Creșterea petrolului, redresarea piețelor de valori. Piazza Affari este plină de perspective de evoluții pe axa Franța-Italia în telecomunicații și mass-media. Iată imaginea la doar câteva ore după întâlnirea niciodată atât de așteptată a BCE.
La ora 13, Mario Draghi va ilustra măsurile luate de BCE pentru a contracara deflația și încetinirea economiei. Nu au lipsit pozițiile critice luate în ajun: băncile germane, conduse de asociația băncilor regionale (30 de miliarde de depozite, 1.000 de milioane de clienți) au avertizat Frankfurt împotriva riscurilor unei scăderi suplimentare a dobânzilor. Avertismente similare au venit din lumea asigurărilor de viață, cu sprijinul unor bancheri autoritari precum Sergio Ermotti de la Ubs.
Dar, după revenirea din decembrie, Draghi nu-și permite să dezamăgească din nou piețele, care iau de la sine înțeles creșterea achizițiilor lunare de aproximativ 10 miliarde de euro și reducerea în continuare a ratei depozitelor de la -0,30% la -0,40%. Pentru a surprinde pozitiv, BCE ar putea decide să extindă gama de titluri care pot fi achiziționate, inclusiv unele titluri „non-investment grade”. Însă creșterea bruscă a prețurilor materiilor prime (petrol +50% față de minimele din ianuarie) ar putea cântări împotriva noilor măsuri expansioniste, schimbând radical tabloul deflaționist pictat în urmă cu câteva săptămâni de însuși Mario Draghi.
NASDAQ CUMPĂRĂ ISE (1 MILIARD). ZBURĂ ULEIUL
Toți indicii bursieri din SUA au crescut seara, strâns legat de tendința prețului petrolului. Nasdaq a crescut cu 0,6%, Dow Jones +0,2% (din nou peste 17 mii), Standard & Poor's 500 +0,5%. Wall Street a sărbătorit astfel ziua de naștere a Taurului: de la minimele de acum șapte ani, atinse pe 9 martie 2009 după șocul lui Lehman Brothers (673,56 puncte) indicele S&P s-a triplat: este cea mai lungă fază ascendentă de la sfârșitul anului. Al doilea război mondial.
Nasdaq a dobândit controlul asupra ISE, Bursa Internațională de Valori, vândută de Bursa Germană, care este din ce în ce mai aproape de fuziunea cu Bursa de Valori din Londra. Lista electronică de prețuri a fost evaluată la un miliard de dolari, față de cei 2,8 plătiți în 2008 de Frankfurt.
Piețele asiatice au fost mixte, în ciuda șocului adus de reducerea surpriză a ratei din Noua Zeelandă. Indicele Nikkei crește la Tokyo (+1,4% la mijlocul sesiunii), în timp ce Hang Seng din Hong Kong este și el pozitiv (+0,8%). Piețele chineze au fost negative: Shanghai -1,1%, Shenzhen -0,8%.
TAUR DE DESCHIDERE ÎN EUROPA. SE RĂSPĂȘTEAZĂ SUB 120 BPS
Bursele europene sunt pozitive până la verdictul de la Frankfurt. În această dimineață, este așteptată o deschidere ascendentă la Paris (+0,4%) și la Frankfurt (+0,5%), cu o ușoară scădere (-0,1%) pentru startul City. La Milano, indicele FtseMib a urcat ieri cu 1% cu creșteri pe scară largă în toate sectoarele, Bursa de la Paris a câștigat 0,4%, Frankfurt +0,3%. Creșterile au fost determinate de companiile din sectorul Media (Stoxx european pentru sector +1,2%) și Utilități (+0,9%).
Marja Btp/Bund a scăzut ieri sub 120 de puncte. Trezoreria a anunțat că mâine vor fi licitate între 6 și 7,5 miliarde de euro de BTP-uri pe trei și cincisprezece ani, împreună cu noul martie 2023 pe șapte ani.
PAY TV A MEDIASET CARE BOLLORE' CARE PLATESTE SI CU ACTIUNI VIVENDI
Reginele absolute din Piazza Affari au fost protagoniștile ultimului meci italo-francez: Telecom Italia a crescut cu 1,4% după ce președintele francez François Hollande a cerut public ieri fuziunea cu Orange (+1,4% la Paris), din care guvernul transalpin este primul actionar cu 23%.
Un salt și mai semnificativ a făcut Mediaset, în creștere cu 6,8% în perspectiva unui acord iminent privind vânzarea de televiziune cu plată. Reprezentanții familiei Berlusconi discută despre vânzarea Mediaset Premium, plus alte posibile înțelegeri industriale, cu Vivendi, principalul acționar al Telecom Italia. În joc este o alianță totală între cele două grupuri, pentru a crea un pol TV european capabil să concureze cu Sky și Netflix atât în ceea ce privește drepturile sportive, cât și achiziționarea de filme și seriale TV. Negocierile sunt conduse direct de Piersilvio Berlusconi, director general al Mediaset, și de Yannick Bolloré, fiul magnatului breton, președinte Vivendi și mare acționar al Mediobanca. Televiziunea cu plată a Biscione ar fi plătită cu 50% în numerar și 50% în acțiuni Vivendi.
De asemenea, Retelit a crescut brusc (+2,08%). Inwit, compania turnurilor Telecom, ar fi pregătit o ofertă neobligatorie pentru achiziționarea unei părți din fabricile subsidiarei grupului Mediaset. Decizia va fi luată de Consiliul de Administrație al Inwit programat pentru vinerea viitoare care va examina și propunerea inversă: vânzarea unui pachet către tandemul F2i și Cellnex sau către Ei Towers însuși.
BOFA DĂ TAXĂ LA ENEL +3%
În așteptarea scăderii probabile a costului banilor, utilitățile ridică capul. Enel conduce cursa (+3%), susținută și de Bank of America care a reiterat recomandarea Buy. În raportul său, banca de investiții subliniază că grupul italian este tranzacționat la un multiplu P/E de 11,8, la o reducere față de concurenții săi „comparabili”: francezul Engie (care capitalizează 33,7 miliarde de euro cu un P/E de 12,5). ) și Centrica din Marea Britanie (acțiuni evaluate la 11,5 miliarde de lire sterline, cu un profit/profit de 14,7).
Potrivit brokerului american, Enel, care are un capital de 35,6 miliarde de euro, este subevaluată față de potențialul de creștere al dividendului, care ar putea crește cu 30% între 2016 și 2018, cu un randament urcând la 6,3% de la actualul 4,9 %. Punctele forte ale Enel sunt prezența sa constantă în energiile regenerabile, care este întărită odată cu fuziunea iminentă cu filiala sa Enel Green Power și investițiile în rețea.
Terna a avansat cu 0,9%, Snam +0,1%. Ieri și indicele EuroStoxx al sectorului Oil & Gaz a crescut cu +0,5%. Eni a câștigat 1,1%, Tenaris pozitiv +1,8%. Saipem revine cu +2,9% după prăbușirea de marți (-14%).
BPM DEPĂȘEȘTE BANCO POPOLARE: TREBUIE SĂ Aștepți NUNTA
Băncile țin respirația așteptând deciziile BCE privind ratele. Numele mari sunt în creștere: Unicredit +0,8%, Intesa +1,2%. Down Monte Paschi (-0,3%). Cei doi viitori mirese Banca Pop. Milano (-1,6%) și Banco Popolare (-2,7%) au căzut împreună în ziua în care cei doi directori generali s-au întâlnit la Frankfurt pe oamenii Supravegherii BCE pentru a-i convinge să dea aprobarea fuziunii. Pe parcursul zilei, capitalizarea băncii din Piazza Meda a depășit-o pe cea a institutului veronese: 2,82 miliarde față de 2,68.
GENERALI, REFIAZĂ NUNGIREA LUI DONNET
Obligațiunile emise de companiile europene de asigurări suferă, -0,6% de la începutul anului sub presiunea viitoarei scăderi a ratelor dobânzilor din zona euro. Chiar și acțiunile sectorului (-12% din ianuarie) sunt printre cele mai sacrificate.
În ajunul întâlnirii de la Frankfurt însă, Generali (+0,8%) face progrese. Cu excepția problemelor de ultimă oră, comitetul de nominalizare al companiei va indica vineri noul CEO al companiei: Philippe Donnet, actualul CEO al Generali Italia, este în pole position. UnipolSai +0,2%.
FERRARI PLACE OBLIGAȚIUNEA: CERERE DE 5 ORI OFERTA
Ferrari +0,8%. La Rossa a plasat obligațiunea de 500 de milioane pe șapte ani în câteva minute. În fața cererilor (2,7 miliarde, de peste 5 ori oferta) băncile care s-au ocupat de emisiune au reușit să scadă randamentul la 140 de puncte (de la 160 inițiale) peste mid/swap. FiatChrysler +0,5%.
De remarcat în sectorul de lux este exploatarea Moncler (+3,6%). Astaldi s-a închis cu 3,97% după publicarea rezultatelor și anunțul plecării CEO Stefano Cerri.
