GENȚI ASIATICĂ ÎN ROȘU
TOKYO -2,11. HSBC PIERDE 4,3%
Săptămâna pe piețele financiare începe prost, așa cum era de așteptat.La Tokyo, indicele Nikkei 225 este în scădere cu 2,11%, indicele Hang Seng din Hong Kong s-a închis cu o scădere de 3,38%. Coșul MSCI Asia Pacific a înregistrat o pierdere de 2,1%. Contractele futures pe S&P 500 au scăzut și ele (-1%). Acțiunile băncilor conduc în declin. Acțiunile HSBC din Hong Kong au scăzut cu 4,3%.
LICITAȚII DE COMORI 18,5 MILIARDE
SPREADUL BTP/BUND ÎNCEPE DIN NOU LA 370
Între azi și mâine, Trezoreria va cere pieței să dezvolte cassa statului prin subscrierea la noi împrumuturi cu risc Italia, prin achiziționarea de obligațiuni de stat la licitație: BoT-uri pe trei și douăsprezece luni vor fi vândute luni pentru 11,5 miliarde. în timp ce BTP-urile vor fi oferite marți pentru o sumă între 5 și 7 miliarde. Spania, Olanda, Franța și Germania vor emite, de asemenea, obligațiuni de stat în aceeași săptămână, vineri, spread-ul dintre BTP și Bund a crescut la 370 de puncte, în urma valului de zvonuri despre un iminent implicit al Greciei și demisia lui Juergen Stark, economistul șef. și membru al consiliului de administrație al BCE.
Toate acestea după o lună înfiorătoare: de la 400 de puncte la începutul lunii august la 270 după primele achiziții de obligațiuni italiene de către BCE, înapoi la 370 din cauza incertitudinilor legate de manevră, până la 330 după vot. În paralel, BTP pe 6,4 ani a atins un vârf de 5% înainte de intervenția BCE, a reușit pentru scurt timp să treacă peste pragul psihologic de 5,70% datorită achizițiilor de la Frankfurt, dar apoi a revenit la aproximativ 5,40% înainte de a se stabili în zona de XNUMX% .
ATENA MAIAZĂ PE UN ACTIV DE 2,5 MILIARDE
BERLINUL ARE UN PLAN B PENTRU BĂNCILE SA
Grecia joacă ultima carte pentru a evita implicit: 2,5 miliarde de taxe pe locuințe, constatate prin factura de energie electrică (taxe totale pe kilowatt oră consumat) într-un efort extrem de a răspunde cerințelor troicii BCE-FMI-UE care se va întoarce la Atena miercuri. Între timp, de fapt. Acum pare sigur că ținta ca 90% dintre persoane fizice să se alăture schimbului de obligațiuni grecești, o condiție necesară pentru a putea demara planul de ajutor convenit în iulie anul trecut, a eșuat.
După cum a recunoscut ministrul de Finanțe Evangelos Venizelos, situația economică s-a înrăutățit acum: scăderea PIB-ului este de aproximativ 7.3%, față de 3,8 în mai. CDS-ul Greciei prețuiește posibilitatea de default la 94%, randamentele obligațiunilor de stat sunt peste 50%. Băncile, aflate în criză de lichiditate (depozitele au scăzut de la 240 la 180 de miliarde) au subscris doar jumătate din obligațiunile, 1,5 miliarde, oferite la licitație de Trezoreria Greciei. Se vorbește despre o soluție de legătură pentru a evita default in extremis, dar deocamdată confuzia domnește supremă. Premierul Georges Papandreou, vorbind sâmbătă la Salonic, a asigurat: „Vom rămâne în euro”. Noul vicepremier german, Philip Roessler, între timp, vorbește deschis despre inițiative alternative față de cele convenite în mai: „Nu trebuie să ne fie frică de opțiuni extreme”.
Germania, potrivit zvonurilor, a dezvoltat deja un plan B pentru a-și salva băncile (doar 1,15 miliarde Deutsche Bank) în cazul unui default grecesc. „Europenii sunt de acord că cel puțin trei sferturi din problemele financiare mondiale de astăzi depind de propriile lor necazuri”. Acesta este comentariul anonim al unui oficial american la finalul G7 de la Marsilia încheiat cu o declarație oficială în care se precizează că „vor fi luate toate măsurile necesare pentru consolidarea bazelor piețelor bancare și financiare”. Prea puțin pentru a liniști Bursele, chiar dacă secretarul Trezoreriei SUA, Tim Geithner a subliniat, la final, că „europenii sunt perfect conștienți de gravitatea crizei”. Între timp, există o așteptare nerăbdătoare pentru conferința de presă pe care Jean-Claude Trichet o va susține astăzi la Basel, după întâlnirea obișnuită a guvernatorilor.
Spre degradarea marilor banci franceze
COSTUL PROVIZIUNII ÎN DOLARI CREȘTE DE 5 ORI
În următoarele câteva zile, poate deja astăzi, Moody's va retrograda ratingurile marilor bănci franceze: Bnp Paribas (Aa2), Credit Agricole (Aa1) și Societé Generale (Aa2) din cauza expunerii la sistemul bancar grec. Între timp, Financial Times relatează că costul finanțării în dolari pentru băncile europene a crescut de cinci ori de la nivelurile din iunie până la nivelul de 103 puncte de bază (față de 20 bp la începutul verii). Potrivit ziarului, băncile au nevoie de aproximativ 500 de miliarde pentru a refinanța împrumuturile în moneda americană.
BUSINESS LOCAL ÎNCEPE DIN NOU DE LA -10% ÎNTR-O SĂPTĂMÂNĂ
OAMENII FINANCIARI SUFERĂ. DOAR EDISON Strălucește (ȘI JUVE)
În Piazza Affari, se așteaptă o sesiune nervoasă cu puțin loc pentru o revenire după ruptura germană a BCE și zvonurile despre un default a Greciei, care a zguduit piețele vineri. Pe bursele de pe Bătrânul Continent, care în ultima săptămână au lăsat încă 10% pe teren (indicele Eurostoxx 9,92 -50%), există încă temeri cu privire la stabilitatea zonei euro iar concluziile G7 nu par în măsură să arunca multa apa pe foc. Un „răspuns internațional puternic și coordonat” și un angajament de a reduce datoria și de a consolida bugetele publice prin politici care nu pun în pericol creșterea au fost anunțate vineri seara la Marsilia.
Indicele Ftse Mib, la sfârșitul săptămânii trecute, s-a oprit cu puțin peste pragul de 14 mii de puncte, la 14.020 (-9,92%) . Băncile au avut de suferit mai mult decât toate, primele care au suferit din cauza lipsei de încredere în obligațiunile de stat: Unicredit a pierdut 15,84%, Intesa 14,60% cu cotația sub pragul de 1 euro. Dintre financiari, tot Generali (-9,63%), mai prost Fondiaria-Sai cu -13,59%. Tot grupul Fiat a fost prost, cu auto la -10,49%, Fiat Industrial -13,41%, Exor -12,48%. De asemenea, Enel a scăzut - 9,20% cu un raport negativ, în timp ce EGP crește cu 0,81%. Salt de Edison (+7,54%) în așteptarea următoarei mișcări a EDF care studiază includerea unui investitor financiar. Și a lui Juventus (+10,99%) în săptămâna în care a fost inaugurat stadionul deținut.
BPM Spre VÂNZAREA CASSEI ALESSANDRIA
PREGĂTIȚI-VĂ PENTRU MATTEO ARPE
În atenție, Banca Popolare di Milano, confruntându-se cu majorarea de capital, revizuirea guvernanței în direcția dualului și posibila vânzare de filiale pentru a consolida cotele de capital. Se studiază transferul a 80% din Cassa di Risparmio di Alessandria către Cassa di Risparmio di Asti, cu consultanța Sin&rgetica a lui Bruno Ermolli. Majorarea de capital, amânată cu câteva săptămâni, va fi mai mică de 1,2 miliarde (probabil 900 de milioane), din cauza condițiilor pieței.
Rolul lui Sator al lui Matteo Arpe va fi definit în scurt timp. Managerul ar trebui să devină acționar al Bpm și apoi să subscrie pro rata la majorarea de capital pentru o investiție totală de 200 de milioane în schimbul unui rol în organele de conducere ale grupului. În fine, marțea viitoare, cu ocazia ședinței consiliului de administrație, președintele Massimo Ponzellini ar putea cere ca mandatul de a studia un proiect dual să fie prezentat rapid Băncii Italiei și firesc adunării acționarilor.
FIAT ÎN INDIA SE ELIBERĂ DE UN „INDAMIC” GERMAN.
ÎN TATA VOLKSWAGEN INTIM CU SUZUKI: NU CUMPĂRAȚI MOTOARE FIAT
Un dublu conflict între Lingotto și Marii Germani. Sergio Marchionne a salutat vestea că Tata Motors a încheiat relațiile cu CEO-ul englez Carl-Peter Foster, de origine germană, care, manager la Opel, a respins cu fermitate ipoteza unui acord cu Fiat. Script similar cu Tata. După sosirea sa, alianța dintre grupurile italiene și indiene a fost practic întreruptă. Acum începem din nou de la uzina Ranjangeon unde Fiat produce motoare pentru Tta și motorul 1.3 Multijet de 75 și 90 CP pentru Suzuki.
Între timp, printr-o notă oficială, Volkswagen acuză Suzuki, din care controlează 19,9%, că a încălcat termenii alianței semnate în 2009. Asta pentru că a ales Fiat, mai degrabă decât Volkswagen, ca furnizor al motorului 1.6 MultiJet II 120 CV. . În iunie anul trecut, de fapt, Suzuki a anunțat că motorina produsă la Torino va fi folosită pe următoarea generație a Sx4 produsă în fabrica maghiară din Esztergom (unde se naște și Fiat Sedici). „Suzuki va avea la dispoziție câteva săptămâni pentru a remedia infracțiunea” silabe ultimatumul german. „Este un pas nefericit”, continuă comunicatul, „dar necesar. Suzuki rămâne o investiție interesantă”. În realitate Osamu Suzuki nu-și ascunde dezamăgirea față de axa cu nemții.
Acordul cu Fiat a fost negociat chiar de el la Torino. Se pregătește așadar un divorț care va schimba echilibrul pieței indiene, unde japonezii sunt de ani de zile în frunte. Volkswagen spera să fi găsit capul de pod potrivit pentru a pătrunde și în New Delhi. Acum va trebui să schimbe planurile.
SUA, TAXĂ Ușoară PENTRU JOCURI VIDEO
NUMAI 98 MILIARDE TAXE PE 1,2 MILIARDE PROFIT
Căile fiscalului sunt cu adevărat imperceptibile. Ieri, New York Times a dat mari dovezi pentru descoperirea profesorului Calvin H. Johnston de la Universitatea din Texas, un fost oficial al Trezoreriei. Companiile care se bucură de cele mai interesante scutiri de taxe sunt producătorii de jocuri video care pot combina reducerile aplicate producătorilor de software cu cele oferite pentru industria divertismentului și stimulentele pentru comerțul electronic. Rezultatul este că Electronic Arts, care a vândut anul acesta peste două milioane de copii ale jocului video Dead Space 2, față de profiturile de 1,2 miliarde de dolari înregistrate în ultimii cinci ani, a plătit autorităților fiscale doar 98 de milioane de dolari.
