„Sunt omul tarifelor”. De această dată, tweet-ul lui Donald Trump a declanșat cu adevărat panică pe piața de valori și a contribuit la alarma care a lovit piețele de obligațiuni din întreaga planetă. „Când oamenii sau țările încearcă să jefuiască marea bogăție a națiunii noastre – a scris președintele – vreau să plătească pentru acest privilegiu”. Adică, în spatele armistițiului promovat de Washington, nu există un acord, ci perspectiva unei confruntări dure. Piețele nu au primit cu drag jocurile verbale ale Casei Albe, în ajunul zilei naționale de doliu în memoria lui George Bush, un președinte cu alt stil.
De aici și fuza unei scăderi violente care a lovit toate listele de prețuri, salvată în această dimineață de intervenția providențială a lui Xi Jingping, care a calmat spiritele piețelor. O notă a Ministerului de Comerț al Chinei spune că Beijingul speră într-o implementare rapidă a acordului la care sa ajuns în timpul summitului dintre cei doi șefi de stat. Efectul acestor cuvinte a servit pentru a opri avansul Ursului pe piețele de valori.
SHANGHAI PE EGALITATE, YUAN MAI SLAB
Indicele CSI 3OO al listelor Shanghai și Shenzhen este la paritate, de la -1,3% în această seară. Bursa japoneză și-a redus pierderile, dar rămâne în jos: Nikkei -0,3%.
Nicio recuperare pentru Hang Seng din Hong Kong: -1,4%. Bursa sud-coreeană a scăzut și ea: 0,7%.
Moneda chineză începe să slăbească din nou în raport cu dolarul, după două zile de raliu: cruce dolar-yuan la 6,86. Yenul japonez și euro s-au depreciat și ele, la 1,132.
NASDAQ-UL SE PRĂBUȘTE DAR ȘI INDICEUL IMM-urilor
Dar violența reacției lui Wall Street și, mai presus de toate, creșterea obligațiunilor, un precursor al riscului de recesiune, demonstrează că piețele aflate în stres sunt acum convinse că piața taur este acum în spatele nostru. Un semnal puternic în ajunul deciziilor care vor trebui luate de Fed și BCE în săptămânile următoare. Președintele Fed din New York, John Williams, a spus că Fed ar putea revizui majorările programate pentru anul viitor (nu mai mult de două).
Wall Street a cunoscut o zi de scăderi violente: Dow Jones -3,1%, S&P 500 -3,24%. Nasdaq merge mai rău (-3,8%).
Scăderea Russell 2000 este impresionantă: -4,4%, cea mai puternică scădere din șapte ani care a lovit lista de prețuri a întreprinderilor mici și mijlocii, în general imune la problemele de export.Este o confirmare că starea de rău nu se limitează la duel cu China.
Atât Boeing -4,9%, cât și Caterpillar -6,9% au scăzut brusc.
CURBA OBLIGAȚIUNILOR T LA CEL MAI JUSĂ DIN 2007
Ceea ce este înfricoșător este curba ratei dobânzii, care este din ce în ce mai plată și mai aproape de inversare, eveniment care în istoria financiară a anticipat întotdeauna (cu o singură excepție) sosirea recesiunii. Diferența dintre randamentele obligațiunilor de stat pe doi ani și zece ani a scăzut la 12 puncte de bază, cel mai scăzut din 2007.
Petrolul își inversează cursul în această dimineață, în ajunul summitului OPEC. Țițeiul a scăzut cu 2%, până la 61 de dolari pe baril, de la +0,6% ieri.
Arabia Saudită a redus așteptările celor care se așteptau la un acord privind o reducere mare a producției: ministrul petrolului Khalid al Falih a spus că este prea devreme pentru a ajunge la astfel de concluzii. Eni a închis ieri la -0,7%.
Aurul, care a atins cel mai ridicat nivel din iunie ieri, este ușor în scădere în această dimineață, la 1.235 de dolari.
EUROPA ÎN MARCHĂ. ALIANȚĂ DINTRE FORD ȘI VOLKSWAGEN
Chiar și în Europa, mitingul declanșat de armistițiul dintre China și Statele Unite a durat doar o zi. Sectoarele cele mai sensibile la progresul negocierilor comerciale dintre cele două superputeri au intrat astfel în sens invers, începând cu mașina, care a încetinit în ziua misiunii Marilor Germani peste ocean, în care s-a confirmat o negociere senzațională: Ford. și Volkswagen sunt pregătiți pentru o alianță operațională (dar nu financiară) între producători, împărțind fabrici și investiții în mașini electrice și autonome.
Între timp însă, pesimismul a pus stăpânire pe piață, crescând pe măsură ce valul de vânzări care a luat-o în viteză după închiderea europeană s-a întărit pe Wall Street. Și astfel, în ciuda pauzei de pe piețele americane, oprite astăzi pentru înmormântarea președintelui George Bush, condițiile pentru sesiunea de astăzi nu sunt pozitive. Pe lângă taxele necunoscute, cântărește puternic și creșterea ratelor de piață și, cu atât mai mult, inversarea curbei randamentelor care a început în SUA dar care a afectat piețele europene.
PIAȚA AFACERILOR LUMINĂ DIN SPATE, BĂTILIE DIN LONDRA
Milano a redat o bună parte din câștigurile cu o zi înainte, ridicând din nou spatele zonei euro: indicele s-a închis cu o pierdere de 1,37% la 19.353 puncte la tranzacții pentru 1,7 miliarde.
Celelalte burse ale Vechiului Continent sunt slabe: Frankfurt -1,14%; Paris -0,82%; Madrid -1,28%.
Londra -0,56%, la cheremul fluctuațiilor lirei, condiționate la rândul lor de startul agitat al dezbaterii parlamentare asupra Brexit-ului. Guvernul a eșuat ieri de două ori pe chestiuni de metodă, chiar înainte să înceapă dezbaterea pe fond. Între timp, avocatul general al Curții Europene de Justiție, într-un aviz oficial publicat în această dimineață, a declarat că guvernul britanic va putea să-și revină unilateral decizia de a părăsi Uniunea Europeană și de a rămâne în bloc fără aprobarea omologilor săi europeni. , invocând articolul 50 din Tratatul UE.
Guvernul studiază „diverse opțiuni posibile” pentru a găsi un acord cu Comisia Europeană și a dezamorsa deschiderea oficială a unei proceduri de infringement pentru deficit excesiv. Ministrul Economiei, Giovanni Tria, a spus acest lucru aseară, într-o ședință din Cameră, vorbind despre „calele de timp strânse” pentru soluționarea negocierilor. „Prioritățile politice ale guvernului trebuie păstrate și duse mai departe”, le-a garantat ministrul parlamentarilor majoritari, dar deocamdată acordul, care trebuie să treacă prin „reconfigurarea veniturilor cetățeniei și a cotei 100 la pensii” încă nu există Și”. Iar zvonurile despre posibila sa demisie cresc.
BUND HIGH STELE, BTP-UL ȚINE RITMUL
Piețele de obligațiuni sunt în mare tensiune sub presiunea scăderii randamentelor trezoreriei americane, care a afectat și performanța pieței datoriilor din Europa. Sub presiunea de cumpărare, randamentul Bundului german pe zece ani a scăzut la 0,27%, un nivel nemaivăzut de patru luni.
BTP-ul pe 10 ani s-a tranzacționat puțin la 3,15%, de la 3,14% ieri. Spread-ul a revenit la 290 de puncte, comparativ cu 284 la închiderea de ieri, apoi sa retras ușor și sa închis la 289.
BANCO BPM REZIȘTE TENSIUNI
Turbulențele de pe piețele datoriilor s-au simțit în sectorul bancar care a lăsat în medie 2% pe teren. Ubi scade cu 3,5%, pierderi de peste 2% pentru Intesa și Unicredit.
Banco Bpm a fost o excepție (+0,41%) în urma acordurilor privind creditul de consum cu Crédit Agricole. Equita Sim a crescut prețul țintă de la 2,9 la 3,1 euro, confirmând recomandarea de cumpărare; Mediobanca Securities a majorat prețul țintă de la 1,85 la 2,35 euro, cu un rating neutru, iar JP Morgan a crescut prețul țintă pe Banco de la 2,2 la 2,4 euro, cu o recomandare neutră.
AUTO SI TECH IN RETRAGERE, MEDIASET NEGATIV
Industriașii sunt sub presiune. După saltul de ieri, stocurile auto s-au închis negativ: FCA a limitat scăderea la 1,97%, Pirelli (-3,23%), Brembo (-3,04%) s-au descurcat mai rău. Aducerea din spate a fost CNH (-3,8%).
Același scenariu pentru acțiunile tech: STM -3,2%, Prysmian -4,22%.
Mediaset a fost și el negativ (-1,49%): dosarul civil cu Vivendi a fost amânat pe 12 martie anul viitor.
CAMPARI SI UTILITATI, DEFENSIV PAR EXCELENTA
Campari (+0,88%) își confirmă reputația de stoc anticiclic pentru zilele cele mai dificile. Utilitățile țin și ele: Snam +0,49%.
Diasorin este, de asemenea, pe teren pozitiv (+0,5%) la sfârșitul primei sale sesiuni printre FtseMib Bigs care înlocuiește Luxottica.
EI ȚIN PIAGGIO ȘI SAFILO
Piaggio deține (+0,22%): Banca Akros și-a confirmat ratingul de cumpărare, cu un preț țintă de 3,1 euro, judecând favorabil datele privind înmatriculările vehiculelor pe două roți din Italia în noiembrie.
Safilo a fost și el pozitiv (+1,55%). Kepler Cheuvreux a redus însă prețul țintă de la 0,93 la 0,8 euro, confirmând recomandarea redusă. Analiștii și-au actualizat estimările pentru a ține cont de majorarea de capital de 150 de milioane de euro.
