Perspectiva unui război comercial cu China îngrijorează Wall Street mult mai mult decât viitoarele creșteri ale costului banilor. Iată ce reiese din trendul piețelor financiare: pozitiv după declarația „soft” a Fed-ului la finalul lucrărilor comitetului monetar, care a oprit parțial cursa superdolarului față de euro (scăzut sub 1,20) și apoi a alunecat teren negativ în fața riscului unui eșec al misiunii secretarului de stat Steven Mnuchin, care a sosit ieri seară în capitala Chinei pentru a căuta o modalitate de reducere a deficitului comercial al SUA (735 miliarde de dolari). O întreprindere dificilă, judecând după premise: Washingtonul amenință cu noi opriri la importul de echipamente de telecomunicații din China. Potrivit CEO-ului Bunge, gigantul comerțului cu alimente, Beijingul și-a redus deja achizițiile de boabe de soia din SUA, îndreptându-se spre Brazilia.
Acest cadru explică incertitudinile Wall Street și ale Burselor Chineze, în contrast cu evidențele burselor europene, galvanizate de declinul dolarului.
WALL STREET ÎN ROȘU, THUD OF HONG KONG
Piețele bursiere din China au fost slabe în această dimineață: indicele blue chip, Csi 300, se situează în jurul minimului său de opt luni. Au scăzut și bursele din Singapore (-1,5%) și Taipei (-1%). Cea mai proastă bursă este cea din Hong Kong (-1,7%).
Wall Street s-a închis și el: Dow Jones și S&P500 ambele -0,72%, Nasdaq -0,41%.
ANALISTII SNOB DE MOSC: CU 2 MILIARDE MAI MINI PE TESLA
Cursa Apple a continuat (+4,4%), susținută de anunțul unei răscumpărări de 100 de miliarde, operațiune posibilă de reducerile de taxe ale lui Trump. Potrivit Bloomberg, corporațiile americane ar putea răscumpăra acțiuni pentru aproximativ 800 de miliarde de dolari, egală cu întreaga valoare a Piazza Affari.
Piețele au fost frânate de prăbușirea Paypal (-14%) sub presiunea noului canal de plăți al Amazon. Snap -17,1% după conturi.
Tesla s-a prăbușit după întâlnirea cu analiștii Elon Musk, care a refuzat să răspundă la întrebări. Stocul a scăzut cu 4,5%: refuzul l-a costat pe CEO 2 miliarde de dolari.
PREȚELE SUA VA CREȘTE PE 13 IUNIE
Eliberarea comitetului monetar al Fed nu a avut surprize deosebite. Notarea necesară că inflația s-a apropiat de țintă a fost echilibrată de așteptarea ca aceasta să se mențină în jurul nivelurilor actuale și de dispariția, în text, a părții în care s-a observat că tabloul macro s-a consolidat în ultimele luni. Piața presupune o creștere de un sfert de punct la summitul din 12/13 iunie.
RECORD DE EXPORT PENTRU TEHERN ÎNAINTE DE SANCȚIUNI
Ușor scădere a petrolului: Brent-ul a scăzut ușor la 73,2 dolari barilul după creșterea neașteptată a stocurilor din SUA. Piețele așteaptă deciziile SUA cu privire la tratatul cu Iranul, înainte de termenul limită de 12 mai. Trump pare gata să denunțe acordul, dar modalitățile nu sunt clare. Între timp, reiese că exporturile Teheranului au crescut în aprilie la maximele istorice: 2,6 milioane de barili pe zi, primii clienți fiind China și India.
Printre companiile petroliere din Piazza Affari strălucește Tenaris (+3,5%), la cele mai înalte cote de aproximativ un an: Kepler Chevreux a ridicat prețul țintă la 13,5 euro de la 13 euro, confirmând opinia „hold”. De asemenea, Eni (+0,7%) și Saipem (+1,1%) au fost pozitive.
Conturile record ale Apple și fantoma tarifelor care (deocamdată) se îndepărtează din Europa împing bursele din Bătrânul Continent, care toate se închid în pozitiv.
Indicele FtseMib (+1,3% până la 24.262 de puncte) a încheiat prima sesiune a lunii mai cu o creștere puternică, marcând cea mai mare valoare din octombrie 2009, atingând un maxim de 24.305 puncte în timpul sesiunii.
PIAZZA AFFARI ANULEAZA ANII DE CRIZE
Performanța anuală a FtseMib se îmbunătățește la +11%, în aceeași perioadă indicele Eurostoxx a crescut cu un modest +1,4%, în timp ce Frankfurt Dax a înregistrat o pierdere de 1%.
Este interesant de observat că, după ani de randamente sub medie, 2018 ar putea reprezenta punctul de cotitură pentru jetoanele de la Piazza Affari, făcând, de asemenea, o revenire pe acțiunile milaneze cu capitalizare mai mică.
Celelalte burse europene sunt, de asemenea, în ton, în special Frankfurt Dax-ul crește cu 1,5%. Madrid (+1,01%) s-a descurcat de asemenea bine, cu creșteri mai modeste la Londra (+0,3%) și Paris (+0,2%).
TRABATTONI (KAIROS): „ASA PUTEA CONTINUA MIDIUL”
Cum să explic starea de grație a Piazza Affari? Massimo Trabattoni, șeful de acțiuni pentru Italia la Kairos, vede lucrurile astfel: „Recenta performanță a pieței italiene este rezultatul compoziției listei noastre, care prezintă de fapt un amestec de ponderi importante ale acțiunilor financiare și ale stocurilor de petrol, în timp ce cele ciclice au o pondere mult mai mică decât în alte pieţe. În acest scenariu, așadar, bursa italiană are performanțe mai bune decât altele unde componenta ciclică este mai grea, cum ar fi Dax, de exemplu. Și asta în ciuda incertitudinii politice care riscă să prelungească încă câteva săptămâni. Momentan problema politică nu reprezintă o variabilă semnificativă și nici măcar nu aș considera-o un factor de risc. Chiar dacă ar fi să avem un guvern interimar, fie al Președintelui, fie al unor mari alianțe în așteptarea unor noi alegeri”.
La începutul anului, economia italiană a menținut același ritm de creștere ciclic observat în ultimele trei luni ale anului 2017, în ciuda contribuției zero din partea industriei anticipate de cifrele de producție, care au sunat ca un semnal de alarmă, ducând la temerile unei încetiniri a PIB-ului. Al doilea datele preliminare publicate de Istatîntre ianuarie și martie, PIB-ul a crescut cu 0,3% trimestrial, replicând expansiunea observată în trimestrul precedent.
În martie, rata șomajului este stabilă la 11%. Rata șomajului la grupa de vârstă 15-24 de ani, adică incidența tinerilor șomeri asupra numărului total al celor angajați sau în căutarea unui loc de muncă, a crescut la 31,7% de la 32,5% (revizuit) în februarie, atingând cel mai scăzut nivel din decembrie 2011.
ALEGERILE CU MAI MULT, RĂSPÂNDIREA SCADĂ
Odată cu evitarea alegerilor anticipate, piața secundară a crescut de luni. Diferența de randament între obligațiunile italiene și spaniole pe 49 ani a fost de 30 de puncte de bază față de maximul atins la 52 aprilie la XNUMX de puncte de bază.
Spread-ul cu Bund a scăzut la 121 de puncte pentru un randament pe zece ani de 1,79%. Răspunsul pieței la oferta de 2,476 milioane Bobl german (obligațiuni pe doi ani) de ieri a fost cald. Cea de cinci ani a fost acordată cu un randament de până la -0,04% de la -0,10%. Astăzi iau terenul Franța (obligațiuni pe termen mediu/lung de 8,5 miliarde) și Spania (4,5 miliarde).
INDUSTRIA ÎN ZBOR: STM ȘI BREMBO SUPERSTAR
Cele 40 de acțiuni care compun FtseMib au crescut aproape toate. Două stocuri industriale au condus drumul: Stm și Brembo.
Stm (+4,5%) a luat amploare după publicarea conturilor Apple. „În 2017 – notează Equita sim – Apple a fost primul client al companiei italo-franceze, reprezentând 10,5% din cifra de afaceri”. Tonic în întreg sectorul tehnologic european (+1,16%).
Brembo (+5,63%) strălucește într-o zi pozitivă pentru sectorul auto european (+1,89%) care respiră ușurat la amânarea intrării în vigoare a taxelor americane pe oțel și aluminiu. Piețele pariază pe trimestrul grupului care urmează să fie lansat săptămâna viitoare.
FCA ÎNCEPE DIN NOU ÎN SUA DAR FRANĂ ÎN ITALIA. AZI CONTURILE FERRARI
Odată cu închisă Bursa, au fost dezvăluite datele italiene privind înmatriculările de mașini din aprilie: +6,47% față de acum un an, revenind după scăderea din martie.
Zi pozitivă și pentru Fiat Chrysler (+2,48%) care a anunțat marți o creștere de 5% a vânzărilor de mașini din SUA în aprilie față de o piață în contract (-4,5%). În special, vânzările de Jeep au strălucit: +20% față de aceeași perioadă a anului precedent.
În Italia, în schimb, grupul FCA a înregistrat o scădere de 2018% a înmatriculărilor în aprilie 2,1 față de acum un an, la aproape 46 de vehicule. Cota de piata a grupului in Italia este de 26,8%. Consiliul Ferrari (+3,63%) este programat pentru astăzi.
Dintre bănci s-a remarcat Banco Bpm (+2%): sunt mai mulți subiecți interesați de cedarea creditelor sale neperformante. Înțelegerea +0,4%, Unicredit -0,2%.
NOU RECORD PENTRU MONCLER, UTILITATILE SUFERĂ
Telecom Italia recuperează: + 2,32% până la 0,8372 euro în vederea întâlnirii din 4 mai. Pe 10 aprilie, stocul valora 0,8802 euro.
În lux, un nou record istoric pentru Moncler (+1,5%). Ferragamo +1,4%. Salt înainte și Recordati (+4%). Utilitățile sunt negative: A2A și Italgas prezintă pierderi de aproximativ 1%.
ÎN RADIUL SALINI „L'AMERICANA”, TONICA ASTALDI
În afara indicelui principal, Salini Impregilo (+9,35%) a continuat cursa începută luni odată cu anunțarea numirii lui Goldman Sachs în funcția de consilier pentru evaluarea alternativelor strategice pentru divizia Plants & Paving din Lane și posibila listare pe Wall. Stradă.
Astaldi s-a tonificat și el cu o creștere de 5,69%. Amplifon a inchis cu 2,77% in ziua rezultatelor. Ternienergia revine cu 11,75% după pierderile grele recente.
