„Va fi foarte greu pentru Fed să ignore mesajul venit de la BCE”, a comentat ieri un manager Carmignac după anunţurile de la Frankfurt. Așa crede Donald Trump, care i-a dedicat lui Jay Powell un tweet otrăvitor deciziilor de la Frankfurt: „BCE încearcă și reușește să deprecieze euro față de un dolar foarte puternic, lovind exporturile SUA. Și Fed așteaptă, așteaptă, așteaptă. Ei sunt plătiți pentru a împrumuta bani, noi plătim dobânda”. Bursele asiatice au reacționat favorabil și în această dimineață la întoarcerea BCE.
CHINA SE GÂNDește LA ZIUA REPUBLICII. SOIA TRUMP
Dar ceea ce a galvanizat listele de prețuri a fost mai presus de toate apropierea în privința chestiunii îndatoririlor dintre cele două superputeri. Pentru a agita lucrurile, scrie Wall Street Journal, China este gata să renunțe la cazul Huawei și chestiunea referitoare la securitate pentru moment. În acest fel, Beijingul își propune să închidă cel puțin unul dintre jocurile deschise, tot pentru a se putea prezenta la serbările solemne pentru aniversarea a XNUMX de ani de la nașterea Republicii Populare Chineze, programate pentru XNUMX octombrie. până la XNUMX octombrie, cu un rezultat tangibil. Președintele Trump, la rândul său, a deschis posibilitatea unor „mici acorduri” privind aspectele individuale ale comerțului, atâta timp cât Beijingul se întoarce să cumpere produse agricole din Vestul Mijlociu.
TOKYO LA CEL MAI MARE DIN APRILIE, ULEIUL SE ȚINE JOC
Bursele au înregistrat îmbunătățirea climei în această dimineață în ajunul weekendului.
În această dimineață, Nikkei din Tokyo câștigă 1% în sesiunea finală: cu pasul înainte din această seară, Bursa Japoniei revine la nivelurile văzute ultima dată în aprilie. Cursul de schimb dolar-yen s-a apreciat la 108,2, pentru a cincea zi consecutiv.
Indicele Hang Seng din Hong Kong a crescut cu 0,3%, CSI din Shanghai și Shenzhen 300 cu 1%, Kospi din Seul cu 0,8%. Dolar Yuan cruce la 7,07, ușor mutat, de la -0,5% în sesiunea precedentă.
Efervescent Wall Street: indicele S&P 500 +0,29% până la 3.009,57 puncte, la doar o suflare departe de recordul istoric de 3.024,50 puncte stabilit în iulie. Dow Jones a terminat cu 0,2% la 27.182 de puncte, a șaptea sesiune consecutivă cu semnul plus, cea mai lungă serie pozitivă de un an. NASDAQ +0,3%.
Google urcă (+1,2%) după acordul încheiat cu autoritățile fiscale franceze.
Brent pierde cu 0,3% la 60,2 dolari barilul, închizând ieri -0,7%. Țițeiul din Marea Nordului este pe cale să se încheie una dintre cele mai proaste săptămâni din această a doua jumătate a anului 2019. La summitul de ieri de la Abu Dhabi nu a existat un acord privind noi reduceri de producție. Agenția internațională pentru energie a semnalat că creșterea producției în Statele Unite și Canada va dezechilibra piața în 2020 spre un scenariu de supraproducție.
COMANDA MAXI SAIPEM IN NIGERIA
Eni -0,7%. Saipem +0,2%: consorțiul de care aparține ar fi trebuit să câștige o licitație în Nigeria. Upstream News scrie că scrisoarea de intenție a fost semnată între client (Nigeria LNG) și executantul lucrărilor. Proiectul care urmează să fie implementat în Delta Nigerului valorează aproximativ șapte miliarde de dolari, partea care intră în responsabilitatea Saipem ar putea fi de ordinul a patru miliarde.
Aurul a sărit la 1.525 de dolari imediat după anunțul BCE, dar a pierdut totul în cursul serii, în această seară a urcat cu puțin sub 1.500 de dolari.
BCE REDUCE RATA DEPOZITĂRII ȘI RELANSĂ QE
Un pachet de măsuri pentru a contracara încetinirea economiei, a susține comerțul și a relansa inflația. Cea mai recentă provocare a lui Mario Draghi, în ciuda faptului că muniția disponibilă pentru bazooka lui este acum limitată, a fost la înălțimea curajul și determinarea de care a dat dovadă în mandatul său.
Pe scurt, BCE a redus rata de depozit cu zece puncte de bază, la -0,50%, și a reluat achizițiile de titluri, începând din noiembrie, pentru 20 de miliarde de euro pe lună și atât timp cât a fost necesar. Măsurile prevăd, de asemenea, condiții mai favorabile în acordarea de lichidități, reluarea unui plan de stimulare (QE) în valoare de 20 de miliarde de euro pe lună și introducerea unui sistem eșalonat de lichiditate depozitată la BCE, dintre care unul, ar trebui să fie zero. Draghi a anunțat și schimbarea așa-zisului orientare inainte, adică prognozarea viitoarelor mișcări ale ratei dobânzii. Acestea, se așteaptă BCE, vor rămâne „la nivelurile actuale sau mai scăzute până când inflația „converge puternic către un nivel suficient de apropiat, dar sub 2%”.
Draghi are astfel o versiune redusă de Quantitative Easing (20 de miliarde pe lună față de 80 în primul Qe) în schimbul unei durate deschise (și poate eterne) a acesteia. Băncilor nord-europene li s-a acordat gradare, adică posibilitatea de a reduce impactul ratelor scăzute asupra conturilor, în timp ce celor din sudul Europei au fost recompensate cu un Tlter mai generos.
BAZOOKA ADUCE DOUA MILIARDE LA BANCURI
Pe scurt, un mix prudent care a ținut cont de rezistența unei părți a direcției (șase din 25 de membri nu și-au ascuns criticile) a dezamăgit parțial așteptările pieței. Dublul regim al ratelor de depozit, instrumentul care trebuia să protejeze băncile, zdrobite de efectele ratelor scăzute, conform Websim „aduce o ușurare modestă sectorului, în jur de 2 miliarde de euro pentru întregul sistem din zona euro, ceva mai mult de 200 de milioane de euro pe an, pentru italieni. Dar mai mult era greu de făcut. Acum cuvântul trece la Christine Lagarde care va avea o sarcină mai politică. Pe un singur punct, de altfel, toți bancherii s-au găsit de acord: marjele politicii monetare sunt acum reduse. Cuvântul ține de politica fiscală- Dar aici părerile sunt împărțite. Germania, comentează Stephens Philips în Financial Times, „se va muta, ca de obicei, când va fi prea târziu”.
RENDAMENTUL BTP SCAD LA 0,78%
Cea mai puternică reacție la măsurile BCE a fost ieri cea a piețelor de obligațiuni.
Randamentul BTP pe 0,78 ani a scăzut la 0,97%, un nou record, de la 138% ieri. Contracție puternică a spread-urilor, cele față de Germania (64) și Spania (15) scad la cel mai scăzut nivel din ultimele XNUMX luni.
În schimb, randamentul Bundului german pe 0,56 ani rămâne la -XNUMX%, aproape neschimbat.
Anterior, în licitațiile de dimineață, Trezoreria a plasat 4 miliarde BTP în 2023 la -0,01%. Pentru prima dată, așadar, și Italia a intrat astfel în clubul titlurilor de valoare pe termen mediu sub zero. Minimuri istorice și pentru BTP-urile pe 7 ani, în timp ce obligațiunile pe 2015 de ani au scăzut la cel mai scăzut nivel din martie XNUMX.
În această dimineață, raportul euro-dolar, în creștere cu 0,5% ieri, este la 1,106.
Futurile pe acțiunile europene s-au mutat puțin înainte de deschidere.
LOCUL DE AFACERI LA CEL MAI ÎNALT DE DOUA LUNI
Ieri a fost sensibilă reacția Piazza Affari, care a realizat o creștere de 0,88% până la 22.083 de puncte, cea mai mare din ultimele două luni.
Câștigurile celorlalte liste europene au fost mai modeste: Paris +0,44%, Frankfurt +0,41%, Madrid +0,25%.
În afara zonei euro, Londra nu este foarte ocupată (+0,09%). Guvernul britanic pare intenționat să rețină potențiala preluare de 36,6 miliarde de dolari de către Hong Kong a London Stock Exchange Group, pe motiv că LSE este o parte prea critică a infrastructurii financiare a țării.
BĂNCILE CRESC ȘI GESTIONAT
Băncile au închis brusc mai sus, sărbătorind deciziile BCE și scăderea spread-ului. Unicredit +2,08%, Ubi Banca +1,7%, Bpm +2%.
Efect de spread și pentru Poste Italiane cu o creștere de 1,7%.
Contrar tendinței, Atlantia cedează cu 1,51% în așteptarea știrilor despre dosarul Alitalia.
CONTEAZA PENTRU IESIREA DIN TELECOM, SALTUL DIN EUROTECH
Telecom Italia a crescut cu 0,92%. Președintele Fulvius
Conti a spus că are în vedere să facă un pas înapoi prin demisia din consiliu, confirmând astfel zvonurile.
Din lista principală de prețuri: o nouă creștere pentru Eurotech (+7,5%): Banca Imi și-a majorat prețul țintă la 7,4 euro după rezultate.
Maire Tecnimont a evoluat bine (+1,21%), după ce a semnat un contract cu Egypt Hydrocarbon.
Salturi de peste 6% pentru Astaldi și Salini Impregilo.
