Bursa de la Tokyo se retrage (-0,6%), după ce a atins un nou maxim în sesiunea de luni. Dar luarea de profit pe Nikkei reprezintă excepția într-o atmosferă dominată de Bull pe aproape toate pătratele economiei globale. Indicii asiatici marchează cele mai înalte niveluri din ultimii trei ani, datorită și datelor privind inflația din China (+2,5%), în conformitate cu prognozele. Shanghai a avansat cu 0,42%, Hong Kong +0,39%, Seul +0,67%. Galopează și piețele bursiere emergente, de la Mexic (taierea surpriză a cursului) până în Brazilia, unde operațiunile de schimb valutar continuă să frâneze realul. Între timp, managerul Brown Brothers Harriman merge până acolo încât să prezică că „săptămâna aceasta vor fi puține noutăți de la bursele țărilor emergente: toată lumea este concentrată pe startul Cupei Mondiale”.
Pe acest fond, încă o zi record pe Wall Street nu este surprinzătoare: Dow Jones atinge un record absolut pentru a treia zi consecutiv (16.957,8 puncte), în timp ce S&P 500 +0,04, la al patrulea record consecutiv, își continuă marșul către 2000 (ieri s-a închis la 1951,27). În cele din urmă, Nasdaq a crescut cu 0,34%. De menționat că din ultimele 12 ședințe, doar două au fost negative. Emoția nu a lipsit din Cartea Recordurilor Guinness: compania farmaceutică Idenix (lider în medicamente pentru hepatita C) a sărit cu 229% după cumpărarea de către Merck.
Interes mare în jurul Apple + 1,5% la 93,60 USD în prima sesiune după o împărțire a acțiunilor (șapte acțiuni noi față de una deja deținută). În plus, Nikkei din Japonia a scris că Apple se pregătește să lanseze primul său dispozitiv purtabil în octombrie, cu scopul de a produce între 3 și 5 milioane de ceasuri inteligente pe lună. În mijlocul atâtei euforii, piețele Europei „core” au fost mai precaute, cu puțină mișcare din cauza sărbătorii Rusaliilor sărbătorite, printre altele, în Franța și Germania. Bursele de la Londra și Frankfurt au înregistrat câștiguri de 0,2%, Paris +0,1%.
Un climat foarte diferit în așa-zisa periferie a Europei (din ce în ce mai puțină periferie pe planul bursier), încă electrizat de mișcările BCE. În Piazza Affari, indicele FtseMib a crescut cu 0,8%, până la maximul din ultimii trei ani. Aceeași creștere pentru indicele Madrid Ibex. Potrivit JP Morgan, redresarea piețelor din zona euro va reporni în curând profiturile corporative: „Combinația dintre politica monetară acomodativă, ratele scăzute ale dobânzilor și o îmbunătățire treptată a economiei ar trebui să susțină creșterea profiturilor corporative”. În cele din urmă, euro începe să se retragă: dolarul se întărește față de moneda unică care scade la 1,358 de la 1,364 la închiderea de vineri.
RĂSPANDAT LA 133 BP, TREZAURUL OFERĂ 8,5 MILIARDE
BTP-urile continuă să avanseze pe piața obligațiunilor de stat, tranzacționate la un randament de 2,71%, un nou minim istoric (de la 2,75% vineri). Spread-ul cu Bund sa redus la 133 (-7 puncte). O mare exploatare a Bonos-ului spaniol, care este tranzacționat la un randament de 2,58%, mai bun decât obligațiunea SUA T (2,61%). În acest context pozitiv, Trezoreria se pregătește să ofere 12 până la 6,5 miliarde BTP la 8,5, 3 și 5 de ani în licitația de joi, 30. Cu o zi înainte va fi rândul celor 6,5 miliarde de roboți.
MEDIASET IN SPANIA FOARTE SAU DUBLE
Marele protagonist al sesiunii a fost Mediaset, în creștere cu 4%. Compania Biscione are până pe 20 iunie să decidă ce să facă cu cota sa în televiziunea spaniolă cu plată Digital+: va putea să-și exercite dreptul de prim refuz pentru a egala oferta Telefonica și va împărți controlul asupra Digital+ sau o va depăși cu o mărire de salariu. Sau vindeți acțiunile la un preț de aproximativ 350 de milioane. Un alt factor al creșterii este interesul Al Jazeera de a se alătura Mediaset Premium.
Creștere mare și pentru Mondadori +5,5%. După un început îndrăzneț, însă, creșterea Telecom Italia s-a inversat, închizând cu 0,2% în sus, după ce a marcat +2,5%, pentru prima dată peste 1 euro din mai 2011. Exane a coborât ratingul pe întreg sectorul european de telecomunicații la Underweight de la Neutru.
MPS, ACȚIA ZBURĂ, RUINELE CORECTE
În prima zi a majorării de capital de 5 miliarde de euro, acțiunile Monte dei Paschi di Siena s-au închis cu 20%, la 1,848 de euro, după ce nu au reușit să prețuiască pe toată durata sesiunii. Drepturile au pierdut 6,93% la 21,5 euro, iar condițiile majorării i-au determinat pe investitori să vândă drepturile și să cumpere acțiunile. Au fost susținute volume: 3,3 milioane de bucăți au schimbat mâinile care, după gruparea de acțiuni care a avut loc pe 5 mai, sau aproape 3% din capital.
Tendința contrastantă între prețul acțiunilor și drepturi depinde de factori tehnici, legați de caracteristicile hiperdilutive ale majorării de capital și de derivatele legate de recapitalizare. În special, cei care au vândut opțiuni call pe acțiuni sunt nevoiți să meargă să cumpere de pe piață pentru că vor trebui să returneze clientului mult mai multe piese decât înainte. Prin urmare, operatorii au vândut drepturile la majorare. De aici tendința opusă a drepturilor și acțiunilor.
Nu este o zi încărcată pentru celelalte bănci: Intesa se închide neschimbat, Unicredit +0,3%, Ubi +0,1%, Banco Popolare +0,2%. B. Pop. Emilia Romagna pierde 0,5%. Sâmbătă, adunarea acționarilor a aprobat o majorare de capital de 750 de milioane de euro, care probabil va fi finalizată până în iulie. Ajun dramatic pentru Carige (-2,5%), care suferă și de așteptările Fundației să vândă până mâine un pachet de aproximativ 10,9% din institutul genovez.
FIAT INTRARE ÎN AL ȘASEA, ENEL ELECTRICITATE
Italcementi a pierdut 3%: brokerul american Bernstein este încrezător în concluzia pozitivă a majorării de capital în curs. Recomandarea de acțiuni este confirmată de Market Perform (se va mișca în linie cu restul pieței), prețul țintă este actualizat la 7,3 euro.
Zi pozitivă pentru stocurile industriale conduse de Fiat +2,4%. Urmează Finmeccanica +1,3% și StM +0,4. Enel a urcat cu 1,55%, până la 4,334 euro, actualizând maximele din iulie 2011 cu un vârf al zilei la 4,348 euro: CEO-ul grupului, Francesco Starace, se gândește la extinderea perimetrului activelor ce urmează a fi cedate în toată Europa de Est și la revizuirea organizației corporative cu definiția de noi zone de operare4. Eni +0,6%.
START LENT A CREȘTERII ITALCEMENTI
Italcementi a pierdut 3%: brokerul american Bernstein este încrezător în concluzia pozitivă a majorării de capital în curs. Recomandarea de acțiuni este confirmată de Market Perform (se va mișca în linie cu restul pieței), dar prețul țintă a fost coborât la 7,3 euro (de la 8 euro). Autogrills +1,5%, Atlantia +1,1%. Dintre acțiunile mai mici, saltul lui Tiscali (+6,6%) se remarcă în așteptarea unui acord cu băncile de refinanțare a datoriei. „Realizarea unui acord cu băncile este esențială pentru continuitatea afacerii Tiscali, care va fi chemată să ramburseze 108 milioane de euro (din totalul de 131) până în iulie”, se arată într-o notă a IBPCI.
