THE BEIGE BOOK REVIVE WALL STREET, US CAR BRAKING
Bursa Americană a anulat pierderile la începutul ședinței, practic închizându-se pe paritate, Dow Jones reușind să marcheze un declin de peste 100 de puncte, s-a încheiat tranzacționând cu 3 puncte: +0,02%. Aceeași dinamică pentru S&P500. Nasdaq a câștigat 0,1%, pentru a șaptea sesiune consecutivă de câștiguri.
Alibaba a scăzut (-3,2%) după ce compania financiară japoneză SoftBank a anunțat că a vândut acțiuni ale grupului chinez de comerț online pentru 7,9 miliarde de dolari. Pierde Nike (-2%), deja regină a Bursei în 2015. Morgan Stanley a redus recomandarea la Equal Weight, prețul țintă coboară la 60 de dolari de la 69 de dolari. Analistii raporteaza ca Nike pierde cota de piata in fata Adidas.
Beige Book a ajutat la readucerea pieței. Sondajul periodic cu privire la situația celor 12 raioane ale economiei SUA atestă că creșterea este distribuită în toată țara, chiar dacă nu este în curs de accelerare semnificativă în nicio regiune.
Alte semne sunt contradictorii: scăderea vânzărilor de mașini a fost mai puternică decât se aștepta. General Motors (-3,5%) a raportat o scădere de 18% an la an a înmatriculărilor în luna mai. Ford încetinește și el: -2,8% față de încetinirea vânzărilor (-6% față de acum un an). Vânzări mult mai bune ale Fiat Chrysler (+1%).
În schimb, indicele ISM de producție a crescut la 51,3 în mai de la 50,8 în aprilie.
ARABIA INVESTEȘTE 3,5 MILIARDE ÎN UBER, SUMMIT-UL OPEC AZI
În ajunul summitului OPEC, tocmai pentru a sublinia schimbarea de ritm în politica saudită dorită de prințul Mohammed bin Salman, fondul suveran de avere a regatului a anunțat o investiție de 3,5 miliarde de dolari în Uber, din care astăzi Arabia (țara în care femeile nu pot conduce ) este acum principalul acționar unic. Arabia Saudită, care urmează să lanseze o obligațiune de 15 miliarde de dolari, urmărește astfel să-și diversifice investițiile.
Alte țări OPEC (Venezuela, Nigeria, Algeria, Libia, Iran) au probleme mai urgente: țițeiul, tranzacționat cu puțin peste 49 de dolari în această dimineață, rămâne prea scăzut pentru nevoile lor. Astăzi, țările cartel vor lua în considerare posibilitatea de a stabili un plafon pentru producția de țiței. OPEC produce în prezent 32,5 milioane de barili pe zi (față de cele 30 de miliarde preconizate de acordul în vigoare până în decembrie anul trecut) și orice plafon sub această cifră va reprezenta o reducere efectivă a producției.
În ajun, Chevron pierde 1%, în timp ce uleiul Brent marchează o scădere de 2,3%. Exxon Mobil -0,8%. În Piazza Affari, Eni a scăzut cu 1,3%, Saipem -2,1%.
BCE, AZI PLANUL TLTRO SI NOUL SIMAS DE INFLATIE
La ședința BCE de această dimineață nu sunt așteptate vești mari, dar operatorii așteaptă detaliile lansării noului TLTRO, un program de cumpărare de credite. Mai mult, vor fi publicate noi estimări ale inflației, care vor crește datorită creșterii petrolului, care a crescut mult mai mult decât se aștepta chiar Banca Centrală în martie. „Draghi – comentează Giuseppe Sersale de la Anthilia – are sarcina ingrată de a evita ca satisfacția pentru această evoluție binevenită să se traducă într-un semn de relaxare a Consiliului Guvernatorilor în ceea ce privește riscul de deflație, pe care piața l-ar interpreta ca o înăsprire a nivelului monetar. politica".
MILAN alunecă din nou sub 18 mii
Ieri a continuat stria negativă a piețelor europene, condiționată de un cadru politic instabil. Londra suferă (-0,62%) sub presiunea votului iminent asupra Brexit-ului, Parisul se descurcă și mai rău (-0,67%), riscând întreruperi de curent din cauza grevelor împotriva legislației muncii. Frankfurt scade cu 0,57%. Cea mai proasta bursa, inca o data, a fost Milano: indicele Ftse Mib, sub presiunea vanzarilor de pe banci, si-a confirmat pozitia de spate, inchizand la -1,19%, la 17.810 puncte, trecand bariera de 18 mii. puncte.
Piața datoriilor are de suferit. Marge-ul Btp/Bund a crescut la 127 de puncte de bază sub ponderea sectorului bancar. BTP-ul pe zece ani crește la 1,398% pe fondul unor schimburi modeste care așteaptă BCE. Printre subiectele de pe ordinea de zi se numără și posibilitatea de a accepta din nou obligațiunile de trezorerie grecești ca garanție pentru acorduri de răscumpărare fără dobândă. Dar este probabil ca decizia să fie amânată la un summit viitor.
LANDSCAPE BANCO POPOLARE: AZI PREȚUL CREȘTERII (POATE 3 EURO)
Întâlnirea de ieri din Piazza Affari a fost dominată de coșmarul majorărilor de capital ale băncilor, din ce în ce mai expuse riscului. Mai mult, pentru a complica situația, se pare că instituțiile au fost notificate de Banca Italiei că fondul de rezoluție ar avea nevoie de încă 1,5 miliarde de euro pentru a acoperi diferența dintre încasările probabile din vânzarea celor patru bănci bune și cele ale acționarilor. capitalul propriu al aceleiași (1,8 miliarde). O nouă țiglă tocmai pentru a înrăutăți starea deja proastă a pieței, confruntându-se cu confirmarea lipsei de interes a investitorilor pentru majorarea de capital a Veneto Banca.
În acest moment, pentru a evita falimentul cooperativei Montebelluna, fondul Atlante va trebui să intervină, așa cum a făcut deja pentru Banca Popolare di Vicenza. Aceasta înseamnă că, cu excepția sosirii de noi investitori, resursele pe care fondul condus de Alessandro Penati le va putea desfășura pentru achiziționarea de credite neperformante sunt în scădere.
În cea mai mare parte, Banco Popolare a plătit prețul, încheind ziua cu o pierdere de 6,2% după ce a atins un minim istoric de 4,0640 euro. Astăzi, consiliul de administrație al instituției va stabili prețul de emisiune al noilor acțiuni în vederea majorării de capital (un miliard) care va începe luni, 6 iunie. Drepturile de opțiune vor fi negociabile până în ziua 22. Potrivit zvonurilor, consorțiul de garanție care susține recapitalizarea ar fi orientat spre aplicarea unei reduceri la prețul teoretic anterior detașării dreptului de opțiune (TERP) de 30-32%. În acest caz, un preț de ofertă mai mic de 3 euro nu este exclus.
Tensiunile de pe băncile din Veneto sunt la originea pierderilor grele ale Băncii Pop. Milano (-4,7%), destinat fuziunii cu institutul Verona, dar și a posibililor parteneri ai Veneto Banca: Ubi -2,5%, Pop. Emilia -4,3%. Foarte grele sunt și Banca Carige și Monte Paschi (-3,85%).
Practica țintă pe Unicredit continuă: -1,8% în închidere după ce a pierdut peste 4%, alunecând la minimele din ultimii patru ani la 2,7440 euro. Pe lângă umbra din ce în ce mai presantă a unei puternice majorări de capital pentru ultima bancă sistemică italiană, nemulțumirea multor acționari crește în jurul institutului pentru mecanismul de selecție pentru înlocuirea CEO-ului Federico Ghizzoni. Conducerea de vârf a băncii a decis ieri să-i încredințeze lui Egon Zehnder sarcina de a „selecta posibilii candidați care să fie prezentați Comitetului de Resurse Umane și de Nominalizare pentru Guvernanța Corporativă pentru evaluările relevante”.
DAR INSTITUȚIONALII COADĂ PENTRU OBLIGAȚIA GENERALĂ
Nu doar bănci. Criza din sectorul bancar nu a afectat capacitatea de colectare a restului finanțelor. În special, Generali (-0,5%) a încheiat cu succes o emisiune de obligațiuni subordonate în valoare de 850 de milioane de euro, destinată investitorilor instituționali, care au primit ordine de la aproximativ 270 de investitori pentru un total de peste 2,4 miliarde de euro, egal cu 2,8 ori oferta. UnipolSai -1,7%.
Poste Italiane (-0,7%) a absorbit fără repercusiuni perspectiva următoarei oferte publice (așteptată după vară) de 29,7% din capital conform decretului guvernamental, operațiune în valoare de cel puțin 2,7 miliarde de euro. Slab, în managementul activelor, Azimut-1,06%. Din comunicările către Consob privind participațiile semnificative, reiese că Morgan Stanley și-a redus deținerea la 0,614% de la 5,667%. Operațiunea este datată 25 mai anul trecut.
FCA, VÂNZĂRILE ÎN ITALIA BOOM: +33%
Se încadrează împreună cu sectorul Fiat Chrysler (-2,9%), în ciuda datelor pozitive privind vânzările în Franța și Spania și a stabilității cererii din SUA, unde oferta de camioane a grupului s-a descurcat mai bine decât cea a concurenților precum Ford, General Motors și Volkswagen. . Astăzi cotația ar putea beneficia de creșterea impresionantă a vânzărilor pe piața italiană comunicată ieri seară, cu Bursa închisă.
Le înmatriculări de mașini noi au crescut de fapt în Bel Paese cu 27,3%. Cu toate acestea, Fiat Chrysler s-a descurcat mai bine: luna trecută față de un an anterior la 187.631 de unități, cu grupul FCA +33,3%. În primele cinci luni ale anului, față de o creștere a pieței de 20,51% la 875.778 de mașini, FCA a înregistrat o creștere de 23,8% la peste 255.800 de unități.
Printre alți industriași, Leonardo -1,8%, StM -0,5%, Prysmian -0,2%.
METROWEB, F2i PROMOVEAZĂ ENEL. GRILLO PENTRU DISTRIBUȚIA REȚELEI
Metroweb se apropie tot mai mult de Enel -0,8%. Fondul F2i l-a mandatat pe directorul general, Renato Ravanelli, să continue negocierile cu compania de electricitate, explorând „posibilele alternative cu Enel”. Adică, fondul ar putea ieși complet din Metroweb, să dețină o acțiune sau întregul pachet de 53,8% și, prin urmare, să continue să fie prezent în business-ul ultra-broadband alături de Enel Open Fiber, care va prelua cota CDP. Telecom Italia avansează cu.4%. De asemenea, Beppe Grillo a luat parte în favoarea divizării rețelei de fostul titular al TLC-urilor.
DISC VERDE AL BANCURILOR IN RCS. FERRAGAMO PROMOVAT DE BNP
Lux slab. În aprilie, vânzările pe segmentul de retail au scăzut cu 7,5%: Luxottica -1,3%, Yoox -2,3%. Ferragamo a scăzut și el (-0,6%), în ciuda faptului că Bnp Paribas a confirmat recomandarea pozitivă Outperform, coborând ținta la 25 de euro.
Rcs +0,33% întotdeauna peste valorile ofertei Investindustrial și Cairo. Cota s-a accelerat la sfârșitul ședinței după notificarea confirmării de către toate cele șase bănci creditoare a aderării lor la restructurarea contractului de împrumut. Cel mai recent care a semnat este Bnp Paribas.
Recordati avansează cu +1,66% după anunțul de ieri privind achiziția a 100% din capitalul social al companiei farmaceutice Italchimica. Digital Bros a fost și ieri un mare protagonist cu un câștig de 14% care împinge cotația la cele mai înalte cote ale anului la 8,32 euro. În trei ședințe a realizat un salt de 50%, eliminând pierderile de la începutul anului. Este efectul vânzării de către compania italiană care creează, dezvoltă, publică și distribuie jocuri video, a drepturilor la Payday către suedezul Starbreez. La 30 iunie 2016, acordul este de așteptat să genereze venituri consolidate mai mari de 25,5 milioane EUR, precum și un profit brut mai mare de 22,5 milioane EUR.
