Wall Street a încheiat noiembrie cu un nou record istoric: Dow Jones peste 24 de puncte. Nu numai. Pasionații de statistici au observat deja că, pentru prima dată în ultimii 90 de ani, indicele S&P s-a închis mai sus în fiecare lună începând cu ianuarie (martie -0,04% devine pozitiv când se ia în considerare detașarea). Precedentele, deci, augurează bine pentru luna decembrie: niciodată, în ultimii 90 de ani, decembrie nu a fost cea mai proastă lună a anului.
De data aceasta însă, luna Crăciunului se deschide cu o oprire neașteptată pentru Taur. Trenul reformei fiscale a făcut o oprire surpriză în gara Congresului. Liderii partidului republican au decis să suspende votul pentru legea cea mai așteptată de piață după dubla respingere a măsurii: Comisia mixtă pentru impozitare a semnalat, negând Casa Albă, că măsura va determina o creștere a deficitului. peste zece ani de peste 1.000 de miliarde de dolari, în timp ce efectele expansioniste asupra PIB-ului vor fi mai mici de 1% pe an, mult mai puțin decât a anunțat Trump. Proiectul de lege privind reforma fiscală a fost zdruncinat și de Senatul „Parlamentar”, entitate independentă care verifică constituționalitatea măsurilor votate de Cameră.
NU CONGRESUL REȚINE DOLARUL, TOKYO +0,1%
Dublarea nu seara târziu la măsura (conform UBS, reducerea impozitului pe profit valorează o creștere de 6,5% a profitului companiei) a slăbit dolarul, tranzacționat în această dimineață la 1,1912 față de euro (-0,5%). Obligațiunile au scăzut și ele, randamentul bonului de trezorerie pe 2,409 ani tranzacționat în Asia la XNUMX%.
Bursa japoneză, care a atins maximul din ultimii 25 de ani la începutul sesiunii, începe să se închidă cu o creștere de 0,1% a indicelui Nikkei. Datorită revenirii companiilor de înaltă tehnologie, bursele din Taipei (+0,5%) și Seul (+0,5%) au crescut. Piețele chineze au fost slabe: Hong lui Hang Seng plat, indicele CSI 300 al piețelor de valori din Shanghai și Shenzhen -0,4%.
Bitcoin a încetinit, de asemenea, cu -2,4% la 9.707 USD (față de maximul de miercuri de 11.395 USD). Dar banii electronici au crescut cu 55% în noiembrie.
Dușul rece de la Washington nu a împiedicat noi recuperări post bursiere pentru acțiunile de tehnologie din SUA, după o sesiune spectaculoasă pentru bursele din New York. Dow Jones a crescut cu 1,39% la 24.272,35 puncte. Din ianuarie, lista a câștigat peste 4.000 de puncte. Nou record și pentru S&P 500: 2.647,58 cu o creștere de 0,82%. Nasdaq +073% recuperează jumătate din pierderile de ieri.
ULEIUL ÎN CREȘTERE DUPĂ ACORDUL DE LA VIENA
Petrolul a crescut după acordul de prelungire a reducerilor producției de țiței cu nouă luni până la sfârșitul anului 2018. Brent s-a tranzacționat în această dimineață la 62,87 dolari barilul, țițeiul american la 57,58 dolari. Dar efectele acordului au fost anticipate de creșterile din ultimele două săptămâni: Wti +5,6%, Brent +3,6%.
Acordul ajuns mai întâi în cadrul OPEC, extins apoi asupra Rusiei și altor zece țări producătoare de petrol din afara cartelului, urmărește să stabilească prețurile peste 60 de dolari și să reducă stocurile existente (140 de milioane de barili) mai mari decât media istorică. La cererea Rusiei, au fost stabilite praguri precise de preț dincolo de care poate avea loc o creștere a ofertei. Moscova se teme că prețurile prea mari ar putea favoriza creșterea extracției de petrol de șist din SUA. Arabia Saudită, în schimb, urmărește creșterea țițeiului pentru a sprijini listarea Aramco la bursă. De asemenea, OPEC a decis să limiteze producția din Nigeria și Libia la nivelurile din 2017, fără a stabili praguri precise. Ambele țări fuseseră anterior scutite de reduceri din cauza tulburărilor socio-politice și a producției sub standardele. Scădere bruscă ieri în Piazza Affari Saipem -3,1%. Eni + 0,4%, Tenaris +% 0,6.
IN EUROPA NUMAI MILAN ARE SEMNUL PLUS
Tot ieri, ca si in sesiunea precedenta, bursele europene au incetinit in finala dupa o sedinta marcata de cresteri. Milano +0,19%, în ciuda faptului că a pierdut aproximativ un punct de câștig în finală, este singurul care se închide în teritoriu pozitiv: indicele Ftse Mib se închide la 22.368 de puncte. În luna noiembrie, coșul a înregistrat o scădere de aproximativ 1,4%. A fost prima lună negativă după patru ascensiuni consecutive. De la începutul anului, FtseMib a câștigat 16,6%, față de +9% înregistrat de indicele Eurostoxx. Acesta este cel mai bun rezultat la nivelul zonei euro.
Celelalte listări au fost în roșu sub presiunea euro puternic care a depășit pragul de 1,19 pe biletul verde la 1,1911 dolari (1,1850 la închiderea de miercuri). Lovituri pierdute Frankfurt -0,29%, Paris – 0,47%, Madrid -0,55%. Londrei merge mai rău (-0,90%), reținută de avansul lirei, peste 1,35 față de dolar, pentru câteva minute sub 0,879 cruce față de euro.
MUNCĂ ȘI INFLAȚIE, DOI ȘPII PENTRU ITALIA
Italia începe să închidă 2017 cu cea mai bună creștere din 2010, dar semne de slăbiciune apar încă din cifrele pieței muncii și ale prețurilor de consum. Inflația a scăzut la +0,9% în noiembrie, de la +1,0% în octombrie, pentru a treia lună consecutiv. În medie pe an, potrivit Loredanei Federico de la UniCredit, inflația italiană ar trebui să se stabilească la 1,2%.
În ceea ce privește piața muncii, datele Istat pentru luna octombrie certifică că rata șomajului a rămas stabilă la 11,1%, conform așteptărilor. În medie, în acest an, rata de ocupare ar trebui să se stabilească la 11,3% pentru a scădea la puțin sub 11% în 2018.
RĂSPÂNDIRE LA 137, LUMINĂ VERDE PENTRU OBLIGAȚII DE LA ATENA
Închidere pozitivă pentru BTP, într-o zi în creștere pentru toate obligațiunile europene. Rata Italia-Germania a revenit la nivelurile de la începutul lunii noiembrie, adică cel mai scăzut nivel timp de aproximativ un an, la 137 de puncte de bază, doar unul peste cele 136 observate la 7 noiembrie, cel mai scăzut nivel de la sfârșitul lunii octombrie a anului trecut, la sfârșitul lui. sesiunea de la 138.
Rata italiană pe 1,74 ani a scăzut în cursul zilei la 525%, revenind, de asemenea, la cel mai scăzut nivel de aproximativ un an. Piața italiană găsește sprijin în faza actuală de ofertă scăzută, programul anual de finanțare al Trezoreriei fiind deja finalizat. După-amiaza, între timp, Trezoreria a plasat în total XNUMX de milioane de BTP și CCTEU, toată oferta suplimentară disponibilă, pentru redeschidere.
Grecia vede în sfârșit o lumină la capătul tunelului. Randamentele obligațiunilor guvernamentale grecești au scăzut la minimele multianuale după ce guvernul Tsipras a anunțat că și-a încheiat cu succes schimbul de datorii publice de aproximativ 30 de miliarde de euro. Rata pe doi ani a scăzut la 2.60%, rata pe cinci ani la 4,1%. Pe 5,20 ani se tranzacţionează la XNUMX%.
Cele 20 de obligațiuni emise în 2012 în urma restructurării datoriilor vor fi înlocuite cu 5 noi obligațiuni cu cupon fix cu scadențe între 2023 și 2042 (cu scadență de la 5 la 25 de ani) pentru o sumă totală de aproximativ 25,5 miliarde euro pe un total de 29,6 miliarde propus. Într-adevăr, Grecia intenționează să revină la plasarea obligațiunilor de stat pe piața primară imediat după încheierea actualului plan de salvare de 86 de miliarde planificat pentru 2018. Atena are în prezent o datorie publică egală cu aproximativ 178% din produsul intern brut și acces eficient la piața primară. este o condiţie esenţială pentru garantarea consolidării conturilor.
LA NOUY CONFIRMĂ: REFERINȚĂ PENTRU REGULILE NPL
Băncile au fost cele care au permis Piazza Affari să închidă cu un semn plus, în ciuda încetinirii finale: indicele sectorial s-a închis cu o creștere de 0,3% față de o scădere de jumătate de punct în sectorul european.
La redresare a contribuit amânarea intrării în vigoare a noilor reguli de la Frankfurt privind tratamentul creditelor neperformante, deja programată pentru ianuarie. Răspunzând criticilor, Danielle Nouy, șefa supravegherii BCE, a recunoscut că termenul indicat în proiect este prea strict și a mai spus că BCE ar putea schimba regulile în cauză dacă parlamentarii europeni modifică principalele reglementări pe acest subiect. . „Va mai fi nevoie, probabil, de câteva luni”, a spus Nouy.
„Dacă Ecofin decide să intervină pe primul pilon cu măsuri legislative, odată ce acestea devin aplicabile și privesc întregul portofoliu, ne vom adapta măsurile”, a adăugat el cu referire la posibile modificări ale ghidului privind gestionarea creditelor neperformante.
EX POPULAR ZBURĂ: BPER CONDUCĂ CURSA
Mai presus de toate, de ea beneficiază foștii Popolari, cei mai expuși în ceea ce privește creditele neperformante. Continuați să alergați Bper +3,9% după ce BCE a decis că instituția are cerințe solide de capital. Urmează îndeaproape Ubi +2,6%. Morgan Stanley a ridicat prețul țintă la 4,50 euro de la 4,30 euro, confirmând opinia Equal Weight.
Brokerul american a confirmat pe Banca Bpm +2,3% în opinia Equal Weight, reducând totuși ținta la 2,80 euro de la 3,20 euro. Prețul țintă este în conformitate cu cotația.
Banca Monte dei Paschi +1,5%: Ministerul Economiei deține 68,247%, în urma ofertei de schimb asupra acțiunilor deținute de economiști primite în schimbul obligațiunilor subordonate în cadrul repartizării sarcinii. Înţelegere + 0,2%, Unicredit -0,8%. Compania a anunțat în această dimineață că a vândut una dintre diviziile sale: impact pozitiv asupra ratelor de capital egale cu 4 puncte de bază din Common Equity Tier.
Contracarează cele două bănci aflate sub stres. Creval +1%. Citigroup Global Markets s-a alăturat sindicatului de subscriere pentru majorarea de capital. Banca Carige %-1.
SUPER GENERAL SI CATOLIC
Creșteri puternice în sectorul asigurărilor. General +1,12%. Kepler Cheuvreux a reiterat recomandarea de cumpărare și prețul țintă de 18 euro pe acțiuni după o întâlnire cu compania. Bine Unipol +% 2. Cattolica +1,5%: Banca Imi și-a ridicat recomandarea de la hold la add, prețul țintă urcând de la 7,5 la 10 euro într-un raport intitulat „O nouă eră... în așteptarea planului de afaceri 2018-2020”. Mediolanum banking +0,2% se închide în teritoriu pozitiv în ciuda ieșirii din coșul principal al Piazza Affari pentru a face loc pentru Pirelli %-0,8.
CUPONE MARE PUSH UTILITATI
Dividendele în creștere datorită previziunii unor cheltuieli financiare mai mici stau la baza bunei performanțe a utilităților. Marzotto Sim a actualizat lista randamentelor sectorului dividendelor. Acțiunea care oferă cel mai bun randament este Snam (5,22%), urmată de Ascopiave (4,72%) și Enel (4,28%), în scădere cu 0,4% ieri după ce a atins noi maxime datorită promovării SocGen. Puțin mai scăzut (4,27%) este cuponul de Acea și triplet ieri +0,2%, în ciuda faptului că Jp Morgan a redus ratingul la Underweight. Goldman Sachs, în schimb, a majorat prețul țintă al acțiunii de la 5 la 5,2 euro, confirmând recomandarea neutră. Ei urmaresc Italgas (4,06%), A2A (3,9%), Hera (3,41%) Ed Foarte (3,17%).
STM, ACORD CU AMAZON PE INTERNETUL LUCRURILOR
Teste de reacție ale Stm +1% după scăderea stocurilor din sector de miercuri. Revenirea a coincis cu anunțarea unui acord de colaborare cu AmazonWeb Services pentru dezvoltarea de soluții în Internet of Things (IoT). Impactul, potrivit Equita, va avea un „impact cantitativ limitat, deoarece nu este un acord exclusiv”.
Ferrari scade cu -1,78% e Fiat Chrysler -0,3%. Anunțul revenirii Alfa Romeo la Formula 1 are un impact redus.
Mișcare mică YNap (-0,25%). Mediobanca Securities a confirmat recomandarea de supraperformanță a acțiunilor și prețul țintă de 39 de euro după datele bune de vânzări înregistrate în Cyber Monday. Printre titlurile minore strălucește lumea TV cu un progres de peste 9% în urma noului plan cincinal până în 2022.
