Rachetele lui Kim? Sunt înfricoșătoare, dar nu prea mult, și pentru că radioul Phenian a fost vag în anunțarea rezultatului lansării, alimentând suspiciunea că ceva nu a funcționat corect. Tonul lui Trump, aflat într-o misiune în Texas devastată de uragan, nu a lăsat apoi îndoieli: „Fiecare opțiune este deschisă”.
Catastrofa de la Houston, al patrulea oraș ca mărime din Statele Unite și gazdă a 125 de companii din indicele S&P500, are „o dimensiune locală”, potrivit opiniei predominante de pe Wall Street, care se gândește deja la profituri pentru reconstrucție. Între timp, astăzi, consilierul prezidențial Gary Cohn și secretarul Trezoreriei Stephen Mnuchin vor relansa reforma fiscală, ultimul card al președintelui care își recâștigă creditul. Și astfel piețele, mângâiate printre altele de datele bune privind încrederea americană, par să fi absorbit deja veștile proaste.
Pe listele de prețuri din Asia, aproape de epicentrul crizei geopolitice, stările de spirit se îndreaptă spre frumos. Toți indicii sunt pozitivi. La Tokyo, la o oră după închidere, indicele Nikkei câștigă 0,55%. Bursa de la Seul și-a revenit (+0,1%), Sydney stabil. Pozitiv Shanghai (+0,2%) și Hong Kong (+0,7%).
AUR ÎN JOSIRE LA 1307, NASDAQ ȘI DOW JONES +0,3%
Dolarul a câștigat câteva poziții: +0,5% față de yen (109,78) și față de francul elvețian (0,9550), încă la niveluri record. În această dimineață, euro a coborât sub 1,20 (1,1970 după un maxim de 1,2069, cel mai mare din ianuarie 2015). Piețele sunt din ce în ce mai convinse că Fed va renunța la o nouă majorare a ratei în 2017.
Aurul, după ce a atins un vârf la 1,325,94 dolari, se retrage la 1307,80. Cu toate acestea, metalul galben a câștigat 8,6% de la începutul lunii iulie, când s-au răspândit primele zvonuri despre ieșirea lui Janet Yellen de la Fed în februarie.
După un start în roșu intens (-100 de puncte pentru Dow Jones la început) listele americane și-au recuperat poziții, grație în special impulsului celor tehnologice. Indicii s-au închis astfel pe teren pozitiv: Dow Jones +0,26%, S&P500 +0,08, Nasdaq +0,3%.
Sub presiune sunt companiile de asigurări (-0,6%, la un minim din două luni). Prejudiciul cauzat de Harvey s-ar putea ridica la până la 100 de miliarde de dolari conform unui calcul inițial.
Nunta de 22,5 miliarde în sectorul aeronautic. United Technologies (+2,9%) este în discuții cu Rockwell Collins (+2,2%) pentru a crea furnizorul numărul unu al industriei atât pentru Boeing, cât și pentru Airbus.
Nike alunecă (-1,9%) după ce Morgna Stanley a redus ținta la 64 de dolari (-3). Tup și pentru Best Buy (-11,9%). Compania a recunoscut că progresul recent nu pare durabil în trimestrele următoare.
ULEIUL ÎN DECLIN. TENARIS ȘI SAIPEM SUFERĂ
Petrolul Wti continuă să sufere (-1,3% până la 45,95 dolari). Spread-ul față de Brent (51,60) a crescut la aproape 6 dolari, cel mai mare din ultimii doi ani. Tenaris suferă: -1,34% la 11,07 dolari, pe minimele din mai 2016, extinzând pierderea de la începutul anului la -35%.
Grupul a închis mai multe fabrici din Texas ca urmare a impactului uraganului Harvey. În special, toate fabricile din Houston, Freeport și Bay City sunt închise. Tenaris „a cerut tuturor angajaților să ia măsuri de precauție și să nu rămână pe străzi”. Mișcare mică Eni (-0,15%), scădere bruscă Saipem (-3,66%).
Saras a fost una dintre cele mai bune performanțe, cu un câștig de 2% la 1,98 EUR. Stocul companiei de rafinare beneficiază de închiderea forțată a unor fabrici din Texas în urma uraganului Harvey, care a determinat o scădere temporară a capacității globale de rafinare. Marjele de rafinare din zona Mediterană rămân la niveluri ridicate și la cele mai înalte niveluri ale anului.
Cu toate acestea, imaginea de bază a sectorului rămâne complexă mai ales din cauza tensiunilor tot mai mari din Libia, Irak și Nigeria, care ar putea cauza unele dificultăți de aprovizionare pentru rafinăriile europene.
FUTURURI EUROPENE ÎN RECUPERARE, MERKEL PENTRU O NOUĂ GUVERNANȚĂ A UE
Vânzările au lovit toate principalele burse europene, care totuși și-au revenit parțial în final față de minimele sesiunii. Futurile anticipează o pornire de 0,4%. La coada clasamentului de ieri se află Milano: în Piazza Affari, Ftse Mib s-a închis cu 1,46%, la 21.406, cu scăderi pentru toate cele 40 de acțiuni din coșul principal. Pierderile indicelui Star au fost mai limitate (-0,64%).
Scădere similară pentru Frankfurt (-1,46%). Forța monedei euro a anulat efectul încrederii consumatorilor germani, care a crescut mai mult decât se aștepta, până la cel mai ridicat nivel din octombrie 2001. Angela Merkel, într-o conferință de presă, s-a declarat în favoarea unui ministru de finanțe al zonei euro și a propunere de transformare a MES (mecanismul european de stabilitate) într-un fel de fond monetar pentru țările din zona euro. Cancelarul german a adăugat că este în favoarea creării unui buget pentru euro, „dar nu sute de milioane, ci sume mici pentru a începe să facă reforme atunci când nu există marjă din cauza Pactului de Stabilitate și Creștere”.
Parisul a închis și el pe roșu (-0,94%). PIB-ul Franței a crescut cu 0,5% în al doilea trimestru, conform așteptărilor. Acesta este al treilea trimestru consecutiv de creștere. Madridul a scăzut și el (-0,57%). Potrivit ziarului Expansion, grupul spaniol Acs cercetează disponibilitatea unor fonduri chineze cu sediul în Hong Kong de a se alătura ofertei Abertis pentru a contracara celei Atlantia (-1,30%). Articolul menționează Ying Zhan Investment Limited care a cumpărat Urbaser de la ACS anul trecut. În afara zonei euro, Londra pierde 0,87%, Zurich -0,57%.
RĂSPANDAREA LA 174, LICITAȚIA PE TERMEN MEDIU-LUNG AZI
Secundarul italian s-a închis plat, recuperând declinul legat de climatul de aversiune la risc declanșat de tensiunile geopolitice, în ajunul licitațiilor pe termen mediu/lung. Diferența de randament între BTP și Bund pe segmentul de 10 ani a fost de 174 de puncte de bază, în creștere de la 172 la sfârșitul sesiunii, dar în scădere față de maximul zilei de 178 de puncte. Rata pe zece ani a scăzut ușor până la 12,07% de la 2,08% la ultima închidere, după un vârf de 2,10% în sesiune. Licitația mediu-lung va avea loc astăzi, prima de la sfârșitul lunii iulie. Trezoreria va oferi până la 7,25 miliarde în BTP și Ccteu pe 5 și 10 ani.
În sesiunea finală, randamentul licitației pe cinci ani din august 2022 a fost astăzi de 0,89%, o creștere fracționară față de 0,88% a plasamentului din iulie și cel al licitației pe zece ani din august 2027 a fost de 2,14%, în scădere față de 2,16% din ultima licitație. Randamentul a crescut ieri la cel mai mare din aprilie în cadrul licitației Bot semestriale. Trezoreria a plasat cele 6 miliarde de euro așteptate față de cele 6,15 miliarde datorate. Portugalia va desfășura astăzi o operațiune de schimb în care va oferi obligațiuni de stat cu scadență în octombrie 2022 împotriva răscumpărării obligațiunilor cu scadență în iunie 2018, iunie 2019 și iunie 2020.
MEDIASET SUB FOC, ȘI TELECOM JOS
Cămașa neagră de la Piazza Affari este rândul Mediasetului (-3,6%) . Titlurile de valoare din sector (al doilea cel mai prost din Europa) au fost penalizate de alunecarea germanului Prosiebensat (-14,7%) după încă o avertizare asupra tendinței vânzărilor de publicitate, văzută ca slabă în trimestrul al treilea. Prăbușirea subsidiarei spaniole Mediaset Espana cântărește și el, deoarece îi lipsește sprijinul programului de răscumpărare de acțiuni de trezorerie care tocmai a fost finalizat.
Telecom Italia a scăzut, de asemenea, brusc (-2,7%). Absența știrilor pe fronturi care ar putea crea valoare cântărește foarte mult, plecând de la ipoteza spin-off-ului rețelei. Bernstein a coborât ratingul la „neutru”.
GREUTĂȚI HARVEY PE CONTURILE EXOR. FRÂNARE FCA
Scăderea dolarului contribuie la încetinirea lui Fiat Chrysler (-1,53% până la 12,24 euro, dar câștigul este de 42% de la începutul anului). Administrația lui Donald Trump este pregătită să ia terenul pentru a opri orice avansuri ale companiilor din Beijing, începând cu Great Wall Motor, împotriva Fiat Chrysler Automobiles sau a mărcilor sale fabricate în SUA precum Jeep.
Heavy Exor (-2,6%) în ajunul trimestrului programat pentru mâine. Piața se întreabă de impactul uraganului Harvey asupra Partner RE, compania de reasigurare care reprezintă 34% din NAV-ul grupului. Potrivit Equita, consecințele negative ar trebui limitate, „tot pentru că înțelegem că evenimentele catastrofale reprezintă mai puțin de 10% din portofoliul companiei de reasigurare”. Pentru un alt broker italian lider, costul per Partner RE ar fi echivalent cu aproximativ 3% din capitalizarea actuală de piață a Exor, cu implicații negative pe termen scurt asupra plății dividendelor de către Partner RE către holdingul de control.
FINANȚE, GENERALI ȘI SUFLET DE BĂNCI GRELE
Sectorul bancar italian a scăzut cu peste 2% față de un sector european care a pierdut 1,5%. Acțiunile care au strălucit în ultimele ședințe au fost grele: Banco Bpm a scăzut cu 3,8%. Banca Generali -3,26% . Citigroup a decis să reducă judecata de a vinde (vânzare) cu un preț țintă de 26 de euro. Anima este în scădere cu 2,74% (+30% de la începutul anului). Citigroup a reluat acoperirea acțiunilor cu un rating Neutru și un preț țintă de 6,7 euro.
Sub presiune Banca Intermobiliare (-9,4%), care a atins cel mai scăzut nivel din 19 octombrie anul trecut la 1,13 euro, după ce ofertele primite ar fi mai mici decât previziunile. Vanzarea Bim si Farbanca ar trebui sa asigure venituri cu mult mai mici de 150 de milioane de euro, suma care parea a fi pretul singurei banci private din Torino, listata la bursa.
BANCA IMI PROMOVEAZĂ ENEL. AZI CONTURILE CUCINELLI
Enel -0,98%. Analiștii Băncii IMI au promovat opinia la Add (acumulare) de la Hold. Prețul țintă a fost ridicat la 5,70 euro față de precedentul 4,50. Brunello Cucinelli +0,13% în vederea publicării de astăzi a rezultatelor primei reprize.
Elica merge împotriva tendinței, +3% după rezultate operaționale mai bune decât previziunile și vânzarea, surprinzător, a filialei germane cu pierderi. Potrivit Equita, „impulsul bun și revizuirea portofoliului merită o creștere cu 15% a prețului țintă” la 2,2 euro.
