Bursele asiatice s-au mișcat puțin în așteptarea ca Wall Street să-și redeschidă porțile, adevăratul motor al finanțelor mondiale. În lipsa benchmark-ului de la Bursele din SUA, scurtul rally la Bursa de la Tokyo (-1,2%) s-a încheiat deja, în ciuda recuperării modeste a dolarului față de yen (106,720) și față de euro (1,2388). Deschidere negativă a „anului câinelui” în Hong Kong (-0,2%), singura listă de prețuri din zona chineză care s-a redeschis deja după Anul Nou Lunar. Indicele Kospi din Seul sa închis cu 1,1%, în timp ce indicele BSE Sensex din Mumbai a crescut cu 0,2%.
Petrolul a crescut din cauza creșterii tensiunii din Orientul Mijlociu. Țițeiul WTI s-a tranzacționat în această dimineață la 62,16 dolari barilul.
DE GUINDOS NOUL DEPUTAT ÎN BCE. UN PUNCT PENTRU WEIDMANN
Chiar și Europa, în jos ieri, a suferit din cauza absenței busolei SUA. La Bruxelles, așa cum era de așteptat, prima piesă din mozaicul noilor lideri ai BCE a căzut la loc: noul adjunct al lui Draghi va fi spaniolul Luis de Guindos, mare protagonist ca ministru de Finanțe al redresării economiei spaniole.
Acum devine din ce în ce mai probabilă alegerea unui candidat din Europa de Nord (vezi Jens Weidmann) pentru a-l urma pe Mario Draghi. Acest lucru a favorizat și creșterea tensiunilor pe piețele obligațiunilor. Cu excepția Greciei (promovată de Fitch), o mare parte a obligațiunilor guvernamentale europene s-au slăbit. Randamentul Bund-ului a crescut cu trei puncte la 0,73%, cel al BTP pe zece ani la 2,05%, de la 1,98% la închiderea de vineri.
BTP, JP MORGAN: DUPĂ VOTUL s-a răspândit DE LA 100 LA 300 BP
La nivelurile actuale, randament de 2,03% și spread de 130% cu Bund, BTP-ul pe zece ani are prețul corect. Hotărârea este de la JP Morgan, prin urmare incertitudinile privind rezultatul alegerilor din 4 martie sunt deja reflectate în prețuri. Banca de investiții acordă o a treia probabilitate unui guvern de centru-dreapta, o a treia probabilitate unui guvern de centru-stânga, un sfert de probabilitate unui guvern minoritar și o probabilitate de 9% unei majorități formate din partide antisistem.
În cazul formării unei coaliții mari între forțele centriste, răspândirea ar putea scădea sub 100 de puncte de bază, ar trebui să fluctueze în jurul valorii de 140 de puncte de bază dacă ar urma să preia mandatul un guvern de centru-dreapta. Un Parlament dominat de forțe antisistem ar duce răspândirea la 300 de puncte de bază. În cazul unor noi alegeri, JP Morgan vede un spread de 200 de puncte de bază.
MAXI-OFERTA A VISORULUI SUA: 258 MILIARDE LA LICITATIE
Astăzi agenda piețelor obligatorii este mult mai solicitantă. O ofertă solidă de obligațiuni guvernamentale este declanșată în SUA. Trezoreria SUA scoate la licitație 52 de miliarde de dolari în obligațiuni pe trei luni și 45 de miliarde de dolari în obligațiuni pe șase luni. Va continua în zilele următoare cu alte licitații mari, pe scadențe mai lungi. Per total, săptămâna aceasta sosește hârtie de 258 de miliarde de dolari din Statele Unite. Absorbția cererii a fost luată de la sine înțeles, dar accentul este pus pe randamentul care va trebui plătit investitorilor: sunt așteptate cele mai mari rate pentru cel puțin cinci ani.
În Europa, vor fi publicate indicele german Zew și indicele european de încredere a consumatorilor. Se așteaptă o deschidere ceva mai mare pentru listele de pe Bătrânul Continent.
SOROS MAXI-PUBLICITATE ÎMPOTRIVA BREXIT-ului
Pe frontul relației dintre politică și finanțe, ultima campanie a lui George Soros merită atenție. Magnatul a anunțat un ajutor financiar masiv pentru campania anti-Brexit care va preceda votul în municipii, așteptat în șase săptămâni, privind menținerea uniunii vamale cu Uniunea Europeană. Mișcarea va declanșa o campanie publicitară intensă în Midlands, zona în care Brexitul a obținut cel mai mare sprijin.
MILAN -1%, CEA MAI PROA BURSA DE VALORI DE IERI
Piazza Affari a fost cea mai slabă listă de prețuri. După un început promițător (indicele Ftse Mib la 22.863 de puncte), prima sesiune a săptămânii a înregistrat o pierdere de un punct procentual la 22.569. Celelalte piețe au fost și ele slabe: Frankfurt a scăzut cu 0,53%, Paris cu 0,48% și Londra cu 0,64%.
În 2017, raportul datorie/PIB a scăzut cu „aproximativ jumătate de punct procentual”, potrivit directorului general adjunct al Băncii Italiei, Fabio Panetta. „Trebuie să profităm de oportunitatea oferită de redresare pentru a reduce datoria cu tot mai multă hotărâre. Progresele pe acest front și pe reformele structurale vor contribui la reducerea decalajului de creștere persistentă față de media UE”, a spus Panetta, vorbind la o conferință Merrill Lynch a Bank of America la Londra. Trezoreria a estimat datoria până la 131,6% de la 132% în 2016. Expunerea băncilor italiene la BTP și alte obligațiuni guvernamentale italiene, a adăugat Panetta, a scăzut cu 120 de miliarde față de vârful atins în 2015.
PRIMELE TENSIUNI PREELECTORALE PE ACȚIUNI ITALIENE
La nouă sesiuni de la data alegerilor, BTP-urile au fost cele mai penalizate titluri de valoare de la periferie, alături de ziarul spaniol, frânat de vestea cesionării de către Trezoreria Spaniei la un pool de bănci pentru a coordona lansarea unui nou treizeci și obligațiuni de stat din anul care expiră la 31 octombrie 2048.
În încheiere, diferența de randament dintre BTP și Bund pe perioada de 132 ani valorează 129 de puncte de bază de la 2,05 la închiderea de vinerea trecută, în timp ce rata de referință pe 1,99 ani se tranzacționează la XNUMX% de la XNUMX% vineri. Perioada de doi ani a fost mai puțin agitată, cu o înclinare consecutivă a curbei randamentelor.
FLY TENARIS MULTUMIȚI ÎNCĂTORILOR TRUMP
Singura izbucnire a Piazza Affari a implicat Tenaris (+3%) susținută de recomandarea Departamentului de Comerț al SUA privind limitele importurilor de oțel și aluminiu din țările asiatice. „Eventa impunere de taxe și/sau cote la importurile în SUA ar putea îmbunătăți scenariul prețurilor la conducte în SUA pentru compania controlată de grupul Rocca”, comentează Equita Sim care amintește cum SUA reprezintă 30% din cifra de afaceri.
Eni neschimbată. Credit Suisse și-a ajustat prețul țintă la 15,50 euro de la 15,25 euro, lăsând neschimbată recomandarea Neutral.
BPM Strălucește, CARIGE PRIME
Dintre bănci, Banco Bpm se remarcă (+0,8%) după autorizarea BCE de a revizui modelele interne ale Banco în favoarea Bpm cu un beneficiu asupra Cet1 estimat la aproximativ 80 de puncte de bază. Închiderea în roșu pentru Unicredit (-1,78%) în ciuda creșterii prețului țintă de la 16 la 18,5 euro de către Berenberg.
Ziua mișcărilor în lumea creditului. Carige crește cu 8,2% după vestea cumpărării unui pachet de 5,4% de către Capital Investment Trust condus de Raffaele Mincione. Acțiunea Creval a pierdut 7,13% la 0,104 euro și drepturile cu 66,8% la 2,55 euro în prima zi a majorării de capital hiperdilutive de 700 de milioane. Mică mișcare Poste Italiane (-0,15%) pe care a publicat-o rezultatele anului 2017 pe piețele închise: profitul net consolidat a fost de 689 milioane (+10,8%).
CAMPARI PROMOVAT DE BERENBERG
De remarcat, în contrast cu lista principală Campari +0,56% inserată printre puținele alegeri de top ale Berenberg în sectorul băuturilor spirtoase. Brokerul a realizat un studiu privind consumul de băuturi alcoolice în SUA, intervievând tineri între 16 și 22 de ani, din care a reieșit o tendință de scădere a consumului.
Telecom Italia a fost și ea pozitivă +0,26%: de la Raiway (-0,95%), împreună cu F2i, a venit singura ofertă obligatorie de cumpărare a Persidera, compania de multiplex controlată în proporție de 70% de compania condusă de Genish și 30% de Gedi. grup (-0,99%).
FĂRĂ ZI PENTRU MAȘINĂ. DAIMLER PEDEPTAT
Vânzări de automobile în toată Europa. Daimler, aflat în centrul unei investigații asupra motoarelor diesel din SUA, lasă 1,98% la sol. Volkswagen -0,85%. Ferrari și Cnh Industrial ajung la capătul listei italiene, în scădere cu peste 2%, în timp ce FCA pierde 1,85%.
Cad.it a urcat cu aproximativ 7,35% la 5,26 euro, chiar sub prețul ofertei de preluare care vizează eliminarea de listare la 5,3 euro pe acțiune.
Safilo urcă cu 3,09% după schimbarea gardei în fruntea grupei. Las-o pe Luisa Delgado, in locul lui vine de la Unilever Andrea Trocchia. Potrivit Equita Sim, noul CEO va trebui să se confrunte cu o situație complexă, având în vedere slăbirea portofoliului de mărci și poziționarea competitivă a grupului. Prezentarea noului plan de afaceri, programată inițial pentru 14 martie, este amânată pentru a doua parte a anului.
Fincantieri -0,81%. subsidiara americană Marinette Marine, a obținut un contract în valoare de 15 milioane de dolari pentru dezvoltarea studiului unei versiuni a proiectului său Fremm pentru noile fregate multirol ale viitoarei generații.
