„MARELE BANCA” ÎMPINGE MILANUL SUS. ȘANțURI, DA LA SAWIRIS. TRIMESTRIAL: FONSAI SE RISCĂ, MEDIASET DEscoperă roșu
Ursul a căzut pe Wall Street când bursele europene arhivaseră deja o zi pozitivă tocmai pe valul deschiderii cu semnul plus al piețelor din SUA.
Inversarea tendinței, ca de obicei, are două explicații: noi diferențe pe frontul crizei grecești, între FMI și Uniunea Europeană; duelul de la Washington pe faleza fiscală, din ce în ce mai dur pe măsură ce se apropie termenele fiscale.
Dar Atena, între timp, a depășit cel mai imediat obstacol: Grecia a strâns 4,06 miliarde pe piață cu emisiuni la 1 și 3 luni. În acest fel, împreună cu alte fonduri strânse prin negocieri private, guvernul va putea să ramburseze obligațiunile scadente vineri (5 miliarde) și să evite default.
La sfârșitul zilei Standard & Poor's a închis cu 0,4%, puțin mai bine decât Dow Jones -0,5% și Nasdaq -0,7%. indicele Nikkeeu in practica neschimbat în această dimineață la Tokyo. sareHong Kong Hang Seng +0,7%, Shanghai marchează -0,2%. Mâine va avea loc revizuirea semestrială a acțiunilor care compun coșul MSCI Asia Pacific.
După o zi de mișcări în ambele sensuri, Bursa de la Milano s-a închis: indicele Ftse Mib a înregistrat +1,4% la 15.333 de puncte. Meritul Big Bank, sau efectul combinat al trimestrial, mai bine decât se aștepta, de Înţelegere +5,2% ed Unicredit +% 4,4. CEO-ul Intesa, Enrico Cucchiani a declarat, printre altele: „Suntem în măsură să confirmăm distribuirea unui dividend pentru 2012 cel puțin egal ca valoare cu cel distribuit pentru 2011”.
CEO-ul Unicredit Federico Ghizzoni a declarat: „Veniturile noastre arată o bună stabilitate, datorită diversificării geografice și puterii prezenței noastre” în zona Europei Centrale de Est. Celelalte Burse de Valori Europene au fost mai puțin strălucitoare, cu excepția Madridului (+1,7%). Paris +0,5% și Frankfurt +0,1%.
ASIA
Pe planul corporativ, saltul Sharp +6% este semnificativ: Cisco și Qualcomm vor investi în producătorul japonez de televizoare în mare dificultate. Dar piețele așteaptă etapele de închidere a congresului Partidului Comunist Chinez. Alegerea noului comitet central a decurs conform planificării: Xi Jinping, programat să fie ales secretar general al partidului în locul lui Hu Jintao, și adjunctul său Li Keqiang, au fost primii pe scena uriașă amenajată în Sala Adunării del Popolo. Mâine comitetul central, ales de cei 2270 de delegați la congres, va alege, în prima sa sesiune, Biroul Politic de 25-30 de persoane. Acesta, la rândul său, va alege comitetul permanent dintre membrii săi, considerat adevăratul guvern al Chinei. Toți „candidații potriviți”, inclusiv vicepremierul și expertul economist Wang Qishan și „conservatorul” Liu Yunshan, șeful propagandei, s-au alăturat comitetului central.
Cu toate acestea, este foarte puțin probabil ca noii lideri să înceapă cu măsuri de stimulare a economiei, după semne de redresare: Shanghai, de la începutul Congresului, a scăzut cu 2,8%.
AMERICA
Contractele futures S&P semnalează o ușoară creștere la deschidere. Datele indicelui de consum al gospodăriilor vor fi publicate astăzi. Se așteaptă ca luna octombrie să fi înregistrat prima scădere în opt luni din cauza impactului uraganului Sandy. Se remarcă printre chipurile albastre Home Depot in crestere cu 5% dupa prezentarea datelor pentru trimestrul si cresterea tintelor pentru anul curent. Sectorul tehnologic este sub tensiune.
Microsoft pierde 3,1%, cel mai prost blue chip al zilei. Compania a anunțat că șeful Windows 8, Steven Sinofsky, considerat deja moștenitorul lui Steve Ballmer, îi va lăsa locul lui Julie Larson Green. O decizie complet neașteptată. Pe de altă parte, mare apreciere pentru conturile trimestriale Cisco dezvăluite la o Bursă de Valori închisă: stocul câștigă 6% seara.
Saritura esecurilor Apple 0,01%. Acțiunea încearcă să reacționeze după ce a scăzut la minim din mai anul trecut, cu o pierdere de 24% față de recordul de la jumătatea lunii septembrie, de peste 700 de dolari. Facebook pierde 2% după +4,4% de ieri și este din nou sub 20 de dolari. Un al doilea blocaj milionar pentru acționarii rețelei de socializare va expira săptămâna aceasta.
EUROPA
Este foarte probabil ca până la urmă Europa să dea banii necesari pentru a mai acorda Atenei doi ani pentru a atinge obiectivele de consolidare fiscală: astfel Grecia va putea atinge până în 2016, și nu până în 2014, un deficit/PIB de 2%.
Dar Eurogrupul, după cum știm, a amânat orice decizie în această privință pentru 20 noiembrie pentru a coordona mai bine decizia cu partenerii și cu FMI care insistă ca Grecia să ajungă la un buget echilibrat până în 2020 (și nu 2022). În fața acestor divergențe, piața dă semne de tensiune:
1) randamentele obligațiunilor de până la 2 ani ale țărilor considerate „sigure” sunt încă sub „zero”: Elveția, Danemarca, Germania, Finlanda și Austria.
2) crucea euro/franc elvețian a alunecat astăzi până la 1,2045, un nou minim de la jumătatea lunii septembrie și din ce în ce mai aproape de pragul (1,20) care ar obliga din nou banca centrală elvețiană să „tipărească” franci pentru a evita o reevaluare excesivă.
Euro este neschimbat față de dolar la 1,2715, dar și acesta a coborât la cel mai scăzut nivel de la începutul lunii septembrie, la 1,266 dimineața.
ITALIA
Pe piața obligațiunilor de stat, spread-ul dintre Bund și BTP se îmbunătățește și ajunge la 361 de puncte de bază (-6 puncte de bază), în această dimineață acesta urcase până la 375 de puncte de bază.
Într-un climat dificil, Trezoreria a plasat Trezorerie la 12 luni pentru 6,5 miliarde la un randament de 1,762%, cu 1,94% mai mic decât licitația anterioară de 1,77% pe piața secundară. O cifră de bun augur prin prisma licitațiilor pe termen mediu/lung aflate pe ordinea de zi din această dimineață (scadență 2015, 2023, 2029) și care a contribuit la îmbunătățirea prețurilor sistemului bancar, vedeta unei zile pozitive.
A fost de fapt sesiunea Marii Banci. Redresarea pieței europene de valori sa datorat în mare parte băncilor italiene care au condus indicele EuroStoxx la un câștig de 2,8%.
Un avantaj puternic pentru amândoi Intesa Sanpaolo +5,2% decât pentru Unicredit +4,4% în ziua prezentării datelor trimestriale. Si eu trec pe langa Banca Popolare di Milano +4,5%, din Muntele Paschi +5% și cu Banca Populară, +3,5%.
Marco Fossati, al doilea cel mai mare acționar al Telecom Italia după Telco, este în favoarea intrării lui Sawiris. „Orice contribuție de capital și competențe care poate permite apariția adevăratei valori a Telecom Italia este binevenită”, a spus Fossati într-un interviu pentru Bloomberg. „Sawiris – a adăugat el – este un expert în acest sector, care se mândrește cu un istoric formidabil în crearea de valoare pentru acționari”.
Pe lângă bănci, în Piazza Affari s-au mai ridicat companii petroliere și unii industriași. Stm+ 1,7%, Saipem + 1,5%, Eni +% 0,6.parmalat +3,5%. În evidență Atlantia +2,8% în timp ce Enel a pierdut 0,2%, dar a scăzut cu mai mult de 2% la jumătatea sesiunii, deoarece gigantul german E.On a căzut.
Ca un măr împărțit în două, titlurile de lux. Pe de o parte luxos +2,4%, pe de altă parte lui Tod -6,3%, în scădere în urma prezentării datelor trimestriale, e Brunello Cucinelli %-5,3.
S&P a menținut „creditwatch” cu implicații negative asupra ratingului „A” atribuit creditului de contrapartidă și a puterii financiare a General. Decizia – se arată într-o notă – reflectă viziunea agenției de incertitudine pronunțată cu privire la noua strategie a Generali și soliditatea bilanţului în raport cu riscurile și volatilitatea scenariului intern.
Într-un interviu pentru Financial Times, CEO Mario Greco anunță vânzări de active nestrategice și explică: „Vom face achiziții. Când nu vom fi capabili să o facem singuri, nu voi fi timid.” Și pe Mediobanca: „Este un acționar ca oricare altul”.
Fonsai a fost aproape de pragul de rentabilitate în primele nouă luni ale anului. Compania de asigurări care a trecut pe orbita Unipol a închis perioada cu o pierdere de 1,1 milioane, comparativ cu o pierdere de 211,7 milioane în aceeași perioadă a anului trecut. Rezultatul a fost afectat de ajustările de valoare ale instrumentelor financiare disponibile pentru vânzare pentru 79,5 milioane (218 milioane în perioada corespunzătoare a anului precedent) și efectele falimentului Imco și Sinergia pentru 85,8 milioane precum și impactul cutremurului din Emilia care a cântărit 44 de milioane. Primele au scăzut cu 13,3%, până la 7,22 miliarde cu un raport combinat, care măsoară raportul dintre rambursările pentru daune și prime, care a fost de 99,3%, o îmbunătățire față de 103,9% în septembrie 2011. Capitalurile proprii au crescut la 3,23 miliarde de la 1,55 miliarde. la sfarsitul lunii decembrie datorita in primul rand majorarii de capital de la 1,1 miliarde. Rata de solvabilitate este de 142,5% de la 78,2% la finele lunii decembrie.
Mediaset a încheiat trimestrul al treilea cu o pierdere, primul trimestru în roșu din istoria sa, și a alunecat și în negativ pentru cele nouă luni. Așteptările pentru finalul anului nu sunt bune: anul se va închide și el cu un rezultat negativ, cu un rezultat net consolidat „în concordanță cu cel din primele nouă luni”, deși cu un EBITDA „în mare măsură pozitiv”, se arată într-o notă. .
Rezultatul net consolidat pe cele nouă luni este negativ cu 45,4 mil. faţă de profitul de 164,3 mil. în aceeaşi perioadă a anului 2011; în trimestru pierderea ajunge la 88,4 milioane de la +1,4 milioane. În perioada iulie-septembrie, Ebit a intrat și el în roșu la -98,4 milioane de la +26,7 milioane. Vânzările de publicitate au scăzut cu 14,9%.
Dintre capitalurile mijlocii/small remarcăm -5,3% din Trevi, -6,7% din Prelios, -9,3% din Auto către MI , -11% din Saes Getters.
Idea Fimit sgr încearcă să strângă pe Santa Giulia, zona milaneză deținută de grupul Risanamento pe care să realizeze un important proiect de dezvoltare imobiliară. Astăzi filiala Dea Capital (grupul De Agostini) ar trebui să facă o propunere de înființare a unui fond imobiliar, subscris de investitori instituționali și unele bănci creditoare din Risanamento, în care va curge zona Santa Giulia. Valoarea operațiunii este în jur de 600-700 de milioane de euro la care să se adauge, în perspectivă, încă un miliard pentru a finaliza dezvoltarea operațiunii imobiliare.
