„După nouă luni, Marea Britanie a născut” sau a născut. Astfel, cu umor tipic britanic, președintele polonez al Consiliului European Donald Tusk a anunțat ieri prin twitter, la ora 13.39, sosirea comunicării de la Londra care a dat startul celui mai complicat divorț din istorie. Potrivit Allen & Overy, una dintre cele mai importante firme de avocatură din oraș, „sarcina cu care se confruntă echipele de negociere din GB și UE este înfricoșătoare. Pentru a arăta enormitatea provocării, am întocmit o listă de 339 de puncte de negociere din punctul de vedere al Marii Britanii”. Cel mai bun mod „de a ajunge rapid la o înțelegere – continuă analiza – este ca fiecare dintre cele două părți să depună un efort pentru a înțelege punctul de vedere al celeilalte.” Ca în divorț, nu se întâmplă aproape niciodată.
Piețele au salutat aparent începutul Brexit-ului ca pe un non-eveniment, deja redus pe scară largă la prețurile bursiere. Însă tensiunea este palpabilă, așa cum demonstrează reacția la un scoop Reuters: în BCE, a scris agenția, există teama că piețele ar fi interpretat greșit unele pasaje din ultima conferință de presă a lui Mario Draghi, mizând pe o presupusă strângere care va câștiga' nu fi acolo.
Prin urmare, la următoarea ședință a comitetului executiv din 27 aprilie, BCE ar putea emite o fotocopie a comunicatului de presă emis la sfârșitul ședinței din martie, pentru a oferi pieței confirmarea că politica monetară va rămâne acomodativă pentru o perioadă lungă de timp. perioada de timp. Acest lucru a fost suficient pentru a declanșa vânzări puternice de acțiuni bancare și achiziționarea de obligațiuni guvernamentale din cele mai fragile țări din zona euro. Este confirmarea că în următoarele luni între Sirene și monștri marini, navigația în apele Brexit-ului va fi încă complicată.
ASIA SLAB, DEBUT GALAXY 8: SAMSUNG +1,6%
Acțiunile asiatice au încetinit de la maximele din ultimele 18 luni. La Tokyo, indicele Topix a pierdut 0,4%. Hong Kong -0,5%, Shanghai -1,2%, Seul -0,3%. Bombay +0,2%. Samsung merge împotriva tendinței: +1,6% în Seul. Compania a prezentat Galaxy 8, smartphone-ul care va șterge dezastrele versiunii anterioare.
POLITICĂ ȚINÂND BACK WALL STREET. SCORUL AMAZON CELE MAI MARE
Energia și consumul au susținut listele de prețuri americane, care sunt însă împovărate de o situație politică din ce în ce mai confuză. Președintele pare intenționat să înainteze planul de infrastructură în acest an, pentru a asigura o victorie rapidă. Dezbaterea privind reforma fiscală ar urma în paralel, cu ipoteza unei reduceri a cotei mai mici decât se anticipase (adică de la 35% la 20-25%), pentru a menține neutru impactul asupra deficitului. Dar pentru a complica planurile, rezoluția continuă expiră pe 28 aprilie, ceea ce a făcut posibilă finanțarea activității guvernamentale în lipsa unui buget aprobat. Nu poate fi exclusă o nouă ciocnire atât în cadrul partidului republican, cât și cu democrații împotriva reducerilor de cheltuieli prezente în proiectul de buget, necesare finanțării activității până la sfârșitul anului și începerii construcției zidului.
Indicele Dow Jones a revenit în declin (-0,2%), care a închis 9 din ultimele 10 sesiuni în roșu; S&P 500 a avansat cu 0,11%. Nasdaq cu 0,38%. Mai multe știri pozitive din economia reală. Vânzările de locuințe existente au crescut cu 5,5% față de lună în februarie, cea mai puternică creștere lunară din ultimii șapte ani. Randamentul bonului de trezorerie pe 2,39 ani a ajuns la 1,076%, dolarul sa întărit în raport cu euro la 1,081 de la XNUMX la final.
Trei guvernatori Fed au vorbit aseară. Președintele Fed din Chicago, Charles Evans, a spus că ar putea exista una sau două majorări ale ratelor în SUA în acest an, în plus față de cea decisă la începutul lunii martie. John Williams, președintele Fed din San Francisco, plănuiește încă trei până la sfârșitul anului. Eric Rosengrem, de la Boston Fed, a spus că banca centrală ar trebui să stabilească o traiectorie pentru creșterea costului banilor: la finalul fiecărei întâlniri FOMC, ar trebui să ofere o prognoză pentru următoarea, care să fie confirmată sau modificată în funcție de la evoluţiile macroeconomice.
Randamentul bonului de trezorerie pe 2,39 ani a crescut la 1,076%. Dolarul sa întărit în raport cu euro la 1,081 de la 500 la final. Performanța pozitivă a S&P 2,1 și Nasdaq este legată de alergarea Amazon (+XNUMX%), de noul record absolut al valului de creștere a consumului.
În așteptarea viitoarei demarări a campaniei de raportare trimestrială, pe plan corporativ se remarcă boom-ul Vertex Pharmaceuticals (+20,5%) datorită rezultatului pozitiv al testelor pe un nou medicament pentru tratamentul fibrozei chistice.
Westinghouse Electric, un gigant nuclear global, a decis să depună, la un tribunal din New York, cererea de acces la capitolul 11 din legea americană a falimentului. Dificultățile Westinghouse au determinat compania-mamă din Japonia Toshiba să rezerve și taxe de peste 6 miliarde de dolari.
ULEIUL SE RIDE. PE SCUTURILE SAIPEM
Cel mai bun sector a fost cel al energiei, +1,2% datorită impulsului creșterii petrolului: Brent +1,5% la 52,32 dolari barilul, Wti la 49,51. Stocurile americane de țiței au crescut mai puțin decât se aștepta, în timp ce cele de benzină și distilate au scăzut. Chevron a inchis cu 0,84%, Exxon Mobil cu 0,22%. În Piazza Affari, Eni a închis cu 0,8% la 15,17 euro. Raliul Saipem continuă (+0,7%), Tenaris încetinește (-0,6%) după creșterea record de marți (+8%).
MILAN ȘI MADRID ÎN ROȘU. LICITATEA BTP AZI
Puține emoții pe piețele de valori în ziua de lansare a Brexitului. La Milano, indicele Ftse Mib a încheiat tranzacționarea cu o ușoară scădere cu -0,3% până la 20.276 de puncte. Coboară și Madridul (-0,21%), alături de Piazza Affari, lista cea mai condiționată de bănci. În schimb, celelalte burse europene au avansat: Frankfurt, Paris și Londra s-au închis toate cu 0,4%.
Analiștii văd roz: conform previziunilor unui panel de economiști, manageri și analiști consultați de Reuters, indicele FTSE Mib ar trebui să urce la 20.700 de puncte la jumătatea anului 2017 și să avanseze în continuare la 21.200 de puncte la sfârșitul anului, față de 20.330 de puncte. la inchiderea de ieri. Viziunea lui Intermonte este și ea pozitivă: Piazza Affari promite să fie cea mai bună listă de prețuri în următoarele luni.
Așteptările pieței monetare privind o majorare a ratei dobânzii de către Banca Centrală Europeană încă din decembrie s-au diminuat, după ce surse anonime au declarat pentru Reuters că consilierii BCE au fost precauți cu privire la modificările ulterioare ale mesajului de politică monetară la întâlnirea lor din aprilie.
Zvonurile au susținut BTP-urile: BTP-ul pe 10 ani a încheiat ziua cu un randament de 2,11%, de la 2,15% ieri; Bund la 0,34% de la 0,38%, spread cu puțină mișcare la 177 puncte de bază (+2 puncte).
Astăzi, Trezoreria va pune la dispoziție până la 9 miliarde de euro împărțiți între benchmark-urile BTP pe 5, 10 și 50 de ani, BTP off-the-run din noiembrie 2020 și CCTEU din februarie 2024. Pe piața secundară, cel pe 2027 ani Iunie 2,30 BTP va închide ședința - obiect al redeschiderii mâine - oferă un randament în zona de 2,28% față de 2014% din licitația de acum o lună și sub maximul din octombrie 2,37 (2,33%) înregistrat în ianuarie. Ieri seară a fost de XNUMX%.
Rata BTP-ului pe cinci ani în aprilie 2022 se deplasează în zona de 1,10% față de 1,11% înregistrată în plasamentul de luna trecută, care a reprezentat vârful din octombrie 2015; BTP-ul de 50 de ani în martie 2067, pe care Trezoreria îl redeschide mâine pentru prima dată după lansarea prin intermediul sindicatului în octombrie, reduce o rată de 3,52% la secundar.
OBLIGAȚII ELENICE ZBURĂ: ACORDUL CU UE ESTE APROAPE
De remarcat aprecierea puternică a obligațiunilor grecești, determinată de zvonuri conform cărora guvernul de la Atena a ajuns la un acord preliminar cu creditorii internaționali privind reformele cheie ale muncii, reducerea cheltuielilor și problemele energetice. Acest lucru a fost raportat de surse apropiate discuțiilor, în timp ce o purtătoare de cuvânt a Comisiei UE a declarat că nu poate confirma știrea.
Obligațiunile de stat grecești pe 10 ani se tranzacționează la un randament de 6,63% (-29 puncte de bază), cea pe doi ani la 7,09% (-47 puncte de bază).
OPRIRE ANTITRUST ÎN LSE-DEUTSCHE BOERSE
Antitrustul UE a blocat fuziunea dintre Deutsche Boerse și London Stock Exchange, așa cum era de așteptat, afirmând că operațiunea ar crea prejudicii concurenței în sector. Potrivit Comisiei, combinarea celor două platforme ar fi creat un monopol de facto pe piețele instrumentelor de compensare cu venit fix după refuzul LSE de a vinde platforma italiană MTS.
„Deoarece părțile nu au oferit remediile necesare pentru a rezolva obiecțiile noastre în materie de concurență, Comisia a decis să interzică fuziunea”, a declarat comisarul Margrethe Vestager într-o declarație.
Punctul de cotitură al BCE RETINE BĂNCILE
Știrile despre orientarea BCE au provocat o inversare a tendinței acțiunilor bancare. Coșul sectorului italian a terminat în cele din urmă în scădere cu un punct procentual, iar cel european cu 0,25%.
Bper a vândut astfel 1,86%, Unicredit 1,24% și Intesa Sanpaolo 0,79% asupra cărora Exane Paribas a ridicat ținta la 2,7 euro de la 2,6.
În schimb, Banca Carige (+0,8%) care a aprobat marți acțiunea de dublă răspundere împotriva unor foști directori ai institutului, adăugând încă o piesă la ciocnirea foarte dură dintre bancă și fondul american Apollo.
Vânzări puternice ieri la obligațiunile senior ale Popolare di Vicenza, în urma prezentării conturilor din 2016 și a rezultatului ofertei de decontare către acționari. Teama este că banca din Veneto nu va putea accesa recapitalizarea preventivă de către stat. Cuponul senior 2018% din octombrie 5 scade cu mai mult de 5 puncte față de ziua precedentă, la un preț de 75,11, pentru un randament în creștere până la 26,19%, având în vedere maximul absolut atins la jumătatea lunii martie în zona de 29,5%. Cota din martie 2020 cu un cupon de 2,75% aduce la rândul său mai mult de 3 puncte la 72,25, pentru un randament care urcă la un nou record de 15,00%. Pe de altă parte, obligațiunea senior din mai 2019 cu un cupon de 4% al Veneto Banca la 79,09, un randament de 16,34%, nu s-a schimbat prea mult.
Dintre cele financiare, se remarcă Generali cu +0,8% care a beneficiat de două upgrade-uri. Credit Suisse a actualizat acțiunile la „neutru” de la „subperformanță” prin creșterea prețului țintă la 15 de la 13,5 euro. Rbc vede acum acțiunea ca un „sector performant” de la „subperformanță” cu un preț țintă de 15 de la 12 euro.
VIOZ AUTOMOTIVUL DIN SPATELE ROSII
Stocurile de automobile sunt, de asemenea, în teritoriu pozitiv, în conformitate cu tendința sectorului european care este în creștere cu aproximativ jumătate de punct procentual. Ferrari (+0,51%) a actualizat pentru a enesa sesiune maximele istorice la 69,35 euro - Morgan Stanley vede ținta la 100 de euro. Brembo și FCA au închis și ele cu jumătate de punct procentual.
DE PUYFONTAINE IPOTEZA PENTRU TELECOM. SUPERSTAR MONDADORS
Reverse Telecom Italia (-1,1%). Vivendi are în vedere să-și propună directorul general, Arnaud De Puyfontaine, la președinția Telecom Italia. Mai este timp până pe 9 aprilie pentru prezentarea listelor pentru reînnoirea consiliului de administrație.
Ușoare progrese pentru Enel +0,2%, în timp ce celelalte utilități au pierdut: Terna -0,6%, Snam -1,1%. Atlantia sub foc (-1,8%): piața așteaptă răspunsul pe frontul Save +9,51%: se profilează operațiunea care va conduce Intravia și Deutsche Bank să devină primii acționari ai aeroportului din Veneția.
Achizitii pe Leonardo Finmeccanica (+1,84%) dupa contractul de furnizare de elicoptere in Pakistan. Pe scuturile Mondadori: +5,77% la 1,81 euro, cel mai mare din septembrie 2011.
