Mario Draghi nu a oprit marșul euro, încă deasupra barierei de 1,20 față de dolar (1,2059). Dar, făcând pârghie pe tensiunile valutare, bancherul a reușit să facă ca linia moale să prevaleze în continuare în direcția BCE: Qe va continua în ritmul actual de 60 de miliarde de euro de achiziții lunare până la sfârșitul anului și, dacă este necesar, chiar și după. Între timp, ratele cheie ale dobânzilor vor rămâne la nivelurile de astăzi „pentru o perioadă îndelungată”, cu mult dincolo de închiderea programului de cumpărare de active; Tapering-ul, despre care s-a discutat ieri într-un mod tehnic, va fi ușor, deoarece este încă nevoie de o doză masivă de stimulent monetar.
Aceste semnale nu au fost suficiente pentru a opri marșul euro, un fenomen îngrijorător care, deocamdată, a servit la prelungirea unui ciclu pozitiv la nivel global. Dolarul mai slab ține America pe picioare în al nouălea an de creștere neîntreruptă și forțează restul lumii, Europa și Japonia în frunte, să adopte politici de normalizare monetară și mai prudente decât se credea anterior. Țările cu cele mai fragile finanțe, precum Italia, beneficiază de acest lucru. În locul strângerii temute, există o revenire puternică a interesului pentru BTP care însoțește redresarea economică. În schimb, elita bancherilor germani protestează vehement. Deocamdată, însă, dolarul slab salvează politica lui Draghi.
Yenul puternic reține Tokyo. Bursa braziliană crește
Tensiunile de pe piețele financiare se diminuează din cauza mișcărilor Coreei de Nord. Statele Unite se pregătesc să înfrunte furia Irma, cel mai violent uragan din ultimii ani. Este devreme să evaluăm pagubele cauzate de cutremurul violent care a lovit Mexico City în timpul nopții.
- În Asia, Hong Kong câștiga 0,6%. Indexul CSI 300 listele Shanghai și Shenzen au crescut cu 0,2%. În august, exporturile Chinei au înregistrat o uşoară pierdere de putere, în creştere cu 7%, de la +11,2% în iulie. Economiștii se așteptau la +8,7%.
- Tokyo a scăzut cu 0,5%. Pierderea săptămânală este de 2%. Yenul continuă să se aprecieze, atingând cel mai ridicat nivel din noiembrie 2016 față de dolar: cruce la 108,4 de la 109,2 cu o zi înainte.
- Dolarul a slăbit și în raport cu realul brazilian, crucea coborând la 3,10 de la 3,11 cu o zi înainte. Banca centrală a Braziliei a redus aseară ratele dobânzilor cu un punct procentual la 8,25%. Bursa de Valori din São Paulo a închis cu 2,4%.
- Aurul a câștigat 1,1%, până la 1.349 USD uncia, un maxim de 52 de săptămâni. Pe parcursul nopții trendul a continuat, în această dimineață prețurile fiind la 1.353 de dolari.
Scădere bruscă pentru Disney, se deschide licitația Amazon între orașe
Pe piețele din SUA, scena a fost dominată de obligațiuni: randamentul bonului de trezorerie pe zece ani a scăzut cu cinci puncte de bază, până la 2,06%.
Listele de acțiuni s-au mișcat puțin: the Dow Jones pierde 0,1%, S&P 500 -0,02%. Câștig ușor pentru Nasdaq +% 0,07.
Trebuie remarcat zgomotul zgomotos al titlurilor media. Comcast lasă 6,2% la sol după scăderea abonaților. Disney scade cu 4,4%: compania a avertizat că estimările de consens ale analiştilor pentru 2017 sunt prea mari.
Slab Apple (-0,4%) afectat de zvonurile despre dificultățile de producție ale iPhone 8, la câteva zile după prezentarea acestuia. În creștere, în schimb, Microsoft și restul tehnologiei cumpărate.
Nu încetează să uimească Amazon. Jeff Bezos a lansat o competiție între orașele americane pentru a alege cine va găzdui cel de-al doilea sediu al gigantului e-commerce, pe lângă Seattle. Va fi o investiție faraonică de 50 de miliarde de dolari în care vor lucra 50 de oameni, creând o industrie asociată de 100 de locuri de muncă. Cererile trebuie depuse până pe 19 octombrie.
Cursa pentru Succesiunea lui Janet Yellen ca șef al Fed. Potrivit Bloomberg, există șase candidați. Pe lângă reconfirmarea lui Yellen (putin probabil) și a lui Garry Cohn (aprobarea în declin). Lista lui Trump include fostul guvernator al Fed Kevin Warsh, economistul de la Universitatea Columbia Glenn Hubbard, profesorul de la Stanford John Taylor și fostul consilier economic al președintelui George W. Bush, Lawrence Lindsey. De asemenea, ar fi luate în considerare fostul CEO al Bancorp, Richard Davis, și fostul CEO al BB&T, John Allison.
Recul continuă petrolio, Brent a ajuns în această dimineață la 54,7 dolari barilul, ieri a câștigat cu 0,5% până la 54,5 dolari barilul. Eni crește cu 0,5%. Saipem scade cu 1%.
Sarea Frankfurt. Milan și Madrid sunt în joc
Închiderea contrastată a Burselor de Valori Europene în ziua BCE, care a lăsat neschimbat costul banilor, amânând orice decizie cu privire la „tapering” preconizat.
Performanța piețelor de valori a fost condiționată de creșterea puternică a euro care a sărit după-amiaza la 1,2069 față de dolar.
Milano a înregistrat cea mai slabă performanță din Bătrânul Continent, Ftse Mib pierzând cu 0,42% până la 21.723.
A rămas și pe miză Madrid -0,11%, Paris câștigat sau 0,26%.
În zona euro Frankfurt a fost cel mai bun (+0,67%), în ciuda datelor dezamăgitoare privind producția industrială care în Germania în iulie a rămas neschimbată față de iunie, când deja suferise o reducere de 1,1%.
În afara zonei euro, ei avansează Londra +0,56% și Zurich + 0,51%
Estimările trimestriale ale BCE au relevat o revizuire descendentă a estimărilor inflației pentru 2018 și 2019 într-o tendință care ține cont de aprecierea monedei euro. Prognoza inflației pentru anul rămâne neschimbată.
Estimările de creștere („solide și răspândite”) pentru 2017 au fost revizuite în sus față de iunie trecut, iar cele pentru 2018 și 2019 neschimbate, reflectând performanța robustă a economiei zonei euro: PIB-ul din trimestrul II a fost revizuit până la +0,6% de la +0,5%, de la an la an la +2,3%.
Decenial sub 2%. Spread-ul scade la 160 bps
Randamentul obligațiunii italiene pe XNUMX ani a scăzut la cel mai scăzut nivel de la sfârșitul lunii iunie, după ce BCE și-a confirmat linia de politică ultra-acomodativă, reafirmându-și disponibilitatea de a consolida stimulul monetar, dacă este necesar.
Il Randamentul BTP pe 10 ani a scăzut la 1,92% de la 2,02% ieri, atingând noi minime de la sfârșitul lunii iunie, la 1,900%, în timp ce diferența dintre randamentele obligațiunilor de referință italiene și germane se află în jurul minimelor din 21 august trecut.
De fapt, randamentul Bund-ului a scăzut și el la 0,30% de la 0,34%, dar cu o mișcare mult mai conținută. The răspândire a scăzut la 160 de puncte de bază (-6 puncte de bază).
Contractele futures pe obligațiunile de stat, în prima zi de rulare, au ajuns să câștige până la un maxim de 137,24, după ce BCE a declarat în esență că este pregătită să accelereze cu măsurile de stimulare a economiei.
În comunicatul de presă care însoțește decizia BCE privind ratele, se face referire la posibilitatea de a crește Programul de achiziții Qe din punct de vedere al cuantumului și/sau al duratei dacă este necesar, sau în cazul unei înrăutățiri a scenariului sau al lipsei de soliditate a redresării inflației. Programul de achiziții va continua la ritmul actual de 60 de miliarde de euro pe lună până la sfârșitul anului sau chiar și mai departe, ori de câte ori se va dovedi necesar. Conform așteptărilor, la finalul consiliului de politică monetară rata la creditele principale a rămas confirmată la zero, precum și ratele la depozite și creditele marginale la -0,4%, respectiv 0,25%.
Diferența cu Spania se reduce la 45 de puncte. Licitația bot este în desfășurare
Pe partea primară, cel Spania în această dimineață a plasat 4,1 miliarde de euro titluri nominale pe termen mediu/lung cu scadență în 2022, 2027, 2033 și 700 de milioane în titluri de valoare indexate pe inflație cu scadență în 2027. Franța a alocat 9 miliarde de euro în OAS 2027, 2036, 2041, 2060.
Diferența dintre BTP pe zece ani și Bonos spaniol scade la 45 de puncte de bază după discursul lui Mario Draghi la conferința de presă obișnuită de după reuniunea BCE. Este cel mai scăzut nivel din martie trecut.
Ministerul Economiei va pune la dispoziția investitorilor 6,5 miliarde de euro Bots 12 luni în licitația programată marți, 12 septembrie, împotriva unei sume datorate de 6,75 miliarde.
În această seară vor fi comunicate tipurile și cantitățile licitațiilor pe termen mediu-lung de miercuri, 13 septembrie.
Ferrari iese din pistă: -7%
Era în Piazza Affari Ferrari pentru a conduce scăderile cu o scădere de 6,9% după retrogradarea lui Morgan Stanley la Underweight. Roșul a marcat un minim intraday la 90,25 euro și a fost cel mai prost blue chip de ieri. Căderea a coincis cu o explozie de volume. Peste 2,3 milioane de acțiuni și-au schimbat mâinile. Pentru a găsi o cantitate mai mare, este necesar să ne întoarcem în februarie 2016.
Într-un raport lansat ieri dimineață de analistul Adam Jones, intitulat „Este timpul pentru o oprire la boxe”, Jonas a prezis o corecție de 15% față de prețurile actuale privind concurența în creștere a McLaren, Aston Martin și Lamborghini și potențiala intrare a casei Maranello pe piața SUV-urilor. ceea ce ar expune marca unor segmente de piață și clienți până acum necunoscute. Prețul țintă a fost stabilit la 100 de dolari (aproximativ 84 de euro) față de recordul istoric stabilit miercuri la 99,20 de euro. Cu toate acestea, consensul Bloomberg rămâne optimist. Unsprezece din nouăsprezece analişti recomandă în continuare cumpărarea acţiunilor cu o ţintă medie de 105 euro.
Au scăzut și celelalte titluri din galaxia Agnelli: fca s-a închis cu 1,1% la 13,51 euro, după ce și-a revizuit maximul istoric la începutul sesiunii cu un preț de 13,94 euro.
Cnh Industrial -0,6%, holdingul Exor pierde 3,5%.
Mediaset: piața susține acordul cu Vivendi
Manevre grozave în față Mediaset (+% 1,41).
Potrivit Reuters, pozițiile dintre Vivendi și birourile Agcom se apropie cu privire la modalitățile prin care grupul francez va respecta ordinul Autorității de Reglementare în Comunicații care în primăvară a contestat dubla acțiune a grupului francez la Telecom și la grupul Alfa interzisă de legea Gasparri. Acordul ar putea fi adus în atenția consiliului de administrație Agcom pe 13 septembrie. Soluția prevede transferul acțiunii ce depășește 9,99% din Mediaset către un trust oarbă care trebuie să rupă legăturile dintre deținerea și administrarea acțiunilor Mediaset. Între timp, grupul francez i-ar fi propus Mediaset intrarea în joint venture-ul înființat de Vivendi și Tim, prin contribuția Premium.
Telecom Italia +% 0,6.
Slab Aeroportul Leonardo (-1,2%) pierde peste 1% după zvonuri despre posibila amânare a licitației record pentru 350 de antrenori care urmează să fie alocați Apărării SUA care ar putea valora până la 16 miliarde de dolari.
Cel mai bun titlu Stm se încadrează în Cac 40
Pozitiv Stm +2,5%, cel mai bun stoc din coșul principal. Grupul italo-francez revine pentru a face parte din coșul principal al bursei din Paris, Cac 40, înlocuind Nokia.
bancar slab în toată Europa. Vânzările au început să lovească în întreg sectorul după ce Draghi a sugerat că QE ar putea continua dacă va fi nevoie.
Bpm frânează, luxul începe din nou
Conduceți reducerile Banca Bpm cu o scădere de 2,6%. Banca lucrează la vânzarea a două pachete de credite neperformante: în total 3 miliarde de euro. Cele două tranzacții ar trebui să se încheie până în prima parte a anului 2018. Banca ar trebui să recurgă la garanția de stat asupra obligațiunilor care decurg din securitizări. Unicredit -2,2%, Ubi %-2,5.
În restul coșului principal:
în lux, extensia YNAP + 1,7%, ferragamo+ 1,1%, luxos +% 1,6.
Progres bun pentru Enel (+0,8%) care, pentru al paisprezecelea an consecutiv, a fost inclus în Dow Jones Sustainability World Index (Djsj World). În index a fost inclusă și filiala spaniolă Endesa. sare triplet (de asemenea, în DJ Sustainability World Index) +0,6%
Se întoarce febra cărămizilor. Tondo din Beghelli
Între majuscule medii/mici
- Imobiliarele sunt în frământări. Remediere + 4,9%, aedes + 8,6%, Coima RES +1,3%. Potrivit cercetării Scenari Immobiliari, prețurile proprietăților din Milano sunt de așteptat să crească cu 5% în 2017.
- Chiara Finanziaria, vehicul al lui Francesco Gaetano Caltagirone, anunță că a prelungit cu încă șase zile, până luni, 17,30 septembrie, ora 18, perioada de aderare la oferta publică de cumpărare de pe Caltagirone Editore.
- Beghelli -6,59% se numără printre cele mai proaste acțiuni, după rezultatele care arată o scădere cu 12% a profitului operațional în semestru.
- Cel mai bun a fost Italia independentă +% 14,5.
