Un început hotărât pozitiv pentru Bursa de la Milano, care câștigă peste două puncte procentuale la puțin peste jumătate de oră de la deschidere. Celelalte piețe bursiere europene principale au evoluat, de asemenea, bine, Londra cu 0,74%, Paris cu 1,27% și Frankfurt cu 1,08%.
Printre cele mai bune stocuri din Piazza Affari, Azimut (+3,08%) și Pirelli (+2,98%). Băncile au revenit, Unicredit recuperând mai bine de un punct și jumătate după dezastrele din ultimele zile. Mediobanca înscrie +0,84% și Intesa +2,91%. În schimb, Montepaschi se prăbușește (-3,50%).
UNICREDIT ÎN CAPCANĂ DE HEDGE
EUROPA ÎN CAPCANA LICHIDITĂȚII
În afară de o capcană de lichiditate. Cuferele băncilor europene abundă de bani care, confruntați cu o încredere în scădere geometric, în loc să ia drumul investițiilor, se îndreaptă spre bolta BCE (depozite record de ieri de 463 miliarde de euro) sau nu ezitați să plătiți taxa de intrare pentru „paradisul sigur” al Bundesbank: pentru prima dată ieri, de fapt, licitația titlurilor de stat germane pe șase luni s-a încheiat cu o dobândă negativă de 0,0122 pentru deponenți. Între timp, răspândirea BTP-ului pe Bund revine seara la peste 530. Și totuși Goldman Sachs a sugerat clienților o strategie speculativă care, pentru o dată, recompensează acțiunile italiene: cumpărați BTP-uri, vindeți ovăz francez în paralel.
Reversul medaliei constă în primirea catastrofală amajorarea de capital a Unicredit: actiunile ordinare au scazut cu 12,8% la 2,286 euro. Dreptul a fost suspendat de mai multe ori pentru depășire excesivă și a fost închis la 0,47 EUR, în scădere cu 65%. Valorificarea institutului, la aceste prețuri (în jur de 6 miliarde), este astăzi mult mai mică decât cererea de 7,5 miliarde de capital nou. Cu subestimare britanică, Financial Times el observă că faptul că în prospect „sunt necesare 39 de pagini pentru a ilustra toți posibilii factori de risc: de la temutul colaps al zonei euro până la consecințele acțiunilor de clawback ale clienților trădați de Bernie Madoff” nu ajută bancă. Cota „plină” (acțiune plus drepturi) valorează 2,756 euro față de 3,982 vineri: 30% din valoare s-a pierdut într-o singură sesiune.
MontePaschi nu a mai avut noroc: - 14% de teama ca institutul din Siena este nevoit sa mai lanseze o majorare. Dar recesiunea a afectat și celelalte bănci listate pe Piazza Affari începând cu cele cu miros crescător: Banca Populară a scăzut cu 5,3%, Ubi -3.01%. Dar merg și ei sub Mediobanca – 6,8% e Înţelegere -3,17% care acum capitalizează mai puțin de 18 miliarde (față de active de 59 miliarde). Pe scurt, în ciuda injecțiilor de bani din partea BCE, sistemul european este rezistent la noile investiții în timp ce din New York și Londra un veritabil tsunami de vânzări care nu țin cont de valorile fundamentale: până la urmă, e calculul, cineva va ridica piesele. Între timp, de la sucursalele Unicredit vin semnale dramatice: plata creditelor și creditelor ipotecare este practic suspendată.
Vremurile diplomației sunt greu de împăcat cu cele ale urgenței. Totuși ieri amPreședintele francez Nicolas Sarkozy și cancelarul german Angela Merkel au dat un impuls arhitecturii noii Europe: procesul de aprobare a noului tratat interguvernamental, au spus ei în cor, trebuie să fie finalizat până în ianuarie, pentru a putea semna tratatul la 1 martie viitor, în timp util pentru deblocare. (cel puțin Sarkozy spera) noile fonduri pentru sprijinirea partenerilor aflați în pericol. Piețele nu sunt entuziasmate: euro s-a tranzacționat la 1,274 față de dolar seara (1,271 vineri). De asemenea, important, cel puțin la nivel psihologic, este și acordul fiscal privind tranzacțiile bursiere: Sarkozy elimină proiectul pentru unul. taxa Tobin unilateral, Merkel va sprijini o taxă de timbru deja aplicată în Marea Britanie
SAC DE METEO. ASIA SI WALL STREET SILE. Greu de gândit pozitiv, cel puțin în Europa. într-o situaţie atât de exasperată. Dar rezultatele de Alcoa, primul trimestrial la sfârșitul anului, le-au plăcut. Gigantul de aluminiu s-a închis în roșu, dar cifra de afaceri a crescut. Și previziunile pentru noi comenzi alimentează optimismul cu privire la redresare. L'Asia a reacţionat imediat: nrikkei 225 din Tokyo sare cu 0.44%, coreeanul Kospi +1.60%. Tot în creștere Hong Kong +0.35% și Shanghai +0.81%. Creșterea ar trebui transmisă către Londra, piata cea mai sensibila la materii prime. Nu trece cu vederea faptul că Wall Street ieri observase cu satisfacţie deznodământul Summit-ul Merkel-Sarkozy, un semn tangibil al voinței de a apăra credibilitatea monedei euro. The indici americani închis în sus: Dow Jones +0,27%, Standard & Poor's 500 +0,23% și Nasdaq +0,08%.
Este oficial: economia Dragonului este fără suflare. În 2011 excedentul comercial chinez a scăzut la 155 de miliarde de dolari, cel mai scăzut nivel din 2005.
Criza Unicredit a condiționat Bursa de Valori din Milano, care a încheiat sesiunea cuIndexul FtseMib în scădere cu 1,6%. Însă scăderea stocurilor financiare, băncilor (Stoxx în sector -2,2%) și companiilor de asigurări (-1%) a fost clară în toată Europa. Bursul Londrei închis cu 0,5%, Paris a scăzut cu 0,2%, Frankfurt a pierdut 0,6%.
Băncile din restul Europei au fost și ele abuzate: SocGenul francez a pierdut 3,6%, Deutsche Bank -2,3%, la Londra Barclays pierdut 4,4. La Zurich, în ziua demisiei sale de guvernatorul băncii centrale Philip Hildebrand (prins speculând, prin intermediul soției sale, despre informații din interiorul monedei), ubs a scăzut cu 3,5%.
PREMAFIN-UNIPOL AL MOTIVE FINALE
El scapă de climatul negativ Premafin: după o ședință suspendată din cauza creșterilor excesive, se redeschide la sfârșitul ședinței cu un câștig de 8,6% la 0,3155 euro: stocul exploatatie controlata de familia Ligresti s-a dublat săptămâna trecută, după ce a pierdut 81% în 2011. Alegerea unui nou partener este așteptată săptămâna aceasta: Unipol, în pole position, se prăbușește cu -14,26%. Într-o întâlnire de noapte lungă la Banca Leonardo s-ar fi făcut progrese mari în definireaacord tripartit, Premafin-Fondiaria-Unipol. Ligresti si-au pus acum o singura conditie: stingerea celor 300 de milioane de datorii ale Sinergia și Imco, seifuri de familie cărora le vor ceda fonduri specializate (Hines sau Fimit) moștenire de cărămidă.
FIAT VÂNĂ UN NOU PARTENER: ÎN ASIA SAU PARIS
Zi proastă și pentru Decret care a pierdut 6,2% după aceea CEO-ul Sergio Marchionne el a spus că 2012 în Europa nu va fi mai bun decât 2011. Grupul își va revizui prognoza pentru vânzările de la „500” la 40 de mașini în America de Nord în acest an. CEO-ul el se așteaptă, de asemenea, că dacă vor ajunge finanțări de la Departamentul de Energie al SUA pentru promovarea mașinilor verzi, acestea vor fi mai mici de 3,5 miliarde de euro. În cele din urmă, nu există vești bune din Brazilia: în decembrie, înmatriculările de mașini noi au scăzut cu 12,7%, până la 251,6 mii de unități, iar Fiat s-a comportat în conformitate cu piața, cu vânzările în scădere cu 12,7%, până la 56 mii de unități. În Detroit, între timp, Sergio Marchionne în varianta cu barbă confirmă că Fiat-Chrysler este deschis să „căuteze un nou partener”. Schema deja studiată la momentul operațiunii Opel revine la știri. Scopul, de data aceasta, ar fi Peugeot, un alt mare în stare proastă.
Fiat Industrial a ajuns în scădere cu 2,4%, iar Exor cu 3,1%.
Il petrolio a scăzut ușor la 100,7 dolari barilul (-0,8%) ed Eni a scăzut cu 0,5%, Saipem, cu toate acestea, a câștigat 2%. Înapoi, între timp, de la Teheran: firma Nioc el a asigurat că datoriile către grupul italian (2 miliarde de dolari livrări de ţiţei) vor fi onorate în mod corespunzător.
Diasorin a crescut cu 3,8%. Sus de asemenea Impregile-l +0,1% și Mediolanum +% 0,9.
WALL STREET RESTRICȚIE BONUSURI
La sezonul trimestrial se va închide cu o reducere drastică a bonusurilor managerilor aproape tuturor principalelor bănci și companii din SUA. Conform Wall Street Journal suma totală va fi probabil cea mai mică din 2008, cu prebendurile în multe cazuri înjumătățite. În aceste zile – explică prestigiosul ziar – marile firme de pe Wall Street discută despre mărimea bonusurilor care urmează să fie plătite, destinate să fie mai mici decât în 2009 și 2010: Goldman Sachs aproximativ 400 de colaboratori se asteapta sa-si vada remuneratia cel putin la jumatate fata de 2010, cu reduceri care in unele cazuri ajung chiar si la 60%. Situația nu este diferită a Morgan Stanley, unde se așteaptă un bonus de 30-40% și o reducere de superbonus. Așteptări similare și pentru JP Morgan Chase.
