Vai să fii grăbit. Nimeni nu vrea să facă mișcări care s-ar putea dovedi pripite în această ultimă parte a verii, condiționate de mișcările băncilor centrale. În așteptarea intervenției lui Janet Yellen de la sfârșitul săptămânii, piețele marchează timpul: optimismul numărului doi al Fed, Stanley Fischer (obiectivul de ocupare a forței de muncă deplină a fost atins acum și ținta de inflație este aproape) face să se gândească la o viitoare majorare a ratei. Însă, în ianuarie, Fischer însuși a vorbit despre patru creșteri pentru 2016, prognoză care nu s-a materializat. Deci dolarul crește, dar nu cu mult. Pe de altă parte, petrolul încetinește, cu efecte negative pe Wall Street. Puțini se așteaptă la o creștere a ratei în septembrie: conform CME FedWatch, piața prețuiește această posibilitate la 20%. Același sondaj calculează că o creștere în decembrie are un preț de 43%.
În acest climat de așteptare, sectorul bancar a avut o zi de răgaz, favorizată de așteptările de larezultatul summitului de la Ventotene. Întâlnirea a scos la iveală disponibilitatea Angelei Merkel de a-l sprijini pe Matteo Renzi, care a lansat „reforme curajoase” care vor permite Italiei să aibă „un viitor durabil”. Dar laudele nu s-au tradus în undă verde, deocamdată, pentru o mai mare flexibilitate, în condițiile în care „există deja mult în pactul de stabilitate”. Pe scurt, jocul de șah abia începe.
LA TOKYO, PMI MARCĂ TIMPUL. MAREA LUI PFIZER
Bursele asiatice fără o ordine anume. În ultima sesiune, Tokyo marchează o creștere de 0,1%. Hong Kong pierde 0,2% și Shanghai câștigă 0,2%. Seul +0,3%. Performanța producției industriale japoneze a fost lentă, judecând după indicele PMI, în creștere față de iulie, dar încă sub pragul de 50 de puncte, limita dintre expansiune și stagnare.
Wall Street aproape plat. Indicele Dow Jones scade cu 0,12%, S&P 500 -0,06%. Nasdaq a crescut cu 0,12%. Dintre blue chips, remarcă declinul Apple (-0,8%). În lumina reflectoarelor în schimb Pfizer (+0,5%), care a cumpărat biotehnologia californiană Medivation pentru 14 miliarde de dolari (+19,8%). Gigantul Viagra poate adăuga astfel la portofoliul său medicamentul pentru cancerul de prostată Xtandi, care are un potențial foarte mare și a generat deja venituri de 2 miliarde de dolari din primele sale vânzări.
BRENT IN DOWN: TREGUE ÎN NIGERIA, ULEIUL DE șiST ÎNCEPE DIN NOU
Dezavantajul vine de la petrol. Țițeiul de tip Brent marchează o scădere de 3%, la 49,4 dolari barilul în urma întăririi monedei SUA. Dar contează și alți factori: numărul de platforme de foraj active din Statele Unite continuă să crească, revenind la 491, adică nivelurile din februarie. În plus, gherilele din Delta Nigerului au anunțat încetarea activităților militare și participarea la negocierile cu autoritățile din Lagos. Producția de petrol a Nigeriei, din cauza conflictului, este la cel mai scăzut nivel din ultimii douăzeci de ani.
Pe Wall Street, sectorul energetic a pierdut 0,9%. Marathon Oil pierde cu 7,3%, Exxon și Chevron cu aproximativ 0,7%. În Piazza Affari cade Eni (-0,6%). Directorul executiv Claudio Descalzi a declarat că vânzarea unei participații în zăcământul de gaze din Mozambic ar trebui să fie încheiată până la sfârșitul anului. În discursul său de la ședința de la Rimini, managerul a mai spus că avansează negocierile pentru vânzarea unei acțiuni în câmpul egiptean Zohr. Saipem (-2,7%) a fost cel mai prost blue chip de ieri în Piazza Affari. Tenaris -1,5%.
MILAN SĂRURI, RETURNAREA LICITAȚILOR DE TREZAURĂ
Sesiune foarte volatilă de ieri pentru listele europene. Pe lângă summitul de la Ventotene, la nivel politic trebuie remarcată și candidatura lui Nicolas Sarkozy la prezidențiale din 2017. Astăzi, atenția se va concentra asupra datelor PMI din Europa, care ar trebui să rămână substanțial neschimbate în august. Milano a închis ieri cu un +0,36%, la 16.369 de puncte, după ce a atins un minim de 16.257 de puncte. În roșu Paris (-0,33%), Frankfurt (-0,59%) și Londra (-0,61%). Madrid, singura altă listă de prețuri pozitivă în afară de Piazza Affari, marchează cu +0,06%.
Licitațiile de trezorerie revin: miercuri seară, cu piețele închise, vor fi anunțate procedurile pentru licitația BOT pe 6 luni care va avea loc luni viitoare. Joi va fi rândul anunţurilor licitaţiilor pe termen mediu/lung care vor avea loc marţi, 30. Secundarul italian a încheiat ieri sesiunea cu o uşoară creştere, totuşi mai mică decât cea a Bund-ului. Spread-ul a crescut astfel la 120 pb. Aceasta determină o lărgire a spread-ului care ajunge la aria de 120 de puncte de bază.
OK TO CHEMCHINA (PIRELLI) IN SYNGENTA. MULTE OMISE PENTRU RENAULT
Pe plan corporativ, remarcați undă verde din partea antitrustului american pentru achiziționarea Swiss Syngenta de către chineza ChemChina, acționarul majoritar al Pirelli. Operațiunea valorează 44 de miliarde.
Cazul Renault explodează la Paris (+0,90%). Trei dintre cei 17 membri ai comisiei guvernamentale care a investigat emisiile nocive ale motoarelor grupului au denunţat că din raport au fost eliminate cele mai incomode şi arse piese pentru companie.
ANTITRUST OK LA ATLANTE, UBI SI BPER TRATATE BANCILE BUNE
Sesiunea din Piazza Affari a fost punctată ca de obicei de mișcarea acțiunilor băncilor, sub rezerva mușamalizărilor favorizate de cuvintele premierului Matteo Renzi, care a dezlegat mandatul guvernului de rezultatul referendumului constituțional din această toamnă.
Și mai important a fost creșterea încrederii care a venit după publicarea deciziei Antitrust în favoarea dobândirii controlului Veneto Banca de către Quaestio Capital Management prin Fondul Atlante. De fapt, autoritatea a decis să nu inițieze nicio investigație asupra tranzacției, considerând că aceasta nu conduce la „stabilirea sau consolidarea unei poziții dominante pe piețele în cauză, astfel încât să elimine sau să reducă substanțial și de durată concurența”.
Între timp, se redeschide licitația pentru băncile bune care a reieșit din decretul de economisire bancară. Vanzare Ubi Banca (+1,5%): compania ar putea prezenta o oferta pentru Nuova Cariferrara. Banca Popolare dell'Emilia Romagna (+0,6%) se pregătește în schimb să facă un pas înainte pentru Nuova Banca delle Marche și pentru Nuova Banca Etruria. Intesa (+0,7%) si Monte Paschi (+0,4%) accelereaza si ele spre final.
ANALIST DIVIZAT PE UNICREDIT, CALTAGIRONE INCA IN GENERALI
Unicredit face cel mai bine: +1,3% după ce a pierdut 8,4% în cele trei sesiuni anterioare. Din 34 de analiști chestionați de Bloomberg, optimismul predomină: 15 recomandă cumpărarea acțiunilor și 15 păstrarea în portofoliu, în timp ce ceilalți 4 sugerează vânzarea. Prețul țintă mediu este de 2,91 euro. De la începutul anului, stocul a scăzut cu 62,34%. Conform estimărilor actuale de consens, P/E așteptat pentru acest an este stabilit la 5,91x.
În sectorul asigurărilor, Generali a câștigat 0,6%. Francesco Gaetano Caltagirone continuă să acumuleze acțiuni la compania din Trieste: pe 19 august a cumpărat 223.600 de acțiuni la 11,5 euro pe acțiune, pentru o valoare totală de 2,571 milioane euro.
FLY MOLMED: UE APROBĂ TRATAMENTUL ANTICANCER
Remorcherul la distanță continuă între Mediaset +0,6% și Vivendi, în așteptarea raportului trimestrial al grupului francez programat pentru joi 25. Accentul este pus pe achizițiile de hârtie Alfa realizate de fondurile de investiții ale lui Lazard, un aliat tradițional. de Vincent Bolloré.
Recul pentru CNH Industrial (-2%), în ciuda raliului de pe Wall Street al concurentului Deere (+13%). Fiat Chrysler este în creștere cu 0,9%, Ferrari cu 0,5%. Autogrill +0,3% a finalizat achiziția afacerii de restaurante de pe aeroporturile din Los Angeles și Las Vegas pentru 36,8 milioane de dolari.
Cel mai bun titlu a fost Molmed, +11% după anunțarea undă verde de către Comisia UE laLansare de marketing condiționată pentru Zalmoxis, MolMeds prima terapie celulară specifică pacientului împotriva leucemiei și a altor cancere de sânge cu risc crescut. A fost cel mai bun titlu de ieri în Piazza Affari.
