Trumpeachments. Să ne obișnuim cu cel mai recent neologism inventat într-un sezon bizar, plin de surprize și întorsături greu de prevăzut. Singurul lucru cert este că vremurile nu sunt ușoare pentru președinți: după Trump, Michel Temer, conservatorul care a preluat-o pe Dijlma Rousseff în urmă cu câteva luni, a fost vizat pentru mită. Și astfel Ursul a pornit cursul spre San Paulo.
Între timp, pe Wall Street s-a declanșat o reacție timidă: ciocnirea dintre președinte și democrați se anunță lungă și istovitoare, fără lovituri decisive. Odată ce așteptările de noi salturi înainte au fost reduse, operatorii procedează pe un pas lent, liniștiți de cuvintele secretarului de Trezorerie al SUA, Stephen Mnuchin: „O țintă de creștere de 3% este realizabilă”. Până la urmă, piața din SUA, chiar înainte de ultimele întorsături, dădea semne de oboseală: o scădere modestă, în aceste condiții, e bine.
Discurs diferit pentru Europa. „Criza s-a terminat”, a declarat ieri președintele BCE, Mario Draghi, primind o diplomă onorifică de la Universitatea din Tel Aviv. Cererea internă „susținută de politica monetară a BCE – a continuat el – este principalul motor al redresării. Cinci milioane de oameni și-au găsit de lucru din 2013, iar șomajul, deși este încă ridicat, este la un nou minim din ultimii opt ani. Dar pentru a continua, notează Alessandro Fugnoli, „recuperarea europeană are nevoie de o Americă cel puțin stabilă, chiar dacă are motive întemeiate pentru ascensiune”.
ASIA PUȚIN MIȘCATĂ, SĂPTĂMÂNĂ ÎN ROȘU PENTRU TOKYO
Bursele asiatice s-au mișcat puțin în această dimineață. Indicele Nikkei din Tokyo este pe cale să se închidă la paritate, săptămâna încheindu-se cu o scădere de 1,5%. Hong Kong crește cu 0,3%, Shanghai -0,1%. În creștere cu 0,8% la Bursa Indiană, indicele BVB Sensex, la aceste niveluri, ar închide săptămâna cu o creștere de 1,7%, dar din cauza devalorizării rupiei, soldul săptămânal în euro este negativ, -0,7%
TEHNICA GHIDĂ RECUPERAREA. CONTURI RECORD PENTRU WAL-MART
Decizia Departamentului de Justiție al SUA de a-i încredința lui Robert Mueller, fostul șef al FBI, sarcina de a investiga Rusiagate cu depline puteri a declanșat mânia președintelui, care a vorbit despre o „vânătoare de vrăjitoare fără precedent”, dar a liniștit Bursele din SUA, care parțial a sterilizat efectul crizei.
Indicii de pe Wall Street au crescut de câteva poziții după scăderea de miercuri, cea mai proastă sesiune din ultimele opt luni. Dow Jones a încheiat cu un câștig de 0,27%, S&P +0,37%.
Recuperarea stocurilor tehnologice a contribuit la revenirea Nasdaq (+0,73%): Apple +1,5%, Amazon +1,5%, Facebook +1,9%, în ciuda amenzii de 110 milioane de euro impuse de Comisia UE.
Dolarul a recăpătat teren față de euro la 1,110, de la 1,115 aseară.
Rezerva Federală pare intenționată să continue cu majorări ale dobânzilor: membrul Fed Loretta Mester, evitând referirile la conflictul în curs între puterile instituționale, a subliniat ieri condițiile economice „foarte bune” și necesitatea de a lua măsuri pentru a contracara reluarea inflatia.
Performanța bună a Wal-Mart (+3,2%) iese în evidență în listă după conturi mai bune decât se aștepta. Tricoul negru merge la Cisco (-7,2%): previziunile privind vânzările pentru următoarele trimestre sunt dezamăgitoare.
ULEI STABLE. AXA ENI-ROSNEFT DECOLĂ
Stabil de petrol în ajunul vizitei președintelui Trump în Arabia Saudită. Refrectoarele sunt axate pe viitorul summit OPEC din 25 mai, în care se vor decide reduceri de producție. Țițeiul WTI a avansat cu 28 de cenți și 49,35 dolari barilul, Brent-ul s-a tranzacționat la 52,6 dolari barilul (+0,7%).
Eni crește cu 0,2% în Piazza Affari. Igor Sechin, CEO al Rosneft, se așteaptă să înceapă forarea în Marea Neagră în acest an cu compania italiană. Închidere negativă pentru Saipem (-1,5%) și Tenaris (+0,8%).
STOCULUL CARIOCA TREBUIE -8,8%. TEMER: „NU PLEC”
Pentru piețele financiare, tragedia zilei a fost prăbușirea Bursei braziliane. Unii antreprenori au predat magistraților benzi incriminatoare la adresa președintelui Michel Temer, care ar fi autorizat plata de mită fostului președinte de deputați, Eduardo Cunha, pentru a-și cumpăra tăcerea pe mita Petrobras, gigantul energetic brazilian. Temer a anunțat deja că nu intenționează să demisioneze.
Scandalul a găsit piața complet nepregătită. Reformele întreprinse de Președinte atraseseră fluxuri mari și, ieri, Bovespa a crescut cu 12% de la începutul anului (una dintre cele mai bune burse), Realul a crescut cu 6%, iar credit default swap a scăzut cu 80 de puncte de bază. . Cifrele de la sfârșitul sesiunii europene dau dimensiunea șocului: Bovespa -9,5%, Real -6,5%, iar CDS (prețul de acoperire a riscului de default) a urcat până la 270, +65 de puncte. Banco Bradesco și Banco Itau s-au prăbușit pe listă, în scădere cu peste 15%.
Criza de la Bursa braziliană s-a făcut simțită la Telecom Italia (-2,6%). Tim Brasil valorează aproximativ un sfert din capitalizarea bursieră a grupului condus de Flavio Cattaneo. Prysmian este în scădere printre acțiunile cele mai strâns legate de piața braziliană (-1%).
ANCHETA UE A PUNE FCA SUB PRESIUNE
Turbulențele de pe piața Carioca au contribuit și la complicarea ședinței Fiat Chrysler (-3,1%), lider pe piața braziliană, confruntându-se deja cu decizia Comisiei UE de a iniția acțiuni împotriva Italiei, acuzată că nu a verificat în mod corespunzător regularitatea. a emisiilor motoarelor diesel ale grupului.
Ministrul Dezvoltării Economice Carlo Calenda a declarat: „Este foarte important ca Comisia Europeană la un moment dat să spună un cuvânt clar în acest sens, pentru că acest lucru are un impact și asupra listei grupului”.
Mai mult, încercarea FCA de a ajunge la un acord cu agenția de mediu din SUA, EPA, pentru a evita o amendă împotriva producătorului auto pare să fi eșuat.
PIAȚA SE RECUPERE ÎNTÂI
Vânturile înghețate din Rusiagate au slăbit pătratele europene, care toate au înregistrat un semn negativ. Dar redresarea Wall Street sugerează un început pozitiv pentru piețele europene, inclusiv Piazza Affari.
Milan a revenit deja ieri pe teren pozitiv. Indicele Ftse Mib s-a închis substanțial la egalitate (+0,07%), la 21.299, după ce a coborât sub 20.700 dimineața.
Încercarea de redresare a eșuat însă pentru celelalte piețe continentale: Londra, -0,89%; Madrid -0,94%; Paris -0,53%; Frankfurt -0,33%.
BTP ITALIA SE ÎNCHIDE CU 8,6 MILIARDE, RĂSPAȚIE LA 180 BP
Piața datoriilor din zona euro se închide mai sus în fața slăbiciunii piețelor de acțiuni. Ecartul pe ratele de referință italiene la zece ani (2,155%) față de cel german sa închis în zona de 180 de puncte de bază, după ce a ajuns la 183 de puncte de bază.
Randamentul Bund-ului pe 0,315 ani a scăzut la un minim de două săptămâni de 1,517%. De asemenea, au scăzut rata spaniolă pe zece ani (la un minim de patru luni la 0,705), cea franceză (până la 0,798%) și cea irlandeză (la XNUMX%).
Creșterea BTP a fost limitată de atribuirea noului BTP Italia, în mai 2023, plasat de Trezorerie investitorilor instituționali pentru suma de 5,4 miliarde de euro, care se adună la aproximativ 3,19 din oferta la retailul public, pentru o sumă totală 1 a emisiunii de aproximativ 8,59 miliarde.
Oferta instituțională a înregistrat comenzi pentru aproximativ 7,04 miliarde; Trezoreria a aplicat așadar o repartizare asupra cererilor primite de aproximativ 76,7%.
Accident vascular cerebral PENTRU GENERALI ÎN VEDEREA CUPONULUI
Recuperarea Bursei Italiane a fost ajutată de reacția finală a Generali, care a revenit dincolo de un punct inițial de pierdere și a încheiat sesiunea cu un câștig de 1%. Mediobanca a redus ratingul la Neutru, de la Buy-ul precedent, prețul țintă este de 16 euro. Stocul a crescut cu 5% de la începutul anului. Pe 22 mai va fi eliberat un dividend de 0,80 euro pe acțiune (5,4% randament).
Pe Unipol (-0,4%), Mediobanca Securities a coborât recomandarea la neutru de la supraperformanță, prețul țintă rămânând stabilit la 4,3 euro.
FLY BENCH BPM. NOUA HARTĂ DE MEMBRU UNICREDIT ESTE LANSAȚĂ
Sectorul bancar a fost pozitiv: indicele sectorial +0,4%. Noi dificultăți în negocierile cu Comisia Europeană pentru salvarea băncilor din Veneto. Bruxelles-ul a cerut un miliard în plus pentru a da undă verde intervenției statului. Problema este că vor trebui să fie contribuții plătite de persoane private, și nu publice. Doar după sosirea capitalului proaspăt nepublic va putea începe recapitalizarea preventivă guvernată de Legea Economisirii Economiilor cu bugetul său de 20 de miliarde.
Banco Bpm continuă să se ridice (+2,5%). În evidență este și Fineco Bank (+2%). Bper a scăzut brusc (-2,3%). Intesa a încheiat sesiunea în scădere cu 0,4%. Barclays a promovat Unicredit (+0,5%) prin ridicarea prețului țintă la 17 euro, de la 16 euro, și confirmând recomandarea Equal Weight.
Între timp, se conturează cadrul reînnoit al principalilor acționari, după încheierea majorării de capital de 13 miliarde de euro. Pe baza comunicărilor publicate după adunarea acţionarilor din 20 aprilie, principalul acţionar al Unicredit este Capital Research and Management cu 5,07%, urmat de Aabar, fondul suveran de avere din Abu Dhabi, cu 5,03%. Începând cu 2 martie, BlackRock a fost creditat cu 4,8%.
Banca Centrală a Libiei și-a diluat participația la 0,82%. Leonardo Del Vecchio și Allianz și-au păstrat acțiunile substanțial neschimbate la 1,93% și, respectiv, 1,01%. Cele două fundații de acționari principali, Cariverona și Crt sunt diluate la 1,8%, respectiv 1,74%. Pe 20 aprilie, lumea fundațiilor a fost prezentă la întâlnire cu o cotă de aproximativ 4,7%.
CULTURA FINALĂ PENTRU FINCANTIERI ȘI YOOX
Enel și-a eliminat pierderile închizând cu 0,2%, Atlantia -0,3%. Yoox (+1,6%), Moncler (+0,8%) și Luxottica (+1%) avansează în lux. Fincantieri revine (+5,83%).
