Bursele asiatice au revenit în această dimineață în urma mesajului de ieri al președintelui Fed, Jerome Powell. Este ușor de prezis că valul lung este sortit să ajungă chiar și pe listele europene, care ieri au fost reci în fața semnalelor venite de pe Wall Street. Ieri, pentru prima dată în istoria sa începută în 1957, indicele S&P 500 a depășit bariera de 3 de puncte în timpul sesiunii, atingând un maxim de 3.003,98 puncte. Optimismul a fost alimentat seara de publicarea procesului-verbal al ultimei ședințe FOMC, încă o confirmare a reducerii iminente a ratei.
SUA sunt gata să atingă taxele web
Însă tensiunea pe frontul relațiilor, nu doar comerciale, dintre puteri rămâne ridicată: Donald Trump a dispus o anchetă privind taxa pe serviciile digitale pe care Franța se pregătește să o aprobe cu efecte semnificative asupra giganților web, o inițiativă asemănătoare una presupusă atunci în defavoarea Chinei, la originea războiului cu tarifele. Tot din acest motiv, Bursele apreciază dar nu o iau razna în fața perspectivei unei prime tăieturi de un sfert de punct deja luate de la sine înțeles.
LISTELE DE PREȚURI CHINEZE CRESC, KOSPI +1,2%
Peste noapte, însă, Bursele din Asia au primit mesajul și s-au aliniat. Aceasta este situația în această dimineață: Hang Seng din Hong Kong +1,1%, Shanghai și Shenzhen CSI 300 +0,3%, Kospi din Seul +1,2%, Nikkei din Tokyo +0,5%, Sydney +0,4%.
Indicele S&P 500 s-a corectat în ultimul timp la 2993,07, +0,8% în ziua precedentă, dar cu trei puncte sub recordul stabilit săptămâna trecută. Nasdaq a avansat și el cu 0,8%, mai bine decât Dow Jones (+0,3%).
COMCAST Strălucește pe Wall Street, THUMP OF LEVI'S
Comcast a strălucit pe listă (+2,3%): cel mai mare operator de cablu din Statele Unite a primit o opinie pozitivă de la Goldman Sachs, care și-a ridicat recomandarea de Cumpărare de la Neutral, ducând prețul țintă la 54 de dolari de la 44 de dolari. Strauss lui Levì a scăzut brusc după trimestrul (-11%).
Dar cuvintele lui Powell au avut mai ales ca efect reluarea scăderii ratelor de pe piață.
OBLIGAȚII, AURUL ȘI ULEIUL ADVANCE
Obligațiunea pe 2 ani, barometrul cel mai sensibil la deciziile Fed, se tranzacționează la 1%, în scădere cu șapte puncte de bază. Obligațiunea pe 8277 ani a scăzut la 2,0630, doar pentru a reveni în această dimineață la 2,04%.
S-a reluat și declinul dolarului, tranzacționat la 1,1263 față de euro.
Banii mai ieftini fac si pretul aurului, care in aceasta dimineata a ajuns la 1.424 de dolari uncia, in crestere cu 0,3%: +1,5% ieri la inchidere.
Efectul Powell tot în +4,4% înregistrat ieri pentru petrolul Brent, dar trebuie să luăm în considerare și scăderea drastică a stocurilor din Statele Unite, care au scăzut cu 9,5 milioane de barili săptămâna trecută, de trei ori mai mult decât consensul. În așteptarea primului uragan al sezonului, aproximativ o treime din fabricile din Golful Mexic au fost închise. Petrolul din Marea Nordului a crescut cu 0,3% la 67,2 dolari pe baril în această dimineață.
SAIPEM Strălucește DUPĂ CONTRACTE DIN ASIA
În mare dovadă în Piazza Affari Saipem (+3%) după semnarea a două contracte în Arabia Saudită pentru o sumă de 3,5 miliarde de dolari. Eni +1,2%, Tenaris +1,8%.
POWELL PROVOCĂ TRUMP: NU PLEC CHIAR DACĂ MĂ ÎNTREBA
Cu toate acestea, președintele Fed, Jerome Powell, a transmis un semnal puternic și clar: ratele trebuie să scadă. Nu pentru că Trump o cere, ci pentru că, în ciuda creșterii ocupării forței de muncă, sănătatea economiei s-a deteriorat în ultimele luni. „Dacă mă întrebați – a spus el în răspunsul la întrebările parlamentarilor – cât de mult cântărește ultima creștere a locurilor de muncă pe evaluările noastre, voi răspunde zero”. Ceea ce contează mai mult este încetinirea economiei globale, cu Asia și zona euro în frunte, dar și diminuarea inflației și, nu doar un semn, inegalitățile tot mai mari de pe piața muncii.
Nu mai puțin drastică este judecata asupra presiunii din partea lui Donald Trump. „Cum ar reacționa dacă într-o zi Trump ar spune că fă-ți bagajele, ești afară?” îl întreabă republicanul Maxine Waters. — Simplu, nu aș face-o. „Îmi pare rău, n-am auzit”, a răspuns cu răutate parlamentarul. „Răspunsul meu ar fi nu”, a confirmat Powell. Călușa nu s-a terminat aici pentru că domnișoara Waters a insistat. „Stimată doamnă – bancherul a tăiat scurt – trebuie să mă repet: am un mandat de patru ani și vreau să-l respect”. Iar scena s-a încheiat cu aplauzele democraților dar și ale majorității republicanilor, deloc convinși de ingerința lui Trump.
LOCUL DE AFACERI POZITIV, RESTUL EUROPEI ÎN ROȘU
Vântul de la Fed în Europa este doar noroc pentru Piazza Affari, care culege beneficiile scutirii aduse conturilor bancare de cursa pentru obligațiunile guvernamentale italiene. Celelalte piețe, în schimb, încetinesc, împovărate de luarea de profit pe Bund care a revenit la peste -0,30%, după ce a scăzut sub acest prag pentru prima dată după 24 iunie. Estimările de creștere ale Comisiei Europene confirmă problemele Italiei, doar +0,1% anul acesta, +0,5% următorul- Dar alături de această notă dureroasă, dar cunoscută, vine și o noutate și mai amară: Germania, locomotiva de neînlocuit a Vechiului Continent, urcă cu doar 0,5%, un ritm italian.
Piazza Affari (+0,73% la 22.044 de puncte) este singura listă care se închide pe teritoriu pozitiv datorită piețelor petroliere și financiare.
Celelalte piețe au fost în roșu: Frankfurt -0,48%, Madrid -0,28%. Paris (-0,08%) și Londra (-0,07%) sunt aproape plate.
TARIFE BOT SCAȘTE. LICITATEA BTP AZI
Ieri, Trezoreria a plasat 6,5 miliarde BOT-uri anuale cu un randament în scădere cu 13 puncte de bază, până la -0,061%, cel mai scăzut nivel din mai 2018, înainte de preluarea guvernului Conte.
Randamentul Bundului german a crescut ieri cu opt puncte de bază, până la -0,32%, permițând spread-ului să scadă cu BTP sub 200 de puncte de bază. Obligațiunea guvernamentală germană pe zece ani, oferită ieri dimineață în noua versiune zero-cupon, a avut puțin succes, raportul dintre cerere și ofertă a scăzut la cel mai scăzut nivel din ultimul an și jumătate.
Diferența dintre obligațiunile spaniole și italiene pe 128 ani scade la XNUMX de puncte de bază, un nivel nemaivăzut din martie.
Astazi ultima intalnire cu licitatiile de la mijlocul lunii. 5,5 miliarde de euro vor fi oferite în BTP-uri pe 3 și 7 ani. Performanța titlurilor de valoare pe piața gri anticipează o nouă scădere a randamentelor.
În special, rata BTP pe trei ani s-a închis la 0,581%, cu mult sub 1,05% din plasarea de la mijlocul lunii iunie.
Rata BTP-ului pe șapte ani a fost stabilită la 1,367% și în acest caz, în scădere față de 1,96% din plasamentul de la jumătatea lunii iunie.
DECLINUL RĂSPUNDERII IMPINGE BĂNCILE ITALIENE
În evidență la Milano băncile (+0,2% indicele sectorial, mai bine decât restul Europei) susținute de scăderea randamentelor și reducerea spread-ului.
Unicredit pozitiv (+1%), Ubi Banca (+1,8%) și Banco BPM (+1%). Raliul Băncii Monte Paschi continuă (+5%).
EQUITA: BURSA DE VALORI NU EVALUEAZĂ PROGRESUL PRIVIND creditele neperformante
Un raport al Equita arată că în ultimele 12 luni, băncile italiene au pierdut 22% la bursă, chiar dacă au redus NPE-urile cu 36%, iar spread-ul a scăzut cu 30 de puncte de bază, cu beneficii evidente asupra bilanţului.
Optimismul revine și pe Deutsche Bank +2% care a pierdut aproape 10% în două ședințe în urma anunțării planului maxi de redresare.
Generali +0,2%. A intrat în negocieri exclusive pentru cumpărarea companiei portugheze de asigurări Tranquilidade, relatează Reuters.
SNAM AVANCES, TERNA SI ITALGAS SLAB
În coșul principal, trebuie remarcată și performanța bună a Snam (+1,1%): Exane Bnp Paribas a ridicat recomandarea „depășirii” de la „neutru” și prețul țintă la 4,9 euro față de precedentul 4,8 euro. Semnează în schimb pentru Terna și Italgas, ambele -0,4%.
Vânzare Atlantia în așteptarea confirmării interesului de a participa la operațiunea Alitalia.
Ei bine Inwit (+3,2%) după ce Credit Suisse a ridicat prețul țintă la 10,40 euro de la 8,7 euro, pe o imagine mai detaliată privind structura acordului cu Vodafone pe turnuri.
