Uniunea bancară, Germania deschide: va fi acesta punctul de cotitură?

După încărcarea lungă, Taurul trebuie să-și tragă sufletul. Cu alte cuvinte, metaforic vorbind, comercianții încearcă să colecteze profiturile raliului declanșat de perspectiva păcii comerciale iminente și scăderea dobânzilor. Astfel, listele de acțiuni din Asia încetinesc, dar corecția descendentă a obligațiunilor și a altor active refugiu continuă aproape peste tot, în fața unei înclinații mai mari la risc.

SCHOLZ LA FT: COMPLETAREA UNIUNII BANCARE

Dar știrile zilei privesc Europa. Într-o intervenție în Financial Times, ministrul german de Finanțe Olav Scholz se deschide pentru prima dată asupra perspectivei unei garanții comune a depozitelor bancare, cel mai important element necesar pentru a finaliza Uniunea Bancară. „Necesitatea completării uniunii bancare – scrie el – este de netăgăduit. După ani de discuții, a venit momentul să punem capăt” și pentru că odată cu Brexit Europa își va pierde principalul centru financiar, City of London, care va trebui să răspundă cu o mai mare integrare în sistemul financiar european. Un punct de cotitură epocal, chiar dacă nu este clar dacă și cum ideea lui Scholz este împărtășită de Angela Merkel și de restul guvernului. Dar noutatea semnalează totuși că ceva (mulțumită dificultăților Deutsche Bank) se mișcă în sfârșit: mai bine mai târziu decât niciodată.

Acțiuni slabe în această dimineață în Asia: Nikkei din Tokyo a crescut cu 0,1%, Hang Seng din Hong Kong este la paritate, CSI 300 din Shanghai și Shenzhen pierde cu 0,3%, Kospi din Seul câștigă 0,2%.

Randamentul obligațiunii japoneze pe zece ani a crescut cu șase puncte de bază, până la -0,08%, un nivel nemaivăzut de șase luni. Nota de trezorerie la 1,85 ani a ajuns la 0,32%, iar Bund la -XNUMX%.

Aurul a înregistrat ieri una dintre cele mai mari scăderi zilnice din ultimele săptămâni, de -1,7% până la 1.485 de dolari uncia.

Cursul de schimb dolar-yuan a scăzut pentru a șaptea sesiune consecutivă, coborând sub pragul psihologic de 7.

ATRIBUȚII: TRUMP VRĂ SĂ SE SEMNEZĂ ÎN OHIO, XI MĂRĂȘTEȘTE PREȚUL

Ultimele lupte între Mari înainte de semnarea probabilă a acordurilor comerciale. Beijingul cere anularea taxelor (125 de miliarde de dolari) impuse de Washington la începutul lunii septembrie. Este prețul cerut pentru a da curs cererii lui Donald Trump de a semna acordurile în SUA, Ohio sau Iowa. Președintele Xi, conștient de greutatea electorală a cererii, ar fi ridicat prețul.

Wall Street a urmărit marile manevre aproape nemișcate: Dow Jones +0,11%, S&P 500 -0,12%. NASDAQ +0,02%.

UBER THUD PE WALL STREET, ULEIUL REȚINE

Rețineți saltul Adobe +4,25% după rezultatele strălucitoare ale producătorului Photoshop. Prăbușirea Uber (-9,85%) după pierderile trimestrului a fost mult mai grea.

Brent la 62,7 dolari barilul, în scădere cu 0,5%, după trei sesiuni consecutive de câștiguri.

Euro a câștigat cu 0,5% față de dolar, până la 1,107. Lira s-a mișcat puțin în ajunul comunicațiilor de la banca centrală a Marii Britanii. Astăzi, Boris Johnson, după ce a vizitat-o ​​pe Elisabeta a II-a, ar trebui să se întoarcă pe Downing Street și să țină discursul de deschidere a campaniei electorale. 

ARCELOR Strălucește DUPĂ LCRIMA DE PE ILVA

Muzica nu s-a schimbat ieri în Bătrânul Continent. Bursele europene avansează, într-un ritm redus, dar constant, pentru a patra zi la rând, în așteptarea multumitoarei pace a tarifelor. Nu există un fir comun care să explice creșterea, cu excepția sentimentului că pe frontul comercial, ceea ce este mai rău pare să fie în urmă. Dar este probabil ca astăzi listele să se deschidă sub steagul prudenței. Între timp lacrima de pe Ilva nu a prejudiciat Arcelor Mittal care, după despărțire, a realizat o creștere de 6% în două zile (+2,2% ieri). 

LVMH SPARGE ZIDUL DE 200 MILIARDE DE EURO

Piazza Affari a închis cu 0,23%, la 23.364 de puncte.

În trimestrul al treilea, PIB-ul a crescut cu 0,1% trimestrial, confirmând tendința din ultimele trei trimestre. Tendința de creștere în trimestrul al treilea a fost de +0,3%, iar creșterea dobândită pentru 2019 a fost de +0,2%.

Cea mai bună listă de prețuri este cea a Parisului (+0,4%) în urma marșului LVMH (+0,7%). Gigantul de lux a sărbătorit ieri piatra de hotar de 200 de miliarde de euro în capitalizare, pe locul doi în Europa după Royal Dutch Shell (+0,85%).

Madrid (-0,14%) și Zurich (-0,57%) au scăzut. Londra crește (+0,26%).

UN BITCOIN BAZAT PE BCE? DE CE NU?

Chiar și Uniunea Europeană, ca și China, ar putea lua în considerare lansarea unei monede digitale publice, conform celor dezvăluite de un proiect de document elaborat de președinția finlandeză văzut de Reuters care invită Zona Euro, în urma proiectului Facebook, mult criticat. de către autoritățile de reglementare, să introducă o monedă privată și să dezvolte o abordare comună a criptomonedelor, inclusiv posibila interzicere a proiectelor considerate prea riscante.

RANDAMENTELE BUNDULUI CRESC. BTP Peste 1%

Cursa pentru activele de refugiu este întreruptă, spread-ul este redus sub 131 de puncte: Randamentul Bund-ului german pe zece ani a crescut la -0,31%, la niveluri văzute ultima dată în iulie. La sfârșitul lunii octombrie, însă, procentul obligațiunilor de stat din zona euro cu randamente negative a scăzut la 62% de la 69% la sfârșitul lunii septembrie. De la o lună la lună, aceasta este prima scădere din aprilie.

Randamentele bunurilor au fost scăzute de scăderea similară a trezoreriei americane, ca urmare a îmbunătățirii neașteptate a indicelui ISM pentru non-producții din SUA. randamentul titlurilor de stat pe 1,87 ani a crescut la 20%, cel mai mare de la jumătatea lunii septembrie, iar cel al obligațiunilor de stat germane pe XNUMX de ani a devenit pozitiv pentru scurt timp pentru prima dată din iulie.

Randamentul BTP pe zece ani a crescut din nou pentru prima dată la peste 1% (1,017%).

ÎNȚELEGERE, ÎNREGISTRĂRI UTILE. BĂNCILE LA CEL MAI MARE DIN MAI

Ieri, băncile au susținut creșterea: indicele FTSE al băncilor italiene (+1,5%, 9.200 de puncte) a atins noi maxime de la începutul lunii mai datorită rezultate trimestriale pozitive ale FinecoBank (+1,7%) la prețuri nevăzute din 2016 (71% în ultimele 12 luni) și Intesa Sanpaolo +1,7% (profit net egal cu 1,044 miliarde, raport NPE la 7,6%, în scădere cu 13% față de începutul anului), publicat la începutul după-amiezii.

Unicredit se descurcă și mai bine (+1,65%). Monte Paschi (+4,4%) decolează în ajunul conturilor. 

Câștigul subfondului de la începutul anului crește la +21,0%, aproape în linie cu +22% înregistrat de indicele Eurostoxx50.

În ultima lună, a început o avansare strălucitoare a băncilor italiene către sectoarele cele mai virtuoase: indicele de referință a câștigat de fapt 13,5% față de +6,5% acumulat de Eurostoxx50.

AZIMUT SUPERSTAR, BUFFETT APĂRĂ MINALI

Azimut +3,45% după publicarea datelor trimestriale. Compania a încheiat primele nouă luni cu un profit net consolidat de 247 milioane de euro, +120% anual. 

Dintre companiile de asigurări, Cattolica lasă 0,6% în domeniu: acționarul Warren Buffet se spune că este dezamăgit de schimbarea conducerii de săptămâna trecută. Oracolul lui Omaha vorbește despre asta într-un email trimis direct directorului general Carlo Ferraresi, manager căruia i-a fost delegat fostul CEO al Cattolica Alberto Minali.

SAIPEM CONDUCĂ ÎNCĂRCĂTURA DE ENERGIE

O altă temă puternică a sesiunii, companiile petroliere.

Saipem (+3%) ar putea încheia în curând o reorganizare corporativă importantă, odată cu divizarea afacerii de foraj. Lista potențialilor parteneri ar putea include Helmerich și Payne, Patterson-Uti și Pioneer Energy Services, toate companiile americane din sectorul de foraj. Contactele s-ar face și cu Transocean.

Eni+1,60%. Angola a format un consorțiu de cinci companii petroliere internaționale, inclusiv ENI și Chevron, pentru a dezvolta gaz natural lichefiat (GNL) pentru fabrica sa de soia. Proiectul consorțiului va avea un cost inițial de 2 miliarde de dolari

Tenaris +1%. Goldman Sachs și-a redus prețul țintă la 20,6 dolari. 

FCA, MOODY'S ÎMBUNĂȚĂȘTE PERSPECTIVELE

FCA încă în creștere (+0,6%): Moody's a îmbunătățit perspectiva asupra ratingului grupului auto la „pozitiv” de la „stabil”, confirmând ratingul Ba1, în urma anunțării planului de integrare cu Peugeot.
Ferrari (-2,7%) corectează după raliul în urma conturilor.

MOTOARE ÎN CIFRE DUBLE, PIAGGIO ACCELERĂ

Sesa +0,5%. Entitatea deținută de Tip a finalizat achiziția a 100% din capitalul Pico, companie activă în oferta de soluții software Digital Media, partener istoric al Adobe, cu venituri din vânzări la 31 decembrie 2018 de aproximativ 20 de milioane de euro.

Piaggio +3,47% în ziua deschiderii salonului motocicletelor. Piața vehiculelor cu două roți a revenit la o creștere de două cifre în octombrie, atât în ​​Italia, cât și în Spania. În Italia, creșterea vehiculelor de peste 50 de metri cubi a fost de 11%, în Spania de 12%. Președintele Piaggio, Roberto Colaninno, a declarat: „Am făcut mult mai mult decât am crezut: în ceea ce privește rezultatele, tehnologia și produsele. Am făcut și mai mult ca prezență globală, începând întotdeauna de la Pontedera și deci din Italia”.