Scăderea prețului petrolului, precum și cea a randamentelor obligațiunilor din zona euro, demonstrează îngrijorările piețelor cu privire la pierderea de viteză a situației economice, frânată printre altele de confruntarea cu tarifele. Este prima urgență pe care Christine Lagarde o va moșteni de la Mario Draghi, care pe 25 va conduce pentru ultima dată direcția BCE. Ar putea fi o oportunitate pentru o reducere a ratei, chiar dacă, așa cum a susținut ieri Loretta Meister, președintele Fed din Cleveland, este îndoielnic că terapia de stimulare monetară este încă capabilă să prelungească creșterea infinită a economiei. De la 120 iulie, Statele Unite se află oficial în cel mai lung ciclu de expansiune economică din istoria sa, doborând recordul Clintonomics de XNUMX de luni consecutive de creștere. Piețele au pornit astfel, pe un ton umil, spre numirile băncilor centrale de la sfârșitul lunii.
AUSTRALIA REDUCEREA TAXELOR, TAXELE TRUMP PENTRU EUROPA
Ieri Bank of Australia a deschis jocul, cu reducerea așteptată a costului banilor. Piețele alarmate de declarațiile guvernatorului Băncii Angliei, Mark Carney, cu privire la pericolele revenirii protecționismului (ieri a fost anunțată lista taxelor SUA împotriva Europei pentru ajutorul Airbus) în această dimineață cumpără yeni, seiful. -adăpostește valută și revine la aur +0,6%. Euro puțin sa mișcat la 1,128 față de dolar.
Principalele burse din Asia sunt în scădere, cu puțină tranzacționare, în vederea sărbătorii de 4 iulie în Statele Unite: astăzi Wall Street se închide mai devreme, în vederea Zilei Independenței.
Indicele serviciilor PMI încetinește în China, în ciuda stimulentelor guvernamentale în favoarea sectorului. Indicele Csi 300 din Shanghai și Shenzhen, Hong Kong, de asemenea, slab. La Tokyo, indicele Nikkei a scăzut cu 0,6%, coreeanul Kospi cu -0,9%.
ALUNECARE DE TEREN BRENT (-4,1%), RESTRUCTURARE PENTRU SAIPEM
Mai presus de toate, alunecarea de teren a prețurilor petrolului a influențat listele de prețuri. Brent a pierdut ieri 4,1%: incertitudinea cu privire la posibila încetinire a economiei globale prevalează asupra efectelor acordului OPEC care prelungește reducerile de aprovizionare până în martie. Țițeiul s-a tranzacționat în această dimineață la 62,58 dolari uncia, +0,3%.
La Piazza Affari Eni -0,8%. Tenaris (-2,2%) și Saipem (-2,4%) au scăzut brusc ieri. Reuters vorbește despre eforturile de a găsi un partener pentru activitățile de foraj ale grupului prin mutarea unui manager de top la conducerea afacerii.
Scăderea țițeiului nu a împiedicat Wall Street să se închidă ieri în teritoriu pozitiv: Dow Jones +0,26%, S&P 500 +0,29%, Nasdaq +0,22%.
ÎNCEPE ERA LAGARDE, ITALIA CĂREȘTEȘTE MĂRĂ LA BRUXELLES
Sesiunea piețelor europene a fost dominată ieri de jocul de șah pentru a defini principalele poziții ale viitorului lider al zonei euro. După-amiaza târziu a sosit fumul alb: ministrul german al apărării, Ursula von der Leyen, de la Cdu, va fi următorul președinte al Comisiei Europene. Actualul număr unu al Fondului Monetar Internațional, Christine Lagarde i-a urmat lui Mario Draghi în funcția de viitor președinte al BCE. Acordul dintre Franța și Germania se completează cu desemnarea liberalului belgian Charles Michel în funcția de președinte al Consiliului European în locul lui Donald Tusk. O înfrângere clară pentru frontul suveran și o reducere a influenței italiene pe mesele care contează în Europa.
Astăzi, Comisia Europeană va evalua dacă suspendă sau nu procedura disciplinară pentru îndatorare excesivă față de Bel Paese. Prognoza este ca recomandarea procedurii pentru îndatorarea excesivă a Italiei să fie retrasă, având în vedere conturile publice italiene din 2019 în conformitate cu Pactul de Stabilitate. Confruntarea dintre Italia și instituțiile europene este amânată doar până în toamnă, când guvernul va trebui să reprezinte conturile la Bruxelles.
LOCUL DE AFACERI +0,65% LA VERSUL ÎN EUROPA
Piazza Affari (+0,65%) s-a încheiat cu o notă ridicată la 21.392 puncte de bază, prima bursă din zona euro, în ciuda încetinirii prețului petrolului.
Astăzi, Comisia Europeană va evalua dacă suspendă sau nu procedura disciplinară pentru îndatorarea excesivă față de Italia.
Listele continentale au închis o sesiune moderat pozitivă: Frankfurt +0,04%, Paris +0,16%, Madrid +0,22%, Londra +0,83%.
BTP DE DOI ANI LA DOBANDĂ ZERO, RĂSPAȚIE LA 222
Scăderea randamentelor titlurilor de creanță continuă. Randamentul BTP-ului pe XNUMX ani este cel mai scăzut de peste un an, determinat și de speranțele unei relaxări în confruntarea cu Bruxelles-ul privind finanțele publice.
Diferența dintre BTP și Bund pe perioada de zece ani se închide la 222 de puncte, cel mai scăzut din iulie 2018.
Rata de referință din august 2029 scade la 1,85% de la 1,95% ieri la închidere, cel mai scăzut din mai 2018.
Dar performanța BTP-urilor face parte dintr-un context general favorabil. Multe obligațiuni guvernamentale din zona euro, atât de bază, cât și periferice, au atins minim record săptămâna aceasta, ca răspuns la indicațiile conform cărora consiliul BCE este unit și gata să relaxeze politica monetară. Va fi epilogul demn al misiunii super Mario Draghi.
Piețele monetare stabilesc prețul cu o șansă de 50% de reducere a ratei dobânzii cu 10 puncte de bază de către direcția băncii centrale la sfârșitul lunii iulie.
FERRARI IN POL POSITION, UTILITATI BUNE
În pole position în Piazza Affari Ferrari care, cu un câștig de peste un punct procentual, proiectează prețul la noul record istoric de 146,35 euro. De la începutul anului, creșterea a fost de 66%, cea mai bună performanță dintre blue chip-urile milaneze, învinsă doar de cea a lui Azimut (+72/). În ultimele 12 luni +24%.
Fiat Chrysler (-0,37%) a șters pierderile de dimineață. Vânzările grupului în SUA au crescut cu 2%, până la 206.083 de vehicule, datorită unei creșteri de 45% a vânzărilor de modele Ram. Alți producători, inclusiv Hyundai Motor, au raportat vânzări mai mari în SUA în iunie, ajutați de reduceri mari de până la 30% sau mai mult la modelele lor cele mai populare în iunie, pe fondul încetinirii pieței.
Scăderea ratelor dobânzilor continuă să susțină prețurile utilităților.
Enel avansează cu 2,19%, Snam și Italgas +2,5%. Terna sa închis cu 3,52%, A2A cu 2,20%.
POSTE ITALIANE ÎN ZBOR MULTUMIE OBLIGAȚIONĂRI DE GUVERNAMENTE
Bănci slabe: Unicredit -1,1%, Ubi -2%. În direcția opusă Intesa Sanpaolo (+1%), la un pas de vânzarea a 3,5 miliarde de euro de credite neperformante și lista de urmărire (Unlikely To Pay) către Prelios.
Poste Italiane a fost printre cele mai bune blue chips ale sesiunii: +1,9% la 9,41 euro. Scăderea dobânzilor și, prin urmare, creșterea valorii obligațiunilor de stat, sunt o veste bună și pentru Poste: în primul trimestru al acestui an, câștigurile de capital din obligațiunile de stat s-au ridicat la 261 de milioane de euro.
SUFLET Strălucește, MEDIASET LEGAT DE RETRAGERE
Strălucește și Anima Holding: +3% până la 3,11 euro. Mediobanca a promovat acțiunea să depășească performanța cu un preț țintă de 4,50 euro. 91% dintre brokerii din panoul Bloomberg au o recomandare de Cumpărare pe acțiuni, iar ținta medie fundamentală este de 4,75 EUR (+53% în sus).
Mediaset slab dar peste minimele sesiunii cu o scadere de 1,39% la 2,84 euro. Acțiunea s-a apropiat de 2,77 euro în ședință, prețul stabilit pentru retragerea legat de reorganizarea care va duce la înființarea unui holding olandez.
RECOVER ATLANTIA, BALZO DI ASTALDI
Atlantia (+3,8%) recuperează pierderile cu o zi înainte. Titlul s-a accelerat după difuzarea unui proiect al raportului de către tehnicienii Ministerului Transporturilor conform căruia se recomandă o altă soluție decât revocarea concesiunii, chiar dacă aceasta este „cu adevărat plauzibilă”. Totuși, vicepremierul Luigi Di Maio a reiterat că încetarea unilaterală a concesiunii merge înainte. Salt de Astaldi (+8,42%) în așteptarea veștilor despre achiziția de către Salini Impregilo +1,29% în contextul Progetto Italia, polul italian de construcții care ar trebui să implice treptat și alte companii din sector.
