Mitingul de ajutor declanșat de armistițiul SUA-China și-a pierdut deja o parte din avânt. Bursele asiatice sunt în scădere în această dimineață, în timp ce apelurile la prudență din partea marilor nume din finanțe se înmulțesc în vederea unui 2019 mixt, după cum arată scăderea randamentelor obligațiunilor de stat și aplatizarea curbei ratei dobânzii. Randamentul pe 2,95 ani din Statele Unite a scăzut la 13%, cel mai scăzut nivel din ultimele două luni și jumătate, diferența dintre randamentul pe doi ani și randamentul pe 2007 ani a scăzut la 3 puncte de bază, cel mai mic de când 5. Între timp, curba între obligațiunile de XNUMX și XNUMX ani, confirmând că operatorii se refugiază mai degrabă în refugiul sigur al obligațiunilor decât în următorul miting de Crăciun.
Dar norii, deocamdată, au fost alungați de armistițiul dintre Donald Trump și Xi Jingping, binecuvântați de creșterea mașinilor și tehnologiei pe Wall Street, în timp ce yuanul își ridică capul. Zona euro ar putea fi adăugată la apel dacă mina manevrei italiene și a Brexit-ului ar fi dezamorsată. Refrectoarele, însă, în ultimele zile sunt axate pe Viena, teatrul de joi al adunării OPEC, ultima la care va participa Qatar, care și-a anunțat ieșirea din cartel sub controlul „dușmanilor” Arabiei Saudite. Țițeiul Brent s-a închis cu 5% aseară, tranzacționându-se la 62,4 dolari pe baril în această dimineață (+1%).
ZBURĂ YUANUL. OBLIGAȚII CHINEZE, CE OFERTA
Precauția prevalează asupra acțiunilor asiatice după saltul de ieri. După șapte zile consecutive de creștere, Bursa Japoneză coboară: Nikkei -1,7%. De asemenea, piețele de valori din China au scăzut ușor (Hong Kong -0,3%, Shanghai -0,1%).
Recuperarea monedei chineze continuă cu mare vigoare: între ieri și astăzi, crucea dolar-yuan a pierdut aproape 2%, la 6,84, o schimbare atât de mare în două zile nu s-a produs de unsprezece ani.
Cursa pentru obligațiunile de stat ale Beijingului este accentuată: randamentul pe 3,33 ani a scăzut la XNUMX%.
MERUL ȘI BOEING-UL BOUNCE
Wall Street s-a aflat ieri într-o mare frământare susținută de creșterea acțiunilor cele mai legate de exporturi (Boeing +3,8%, Caterpillar +2,4%) și de revenirea Apple (+3,8%), după pericolul îngust de scăpare (deocamdată) al tarife pe iPhone fabricate în China.
Creșteri de peste un punct procentual pentru principalii indici: Dow Jones +1,13%, S&P 500 +1,09%. Nasdaq câștigă 1,51%.
Din Guinness Book of Records saltul lui Tesaro, specialist în produse anticancerigene, cu 58,5% după cumpărarea de către Glaxo.
S-a remarcat și sectorul energetic (+2,3%). La Piazza Affari Eni +2,2%, Saipem +6% și Tenaris +3,6%.
BUENOS AIRES SI PACE CU BRUXELLES PUSH MILAN
În această dimineață, euro se apreciază la 1,137 față de dolar în așteptarea unei evoluții pozitive a celor mai tari dosare: la Londra, unde astăzi începe dezbaterea parlamentară despre Brexit, scanările Theresei May cresc pentru casele de pariuri. La Bruxelles, Ecofin măsoară intențiile guvernului italian de a ajunge la un acord cu Bruxelles-ul asupra manevrei.
Între timp, efectul Buenos Aires a galvanizat bursele vechiului continent mai mult decât Wall Street-ul însuși. Armistițiul asupra taxelor este menit să favorizeze economiile cele mai dedicate exporturilor, începând cu locomotiva germană. Chiar și Piazza Affari a decolat în ciuda indicațiilor macro care nu erau deloc liniștitoare: indicele PMI privind așteptările managerilor de achiziții ai companiilor de producție a scăzut în noiembrie pentru a cincea lună consecutivă, scăderea la 48,6 puncte, de la 49,2 octombrie XNUMX a fost mai grea decât prognoza. .
DAR GOLDMAN SACHS VEDE RECESIUNE
„Profețiile” lui Goldman Sachs pentru anul viitor sunt și mai triste: brokerul prevede o coborâre în recesiune pentru Bel Paese. „La pachetul bugetar – citim – lucrurile s-ar putea înrăutăți înainte să vedem o îmbunătățire”. Creșterea italiană? Doar 0,6%. Dar întrebarea cheie, continuă raportul, „este cât de multă presiune va fi necesară pentru a induce o întoarcere politică”. Vremurile nu sunt încă coapte, judecând după cele anterioare: în Portugalia punctul de cotitură a venit după ce spread-ul a depășit 400 de puncte de bază.
Milano, indiferent de aceste zodii, este din nou regina listelor de prețuri. Cu un salt de 2,26%, Piazza Affari s-a închis la 19.622 de puncte. Începutul discuției generale privind legea bugetului a fost amânat pentru miercuri.
Toate listele europene închise în teritoriu pozitiv: Frankfurt +1,88%; Paris +1%; Madrid +1,16%; Londra +1,23%.
CĂDERI RĂSPÂNDIRE, COMOARE ÎN MIȘCARE ÎN CADRUL ANULUI
În așteptarea lămuririlor cu privire la întâlnirea Eurogrupului, piața italiană de obligațiuni a pariat pe un posibil compromis între Roma și Bruxelles privind reducerea țintei deficitului/PIB prevăzută în legea bugetară italiană de anul viitor.
Diferența dintre BTP și Bund-uri pe 280 ani a scăzut în sesiune la 11 de puncte de bază, cu XNUMX pb sub nivelul de închidere de vineri, pentru a se extinde apoi marginal în finală.
BCE va reduce incidența Italiei în cadrul Eurosistemului la 11,8%, de la actualul 12,31%. Noile cote vor intra în vigoare de la 1 ianuarie 2019. Decizia depinde de ajustarea pe cinci ani în raport cu datele referitoare la populație și PIB-ul fiecărei țări individuale furnizate de Comisia Europeană.
Trezoreria Italiei are în vedere efectuarea până la sfârșitul anului de operațiuni de răscumpărare sau schimb de obligațiuni de stat pentru a reduce scadențele de vârf din 2019, printre care se remarcă septembrie, când vor trebui rambursate titluri de valoare de peste 40 de miliarde.
Anul viitor, Trezoreria va trebui să refinanțeze obligațiuni pentru 400 de miliarde.
BANCO BPM ÎNTĂRește AXA CU CREIT AGRICOLE
Acțiunile bancare sunt afișate vizibil în Piazza Affari. Banco Bpm conduce cursa (+6,29%), răsplătit de ratingul de cumpărare de la Ubs, Deutsche Bank și Equita Sim (ținta la 2,90 de la 2,40). Există două schimbări semnificative: consolidarea parteneriatului cu Crédit Agricole în domeniul creditului de consum (efect pozitiv de 80 de puncte asupra cotelor de capital); negocierile pentru vânzarea creditelor neperformante în valoare de 7,8 miliarde.
NPL, INTESA RATIFICA ACORDUL CU INTRUM
În evidență a fost și Intesa San Paolo +3,15%.Banca a semnat ieri un acord cu Intrum care marchează reducerea cu circa 11 miliarde de euro a stocului de credite neperformante.
Toast și celelalte instituții: Bper +4,61%, Unicredit +3,02%. Splash Mps (+9,94%).
PIAȚA PROMOVEAZĂ ȚINTELE BANCA GENERALI
Banca Generali a crescut brusc (+4%) pe care a prezentat-o obiectivele pentru perioada de doi ani 2019-2021, apreciat de piata. În special, finanțarea netă în 2021 este de așteptat să fie egală sau mai mare de 14 miliarde de euro, cu active în jur de 76-80 de miliarde. Politica de dividende a fost confirmată și cu o plată de 70-80% (plafon conform cuponului din 2017).
FCA VREA O BANCA SUA. JEEP ȘI RAM BOOM
Vestea că China a acceptat să reducă și să elimine tarifele la mașinile fabricate în SUA a dat aripi Fiat Chrysler (+3,5%), susținută deja de alegerea Fitch de a promova compania la gradul de investiție (de la BB la BBB-). Potrivit analiștilor Fidentis, și S&P și Moody's ar putea adopta aceeași decizie. Totuși, raliul a fost favorizat în principal de creșterea vânzărilor pe piața americană în noiembrie: +17% datorită performanțelor excelente ale mărcilor Jeep și Ram, care au obținut cel mai bun noiembrie din istorie cu o creștere de 44% la 57.970 de vehicule. .
În Italia, însă, grupul a înregistrat o scădere a înmatriculărilor de 9,9% la 35.444 de vehicule, dar cota de piață a crescut la 24,12% de la 23,4% în luna precedentă.
Grupul a decis să accelereze timpul pentru achiziționarea propriei divizii bancare din SUA. Potrivit Bloomberg, Exeter Finance, companie care oferă servicii financiare legate de sectorul auto, ar putea fi achiziționată, sau ar putea fi exercitată opțiunea asupra Chrysler Capital administrată de Bance de Santander. Aterizarea în finanțele SUA, aprobată de Mediobanca, va presupune debursarea a un miliard de dolari.
Armistițiul asupra tarifelor a galvanizat și CNH Industrial +6,4% și alte stocuri auto, precum Brembo și Pirelli, ambele +3,6%, și Ferrari +1,7%, precum și stocuri tehnologice: Stm +6,02%, Prysmian +5,1%. Leonardo crește cu 2,66%.
D'AMICO ÎN RALIU, PARRMALAT ÎNSĂ LA RUPĂ DE LA BURSĂ
Singurele acțiuni care au închis negativ pe coșul principal au fost Tim (-0,03%) și Atlantia (-0,94%).
De notat în restul listei D'Amico (+14,39%): Kepler Cheuvreux a ridicat recomandarea de la hold la buy, prețul țintă urcând de la 0,11 la 0,2 euro.
Parmalat se pregătește să părăsească Bursa. Sofil, holdingul controlat de Lactalis, a preluat 6,175% din capital crescând astfel la 95,8% și a anunțat că „nu intenționează să procedeze la restabilirea unui free float suficient pentru a asigura tranzacționarea regulată a acțiunilor ordinare”.
