Efectul BCE asupra obligațiunilor și manevra necunoscută asupra BTP-urilor

Primele semne ale inversării tendinței: randamentul Bundului german a revenit provizoriu pozitiv, iar obligațiunea T pe XNUMX ani a revenit – Bănci în fibrilație

Bund-ul pe 30 de ani a revenit la un randament pozitiv timid aseară. Obligațiunea T pe zece ani din SUA, în aceleași ore, a revenit la 1,745%. Acestea sunt poate semnele unei inversări de trend care poate fi explicată în două moduri: primele efecte ale intervenției iminente a băncilor centrale, în ajunul deciziilor BCE și cu o săptămână înainte de probabila reducere a dobânzilor SUA. Nu mai puțin importantă, relaxarea tensiunilor internaționale asupra ratelor dobânzilor. Și nu numai.

Donald ieri Trump l-a concediat pe consilierul american pentru securitate națională, John Bolton, liderul șoimilor de linie dură împotriva Iranului, dar și împotriva Venezuelei. Între timp, eforturile se înmulțesc pentru a amortiza efectele războiului tarifar pe frontul tarifar și pentru a reduce tensiunile. Editorul semi-oficial Global Times, Hu Xujin, a scris în această seară pe Twitter că guvernul se pregătește să introducă alte măsuri care ar putea atenua efectele războiului comercial. Cu câteva ore mai devreme, autoritățile ordonaseră eliminarea restricțiilor privind achiziționarea de acțiuni la companii chineze de către entități străine.

În acest context, piețele o salută pe Ursula Von der Leyen la cârma UE și se pregătesc să salute măsurile lui Draghi.

VÂNZARE TOKYO, APPLE (+1,2%) PROVOCĂRI NETFLIX

Hong Kong și-a revenit (+1,3%), în timp ce indicii CSI 300 ai Shanghai și Shenzhen au scăzut ușor (-0,3%) sub presiunea vânzărilor pe stocurile de băuturi alcoolice.

Apetitul mai mare pentru risc favorizează creșterea în Tokyo: Topix +1,4%, a cincea sesiune consecutivă în creștere. A avansat și lista de prețuri coreene: +0,8%.

Yuanul este constant față de dolar la 7,11. Yenul, moneda refugiu a Asiei, a slăbit pentru a treia zi consecutiv, ajungând la 107,7 față de dolar.

Închiderea în paritate ieri pentru piețele din SUA: Dow Jones +0,28%, S&P 500 +0,03%, Nasdaq +0,04%.

Apple avanseaza (+1,2%) dupa prezentarea celor mai noi Telefoane i cu pret redus de 700 de dolari. Dar adevărata veste este lansarea activităților de streaming în competiție cu Netflix. Apple va lansa un abonament de 4,99 USD, similar ca preț cu serviciile Walt Disney.

AUUR CADE, ULEIUL SE RECUPERE DUPĂ Eliberarea lui BOLTON

Aurul a intrat în a patra zi consecutivă de declin, revenind slab la 1.491 USD uncia în această dimineață.

Petrolul Brent a crescut cu 0,9%, până la 62,9 dolari pe baril, de la -0,3% la final. Saipem (-1,4%), Eni (+1,24%) și Tenaris (+1,17%) avansează în Piazza Affari.

În această dimineață, euro-dolarul a crescut ușor până la 1,105.

DEFICITUL ITALIAN CĂTRE 2,3%? HÂRTIA ITALIANĂ SUFERĂ

Piețele au anticipat BCE, de la care așteptăm mâine un pachet de măsuri capabile să readucă ratele dobânzilor de pe piață, pentru a da oxigen băncilor. Dar nu există doar așteptarea direcției de la Frankfurt. Piețele au reacționat foarte rece ieri la anticipațiile Reuters conform cărora noul guvern italian ia în considerare creșterea țintei de deficit pentru 2020 la aproximativ 2,3% din PIB de la 2,04% estimat în acest an pentru a asigura 12 miliarde de resurse suplimentare, dar alimentând scepticismul operatorilor și agențiilor de rating. Moody's, deși nu a schimbat ratingul față de actualul Baa3, a remarcat că Italia are „niveluri ridicate ale datoriei publice, care probabil vor scădea puțin în următorii câțiva ani, având în vedere creșterea lentă și lipsa unei agende economice coerente”.

PĂTRAT AFACERI (-0,55%) NUMAI PĂTRAT ÎN ROȘU

Tensiunile asupra datoriilor au ținut pe Piazza Affari -0,55%, singura piață din zona euro care s-a închis în teritoriu negativ la 21.869 de puncte.

Celelalte liste au crescut: Paris +0,08% și Madrid +0,62%. Frankfurt a făcut progrese (+0,34%) și în ziua ilustrației companiei financiare care nu prevede „noi datorii”. ministrul de Finanțe, Olaf Scholf, a decis să prezinte Bundestag-ului o manevră de echilibrare, afirmând că banii disponibili sunt suficienți pentru a face față încetinirii economiei. „Este un buget orientat spre creștere” de aproximativ 360 de miliarde de euro, a declarat el în Parlament.

SCHOLZ: „MULTE, MULTE MILIARDE PENTRU MEDIU”

Scholz a spus că guvernul este gata să injecteze „multe, multe miliarde de euro” în economie pentru a contracara orice încetiniri și a combate schimbările climatice.

Londra și-a revenit și ea (+0,41%) în ziua în care Parlamentul și-a închis porțile până pe 14 octombrie. Johnson declară că între timp va face tot posibilul pentru a obține un acord cu UE. Dar pare doar o alegere tactică a premierului de a evita acuzația de a nu fi căutat un acord, în contextul unei campanii electorale care se anunță grea. De altfel, cel mai probabil scenariu în acest moment pare să fie neîncrederea după 14 octombrie, un guvern interimar cerând prelungirea acordurilor cu Bruxelles-ul în așteptarea unor noi alegeri din care să iasă adevăratul echilibru de putere dintre radicali și pro-UE. .

BTP-urile UR PÂNĂ LA 160. BUND LA 0,56%

Zi proastă pentru Btp. La balast, hârtia italiană – care a văzut spread-ul urcând până la 160 de puncte de bază de la 153 de la început și randamentul a crescut până la 0,99% (+6 puncte de bază) –, pe lângă ipoteza unui obiectiv de deficit pentru 2020 în jur de 2,3%, începerea licitațiilor de la jumătatea lunii care prevăd astăzi plasarea Bot-ului anual. La final, randamentul titlului cu scadență la 14 septembrie 2020 se tranzacționa la -0,24/-0,25%, o scădere bruscă față de 0,107% la jumătatea lunii august.

Bund-ul pe 0,56 ani se tranzacționează la -3% (+XNUMX puncte de bază).

Producția industrială italiană ar putea reveni în august, dar rămâne stagnantă pentru întregul trimestru al treilea, potrivit previziunilor întocmite de Prometeia după datele publicate în această dimineață de Istat.

Italia a colectat conform așteptărilor numirea lui Paolo Gentiloni în funcția de comisar al UE pentru afaceri economice în Comisia UE. Dar va fi urmărit îndeaproape de vicepreședintele executiv responsabil cu economie Valdis Dombrovsky.

BĂNCILE ÎN FIBRILAȚIE AȘTEAPTĂ FRANKFURT

Băncile au închis amestecate după performanța agitată de dimineață. Mitingul implică, într-o măsură mai mult sau mai puțin similară, toate băncile italiene și europene. Investitorii sunt atrași de așteptările unor manevre „extraordinare” care ar putea fi anunțate de BCE încă de la următoarea ședință de joi.

Unicredit și Intesa au închis la -0,38% și la +1,05%. Heavy Next care pierde 4,24%.

Realizări pe utilități: A2A scade cu 0,77%, Snam pierde cu 1.06%, în ciuda zvonurilor despre o posibilă ofertă pentru o cotă a gazoductului Rover din Statele Unite. Tot Terna în scădere, cu 1,74%.

Enel -0,8%. Hera -0,3%. Italgas -1,1%

FERRARI CRASH -5,98%, FRÂNE FCA

Atlantia -0,4%. Noul ministru al Muncii Stefano Patuanelli vrea să închidă imediat dosarul Alitalia. Astfel, el le-a îndemnat pe FS și Atlantia să respecte termenul de 15 septembrie pentru prezentarea ofertei finale și semnarea contractului definitiv de către Newco care va include și Delta și Mef Luigi Di Maio, liderul Movimento 5 Stelle, a a spus într-un tweet că mișcarea sa are idei clare, inclusiv revocarea concesiunilor de autostrăzi.

Accident pe mașină. Ferrari grea, care lasă 5,98% din vânzări pe teren: stocul a crescut cu 45% de la începutul anului.

FCA pierde 1,23% după declarațiile CEO-ului Renault, Thierry Bolloré, care a vorbit de „marele regret” pentru proiectul de fuziune cu casa italo-americană, care acum aparține trecutului. Pirelli +1%.