„O gaură adâncă”. Economia globală mai are o „gaură adâncă” care, în absența unor noi stimuli, amenință redresarea. Imaginea găurii a fost folosită ieri de Richard Clarida, vicepreședinte și creier al Fed, bancherul cel mai ascultat de piețe, care a ieșit pe teren pentru a reitera mesajul neauzit până acum transmis politicii fiscale: împrumuturile nu sunt suficiente, avem nevoie de o injecție proaspătă de numerar. Iar Wall Street, în fața Claridei, a recunoscut că situația este cu adevărat gravă. Ieri, după un început ascendent, piețele au inversat tendința, înjunghiând Nasdaq-ul cu o pierdere de 3%, puțin mai mică decât cea a indicelui S&P, care a pierdut 2,4%, în timp ce Dow Jones s-a retras cu 1,9%.
BANCHERII ÎN REFRENĂ: SUFICIENTE ÎMPRUMUTURĂ, AVEM NEVOIE DE AJUTOR
O schimbare de curs? În orice caz, confirmă că, pe măsură ce se apropie votul pentru alegerile prezidențiale, piețele, pline de titluri sintetice cu funcție defensivă, reacționează cu sensibilitate și rapiditate extremă. Mai ales dacă, ca ieri, vorbesc nu mai puțin de șapte bancheri centrali, printre care și Clarida, străină de certurile ultimului Trump care este hotărât să facă orice pentru a răsturna previziunile.
LISTELE DE PREȚURI ASIATICE ÎN JOS
Efectul Fed a fost resimțit puternic în Asia în această dimineață. Hong Kong scade cu 1,7%; coreeanul Kospi se descurcă mai rău (-1,8%), cel mai sensibil la sectorul tehnologic. Listele de prețuri din China lasă puțin mai mult de un punct pe teren. La Tokyo (-0,7%) un broker intervievat de Reuters declara: „Am supraestimat redresarea economiei? Dacă Clarida vorbește așa, cred că da, am exagerat”.
DE LA MAXIMITE S&P ÎN JOS cu 9,6%. INDEXUL VIX ÎN CREȘTERE
Odată cu scăderea de ieri, indicele S&P500 a ajuns să piardă cu 9,6% față de maximele istorice ale acestei luni, foarte aproape de pragul de corecție deja trecut de Nasdaq (-11,8% față de maximele record din 2 septembrie). Scăderea a fost însoțită și de o creștere a volatilității: indicele VIX a crescut cu 6%, la 28,5.
PIEȚELE FAC DEJA REDUCERE PENTRU LITIGIILE DE VOT LUI TRUMP
JP Morgan scrie în această dimineață că tweet-urile lui Donald Trump despre alegerile prezidențiale de la începutul lunii noiembrie ar trebui să aprindă și mai mult volatilitatea. Prețurile opțiunilor, adaugă el, încorporează deja dispute la momentul numărării voturilor.
Vânzările au afectat stocurile cele mai îndrăgite de piață: Tesla pierde în special (-10%), dar Apple, Amazon și Netflix arată scăderi de aproximativ 4%. Viitorul S&P500 a pierdut 0,5% în această dimineață.
Aurul a scăzut la minim în două luni și jumătate la 1.851 USD, -0,6%. Petrolul Brent se tranzacționa la 41,3 dolari pe baril, în scădere cu 1%.
CREȘTEREA LISTELOR DE PREȚURI UE ESTE OPRITĂ
Bursele europene au închis ieri ușor mai sus, deși departe de maximele zilei, înainte de slăbirea Wall Street-ului. La susținerea pieței a contribuit și scăderea euro, la cel mai scăzut nivel dintr-o lună și jumătate, la 1,168 față de dolar. Incertitudinea generată de redresarea epidemiei se resimte atât asupra situației economice, cât și în răspunsurile pe care guvernele și autoritățile monetare încearcă să le dea într-un climat de aversiune la risc crescândă care recompensează obligațiunile de stat italiene: randamentul a scăzut la 1,75% , record istoric, în cazul BTP-urilor de treizeci de ani. Record tot pe zece ani, a scăzut la 0,85%, în timp ce spread-ul este redus la 135 de puncte: astfel efectul votului de duminică continuă.
Piazza Affari urcă cu 0,18%, la 18.929 de puncte, deși cu o corecție modestă spre final. Guvernul lucrează la ipoteza unei scăderi de 2020% a PIB-ului în 9, urmată de un +6% în 2021. Variații mai marcate pentru celelalte liste de prețuri: Frankfurt +0,33%; Paris +0,62%; Madrid +0,16%. Londra urcă (+1,21%), drogată de slăbiciunea lirei.
PRODUCȚIA SE RETURNEAZĂ DAR EXISTA O ALARMĂ DE SERVICE
Numeroase date macro, pornind de la indicii PMI: cea privind așteptările directorilor de achiziții ai companiilor de producție a urcat la 53,7 de la 51,7 în august, cu mult peste așteptări. Indicele editat de Markit referitor la companiile din sectorul serviciilor (inclusiv cele legate de călătorii și divertisment) a scăzut la 47,6 de la 50,5: consensul aștepta o confirmare a cifrei din luna precedentă.
BCE: UE TREBUIE SĂ CONTARII FONDUL DE URGENȚĂ
Manevre mari în capitalele zonei euro, în căutarea măsurilor anticriză. BCE a îndemnat Uniunea Europeană să facă permanent fondul de urgență de 750 de miliarde de euro lansat în această vară pentru a revigora un cadru economic pus în genunchi de pandemie. În comunicatul de presă, există și un clasament al beneficiarilor majori ai celor 390 de miliarde de euro de ajutoare nerambursabile alocate. Pentru Croația și Bulgaria, transferurile valorează puțin peste 10% din PIB-ul pre-Covid 19, pentru Grecia 9%, pentru Portugalia 5,4%, pentru Spania 3,4% și pentru Italia 1,9%.
Cu toate acestea, ca urmare a declarațiilor membrului consiliului de administrație al BCE, Yves Mersch, posibilitatea unei întăriri a programului de achiziții legate de pandemie (PEEP) pierde pondere. În cadrul unui interviu acordat unor mass-media, șeful biroului juridic al băncii centrale a avertizat despre riscurile distanțării de constrângerile mandatului instituțional, legate de extinderea competențelor de urgență lansate în această primăvară.
SNAM ȘI ENEL RENUNȚĂ LA LISTA
Era ziua utilităților în Piazza Affari. Conducerea pachetului este Snam (+3,12%), promovată de Goldman Sachs ca cumpărare din vânzare, cu un preț țintă care crește de la 4,25 la 5 euro. Urmează îndeaproape de Enel (+1,9%), Terna (+1%) și Hera (+0,37%).
ZBURĂ ATLANTIA, DAR AERUL SE RUPE
Lumina reflectoarelor revine să încadreze Atlantia (+3,02%), în așteptarea bord astăzi care va trebui să decidă dacă procedează la diviziunea Aspi sau la vânzarea directă. Există un climat de ruptură între societate și guvern. Unul dintre noduri este legat de despăgubirea pentru eventualele daune indirecte legate de Genova, pe care se pare că Atlantia nu este dispusă să o acorde în formularele solicitate de Cassa. Guvernul, la rândul său, la acel moment nu ar aproba Pef-ul, documentul care însoțește noul plan tarifar, și ar lăsa nedeterminată procedura de revocare a concesiunii: o modalitate de a bloca orice proces de reorganizare ASPI. Fără certitudini privind tarifele și cu sabia lui Damocles a revocării, Aspi și-ar găsi cu greu un cumpărător și aterizarea la bursă este la fel de complexă.
După o dimineață optimistă (până la +2,4%), STM încetinește (+0,8%), unul dintre cele mai „sensibile la dolari” acțiuni de pe listă.
BĂNCILE ÎN ROȘU INTENS, MPS ESTE O EXCEPȚIE
Vânzările scufundă băncile: Banco Bpm -3,76%; Bper -2,97%; Înțelegerea -1,8%. Mps, +1,19%, rămâne în schimb în bani după zvonurile din presă din ultimele zile cu privire la o solicitare a guvernului către Unicredit pentru cumpărarea institutului sinez. Între timp, banca condusă de Mustier (-2,8%) lucrează la vânzarea afacerii germane de leasing, iar procesul de vânzare a subsidiarei germane Wealthcap, care oferă soluții de investiții în sectorul imobiliar, ar trebui să înceapă și el de la început. de luna viitoare.
Nexi (+0,5%) a atins un nou record istoric.
FCA, PLENA MUNCĂ LA TORIN CU 500 E
Fiat Chrysler+2,4%. În conformitate cu termenii fuziunii, în această dimineață Peugot PSA a anunțat răscumpărarea unui pachet din acțiunile sale de la grupul chinez Dongfeng Motor. Între timp, recrutările apar la Mirafiori datorită electricului 500. Angajarea completă revine din octombrie pentru cei 4.200 de angajați ai uzinei din Torino
Leonard -2,3%. Compania a anunțat că a primit o comandă de a furniza simulatoare de zbor armatei israeliene.
DIASORIN CREȘTE ÎN CHINA, BOOM VÂNZĂRI PENTRU OVS
Diasorin (+0,5%9 a extins perimetrul joint-venture-ului cu guvernul chinez, care intenționează să deschidă un site de producție în China.
Ovs (+13%) a încheiat primul semestru cu vânzări nete în scădere cu 42% pe parcursul anului, la 375 milioane, din cauza blocării, în ciuda unei creșteri de 80% a vânzărilor site-urilor Ovs și Upim. Ebitda ajustat s-a situat la 36 de milioane de euro, sau 13,2% din vânzări, o schimbare mică pe an, datorită reducerilor mai mici și acțiunilor de limitare a costurilor. Datele de profitabilitate sunt puțin mai bune decât se aștepta. Kepler Cheuvreux a confirmat recomandarea de cumpărare și prețul țintă de 1,3 euro al acțiunilor, invocând perspectiva „încurajatoare”. Urmează Danieli (+3,37%): compania a finalizat vânzarea unei linii de tratament termic pentru laminate a Rusiei Metalloinvest.
