Crizele anilor 2001, de la cea a tigrilor asiatici la incapacitatea de plată parțială a datoriei interne a Rusiei, au atins doar Bel Paese, care a cunoscut primul default suveran cu mâinile sale odată cu falimentul total al datoriei Argentinei în XNUMX, datorită suportul oferit de Fondul Monetar Internațional până în ultima clipă și randamentele mari care i-au atras pe „oamenii bot” care au iubit mereu riscul în țările emergente.
Dar, odată cu implozia din 2008 a datoriilor americane subprime, reambalată și cu un efect global al difuzării titlurilor de valoare care includea un risc subiacent ascuns de ratinguri false, investitorii italieni au început să se ocupe de un aspect de complexitate al produselor financiare necunoscut până atunci. În mijlocul unei crize globale care a durat din 2007 până în 2015 și care a rupt vălul falimentului bancar cu cazul Lehman, spread-ul italian în vara lui 2011 s-a trezit tranzacționând pe BTP de zece ani cu aproape 6 puncte mai mult decât bund german. A fost nevoie de doi ani și jumătate pentru ca răspândirea italiană să revină la niveluri de gardă, în mijlocul unei crize suverane și bancare, care a văzut ca protagoniști efectul de levier financiar excesiv al băncilor, pe de o parte, și rolul băncilor centrale, pe de altă parte. , angajat în măsuri neconvenționale pentru a oferi lichiditate suplimentară piețelor financiare.
În această nouă eră a ratelor negative, în care remunerația de cont curent nu mai există ca refugiu împotriva incertitudinii, economisitorii italieni și-au pierdut și ei încrederea în „cărămidă” care era cealaltă componentă a economiilor italiene, parțial din cauza efectului larg răspândit de realitatea. bule imobiliare și, de asemenea, din cauza prăbușirii pieței a doua casă. Și chiar dacă piața imobiliară dă acum unele semne de redresare, alături de un alt activ refugiu precum aurul, aceasta și-a pierdut din importanță în portofolii sub ponderea unei noi impozitări care nu a fost încă armonizată la nivelul UE.
Raportul CONSOB Raport despre opțiunile de investiții ale familiilor italiene publicat în septembrie 2016, fotografiază nedumerirea și golul investitorilor italieni de familie care ies dintr-o cale reală de „supraviețuire crizei”, care îi lasă mai neconștienți decât înainte.
Înaintea acestora sunt trei niveluri de aprovizionare pentru o alocare eficientă a portofoliului: fonduri mutuale și managementul portofoliului de acum larg răspândit și foarte capilar în acoperirea diferitelor piețe și tipuri de risc, dar care în Italia sunt încă alegeri costisitoare. Apoi produse de asigurări și pensii suplimentare, care au devenit fundamentale, și care se unesc cu cele anterioare pt
dificultate în înțelegerea completă a costurilor și compoziției generale. Și apoi există întreaga lume a instrumentelor derivate, cum ar fi ETF-uri, ETC-uri, indici, certificate și opțiuni binare în care efectul de pârghie devine din nou un discriminator puțin explicit datorită ușurinței de acces la platforme și media digitale care trivializează riscul de pierdere a capitalului.
În sfârșit, vechiul depozit administrat unde dacă un investitor nu este profesionist vede ca spațiile de operare se micșorează și deci rămâne puternic limitat de noile reglementări, care nu au facilitat, ci au complicat oferta de servicii financiare, și nu doar produse mai riscante. Reglementări care, prin limitarea accesului la o gamă largă de instrumente considerate „complexe”, au complicat și au făcut ineficientă disponibilitatea operațională a investițiilor în obligațiuni și acțiuni, facilitând succesul băncilor online care au prevalat asupra băncilor tradiționale. Băncile online care oferă investitorilor platforme de tranzacționare sofisticate și adesea folosite ca „slot machines”, alături de noua frontieră a soluțiilor digitale de „consiliere robotică”.
Drumul către educația financiară larg răspândită nu este rezolvat cu obligații de reglementare nelogice, ci cu un angajament serios față de informațiile de bază, care îi vede pe toți actorii de pe piață și instituționali călând către un sprijin eficient de conștientizare pentru investitorul final.
Din acest motiv Fundația Global Thinking sub egida președintelui Maurizio Bernardo al Comisiei VI Finanțe a Camerei Deputaților a dorit să propună acest lucru. Glosar de educație financiară care construiește o punte între o generație de viitori investitori care au dorit să interpreteze pentru Investitorii Familiei cuvintele cheie ale unei lumi a finanțelor în evoluție rapidă, atât pe plan intern, cât și pe plan global. Și cu speranța că angajamentul dedicat va găsi un interes larg de la școli până la familii și datorită versiunii digitale și va ajuta la creșterea dezbaterii cultural-financiare în curs. În așteptarea unei legi care să permită țării noastre să ajungă din urmă chiar și asupra acestor aspecte cruciale pentru pregătirea și introducerea în muncă a noilor generații.
Iată videoclipul prezentării Glosarului la Asociația Culturală Eraclito 2000:
