Trăim cu adevărat vremuri excepționale, marcate de evenimente excepționale. Nu este doar incipitul unei mari părți din discursurile puternicilor la Cop-26 din Glasgow, ci și o știre aproape zilnică. Ieri, guvernul chinez a invitat familiile să se aprovizioneze cu legume pentru că, din cauza schimbărilor climatice, broccoli, castraveții și spanacul ar putea să dispară de pe piețe și/sau să provoace o creștere a prețurilor. Între timp, pentru a demonstra rigoarea războiului împotriva Covid, autoritățile din Shanghai au închis ieri Disneyland după descoperirea unui caz de contagiune: 30 de vizitatori au plecat doar după ce au trecut un test obligatoriu administrat în structurile de urgență amenajate la porți.
MINI-CLRES ÎN SYDNEY AȘTEPTĂ CÂND
Evenimente aparent fără legătură cu dinamica piețelor financiare, dar care au loc într-un moment de mare incertitudine pentru economiile amenințate de inflație care, de această dată, depinde mai mult de deficitul ofertei decât de exuberanța cererii. Sau din defecțiunile din lanțul de aprovizionare și din viața de zi cu zi cauzate de contagiune care a provocat cinci milioane de victime. Rezultatul este jena cu care băncile centrale abordează răsturnarea ratelor: în așteptarea Fed-ului, care se va pronunța mâine, înăsprirea băncii centrale australiene era așteptată în această dimineață. Dar bancherii din Canberra s-au limitat la a renunța la intervențiile pe piață pentru a apăra ratele scăzute și la anularea indicației că ratele nu vor crește înainte de 2024. Și așa, în ajunul deciziilor actualizate ale Fed (reducerea achizițiilor de pe piață cu 15 miliarde de dolari pe lună), situația pieței fluctuează între incertitudinea piețelor de obligațiuni și goana nestăpânită a Bullului, care are încă multă energie de cheltuit.
TOKYO FRANE, SAMSUNG DRAILS THE KOSPI
A contrastat în această dimineață bursele asiatice. Nikkei din Tokyo a scăzut cu 0,7% în ultima sesiune, CSI 300 din listele Shanghai și Shenzen cu 1%. În schimb, revenirea tehnologiei îl ajută pe Hang Seng din Hong Kong (+0,4%).
Cea mai strălucită Bursă este cea a Coreei de Sud (+1,2%), foarte la modă având în vedere succesul global al Squid Game și noile recorduri ale Samsung (+3%), impulsionate de boom-ul semiconductorilor. Sidney slab (-0,6%).
FLY TESLA: ACUM VORĂ 1.200 MILIARDE DE USD
Începutul întâlnirii membrilor Fed a fost întâmpinat de o nouă întâlnire optimistă la Bursa de Valori din New York, care a doborât un nou record. Dow Jones, care a depășit în mod repetat 36 de puncte, s-a închis la 35.913: +0,26%. S&P 500 +0,18%. NASDAQ +0,63%.
Performanța stelară a Tesla (+8,6%) a împins din nou indicele. Harley Davidson este și mai bună (+9,1%): acordul SUA/UE privind oțelul a eliminat riscul taxelor la emblematica motocicletă americană.
SUA ÎNCĂRCAȚI TRIMESTRIAL TAURUL
Viitorul indicelui S&P a scăzut ușor în această dimineață. Dar ieri a fost a douăsprezecea sesiune pozitivă în trei săptămâni. Rezultatele trimestriale bune, potrivit analiștilor, ne permit să prognozăm o creștere medie de 5% de acum până la sfârșitul anului.
Nota de trezorerie la 1,55 ani se tranzacționează la 1,160%. Euro dolar neschimbat la 1%. Bitcoin a crescut cu 84% după trei zile consecutive de scăderi. Petrolul WTI la 0,1 de dolari barilul, +XNUMX% la două zile după summitul OPEC+.
EUROSTOXX FUTURES DEȚINERE
În această dimineață, viitorul indicelui Frankfurt Dax este în scădere cu 0,1%, viitorul EuroStoxx -0,2%. Ieri a fost o zi tulbure pentru obligațiunile din zona euro, începând cu BTP.
BĂNCI CENTRALE SUB ASEDIU, LAGARDE NU CONVINGE
„Investitorii testează voința băncilor centrale”, scrie Andrea Iannelli, șeful departamentului cu venit fix pentru gigantul Fidelity. „Una după alta – mărește doza George Saravelos, șeful valutei la Deutsche Bank – intențiile anunțate de băncile centrale sunt contestate și demascate de piață”. Sub foc, în ajunul începerii reuniunii Fed, este argumentul că inflația este temporară. „Se pare că retrăiește – adaugă strategul – atacurile asupra sistemului monetar înainte de încheierea acordului de la Bretton Woods”. O exagerare, bineînțeles, dar jena declarațiilor lui Christine Lagarde de la sfârșitul direcției BCE și prudența lui Jay Powell au favorizat nervozitatea piețelor care cer mișcări mai severe decât simpla reducere, deoarece, în plus, este vorba despre sa faca Banca Angliei si Australia. Efectul nu a întârziat să apară nici măcar în zona euro: grupul de obligațiuni cu semn negativ a scăzut în octombrie la cel mai scăzut nivel de peste un an, investitorii pariază pe o creștere a dobânzilor în Euroland încă de anul viitor.
SPREADUL CREȘTE LA 135. BTP-UL 10 LA 1,243%
Spread-ul crește pentru a treia zi consecutiv: 135 de puncte de bază, cel mai mare din iulie 2020. Randamentul pe zece ani crește la 1,243%, față de -0,14% pentru obligațiunea germană cu aceeași durată.
Sfârșitul programului Pepp din martie penalizează cardul italian. Astăzi, BCE va actualiza harta achizițiilor efectuate în octombrie.
PIAZZA AFFARI SE ÎNCHIDE Peste 27 de mii, +22,5% DIN IANUARIE
Pe de altă parte, continuă raliul bursei italiene, una dintre cele mai strălucitoare din zona euro. FtseMib (+1,27%, 27.215) se închide peste pragul de 27 pentru prima dată din 2008.
Octombrie tocmai s-a încheiat cu o creștere de 4,60%. De la începutul anului +22,50%, față de +20,40% din indicele EuroStoxx 50.
ISTAT CONFIRMĂ RECUPERARE, SERVICII DE ÎNREGISTRARE
Istat a publicat ieri datele preliminare privind produsul intern brut pentru trimestrul trei din 2021, care sunt mai bune decât așteptările consensului: +3,8% an la an (consens +3.0%) și +2,6% trimestrial (Consimțământ +2,0%).
Atât cererea internă (brut de stocuri), cât și cererea externă au contribuit pozitiv la modificarea PIB-ului.
Rezultatul a beneficiat, pentru al doilea trimestru consecutiv, de o redresare puternică a sectorului serviciilor, cel mai penalizat de criză, și de creșterea industriei.
Cu datele pentru trimestrul al treilea, modificarea dobândită pentru întregul an 2021 merge la +6,1% (era de +4.8% la sfârșitul celui de-al doilea trimestru).
ȘI STOXX 600 LA VÂF. OTELUL FURGE
În frunte se află Ibex 35 din Madrid (+1,38%) și Cac 40 din Paris (+1,06%), urmate de Dax-ul Frankfurt (+0,79%) și Ftse 100 din Londra (+0,74%). Aex of Amsterdam este în urmă (+0,11%).
Indicele paneuropean STOXX 600 crește cu 0,72% și depășește maximele istorice anterioare stabilite la mijlocul lunii august
Stocurile de oțel cresc: Arcelor Mittal +1,9%, Thyssenkrupp și producătorul de oțel Salzgitter apreciază și ele după ce Statele Unite și Uniunea Europeană au decis recent să pună capăt disputei privind taxele la oțel și aluminiu.
AXA PENTRU FINANȚAREA TRIANGULUI OWER (180 METRI) ÎN PARIS
La Paris se ridică Unibail-Rodamco (+1,2%): după ani de dezbateri a fost aprobată construcția Turnului Triunghi, un gigant (180 metri, 42 etaje) care va domina arondismentul 15. Axa s-a alăturat proiectului.
RYANAIR VA RETRAGE LISTAREA LA LONDRA
Ryanair are în vedere să se retragă de pe lista de la Londra. De un an de zile, cetățenii Regatului Unit nu au putut cumpăra titlurile de valoare ale companiei care, de teamă să-și piardă licența de companie europeană, a interzis achizițiile britanice după Brexit. Compania va rămâne listată la Dublin și New York.
LA MILAN ENI FLĂCĂRI, IMPINȚE DE ÎNdrumare
A fost ziua Eni (+2.76%), care a sărit la nivelurile din februarie 2020, înainte de izbucnirea pandemiei, sub impulsul rezultatelor pentru trimestrul și orientarea pentru 2021, cu mult peste așteptările pieței. Recuperarea petrolului în vederea reuniunii OPEC+ de joi a acționat, de asemenea, ca o slăbire. „Brekerii ajustează prețurile țintă și în funcție de ziua pieței de capital a grupului la IPO a afacerii care integrează retail gaze & energie și surse regenerabile din 22 noiembrie”, subliniază un comerciant. Equita confirmă recomandarea „Cumpără” prin creșterea prețului țintă cu 11% la 15 euro. Dintre serviciile petroliere, Tenaris se apreciază cu 2,7%, iar Saipem ridică din nou capul (+1,56%).
STM ȘI AVANZARE DE LUX. JEFFERIES PROMOVEAZĂ CUCINELLI
Stm avansează (+1%) pe valul cursei Nasdaq, în ciuda retrogradării la neutru de la buy de către Citigroup, care a ridicat însă prețul țintă la 45 de euro de la 41.
Bani și pe sectorul de lux, începând cu Moncler, care crește cu 2,87%. În lumina lui Brunello Cucinelli (+3,05% la 54 de euro): Jefferies și-a crescut prețul țintă de la 45 la 50 de euro, confirmând recomandarea de reținere.
DIN FERRARIA GENERALI OIOGGIA A EVIDENTELOR ANUALE
Astăzi, printre blue chips, Azimut, Banca Generali, Ferrari, Interpump. Atlantia și Generali au atins noi maxime pentru anul.
În schimb, Nexi a atins cel mai scăzut nivel din aprilie. Dintre industriașii de notat Stellantis, +1,16% după lansarea ediției limitate Mopar '22 Dodge Durango.
BANKS UP, UNIPOL SE UITĂ LA MPS
Cumpărarea sectorului bancar: creșterile randamentelor obligațiunilor de stat cu spread de mai sus încep să se simtă. Banco Bpm a mers bine (+0,7%), Bper a vândut din nou (-0,66%). În ajunul consiliului de administrație Intesa Sanpaolo avansează (+1,5%), Unicredit este în scădere (-0,8%).
Sub lumina reflectoarelor Unipol +1%, posibil cavaler alb pentru Mps +1%.
CHIAR JUVENTUS MARCĂ UN GOL, PIAGGIO SUFERĂ
Rulează Mediaset (+3,2%). Juventus revine (+2,2%), în ciuda performanței jenante din ligă. AS Roma este în scădere (-0,4%).
Mai multe vânzări la Piaggio (-0,9%) după o orientare mai slabă decât estimările, potrivit Equita. Ov-uri foarte robuste (+4,2%) după răspunsul pozitiv al pieței la obligațiunile legate de sustenabilitate. De remarcat rezultatele excelente ale Biesse (+3,52%). Pe fostul Aim, redenumit Euronext Growth Milan conduce Defense Tech (+9,94%), boboc Cyber Security. Vinerea trecută, la debut, marcase +32,3%.
