Banca Japoniei se mișcă, dar cu flegmă asiatică. La sfârșitul ședinței consiliului de administrație s-a decis să se mențină dobânzile pe termen scurt la -0,1% și randamentul aproape de zero pentru obligațiunile pe zece ani. Guvernatorul Kuroda a spus însă că Banca va permite „o mișcare mai mare” asupra randamentelor titlurilor de valoare pe termen lung și că va fi revizuită politica de cumpărare a ETF-urilor pe acțiuni, cea mai adoptată pârghie de intervenție pentru susținerea pieței de valori. Pe scurt, ceva s-a schimbat, dar mai puțin decât se aștepta speculațiile: obligațiunea pe 0,052 ani scade brusc la 0,123% după ce a ajuns la un maxim de 111,04%. Yenul, după creșterea inițială, se oprește la XNUMX față de dolar. Totuși, țintele de inflație au fost revizuite în scădere, achizițiile de titluri s-au remodelat și indicațiile privind panta curbei dobânzii s-au schimbat.
Astfel a început ciclul ședințelor băncii centrale. Astăzi va începe ședința Fed, apoi va veni rândul Băncii Angliei, de la care se așteaptă o ajustare ascendentă a randamentelor.
Piețele iau act de mini-turnaround din Tokyo și se concentrează, în SUA, ca și în Europa, pe conturile corporative, așteptând ca datele Apple să fie comunicate în această seară.
NOUA HOLDING A ECONOMIEI CHINEZE
Piețe asiatice slabe. La Tokyo, indicele Nikkei scade cu 0,5%. Coreeanul Kospi a scăzut ușor și el, în ciuda rezultatelor strălucitoare ale Samsung (profituri +5,7%).
Bursele chineze au scăzut ușor, în timp ce declinul yuanului față de dolar continuă: Hong Kong -0,2%, indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen (-0,1%). Indicatorii privind activitatea economică din China, eliberați peste noapte, sunt mai mici decât se aștepta, atât pentru producție, cât și pentru servicii.
TECH SUDDEN STOP: NETFLIX -5,7%
Wall Street este și el în jos. Cântărind răceala bruscă a piețelor pentru acțiunile tehnologice după prăbușirea Facebook și Twitter. Dow Jones scade cu 0,57%, S&P 500 -0,58%. Scăderea Nasdaq-ului (-1,39%) a fost mai puternică sub presiunea Netflix (-5,7%) și Facebook (-2,2%).
În ajunul prezentării datelor trimestrului, Apple a pierdut 0,6%. Morgan Stanley scrie că companiile de înaltă tehnologie sunt „epuizate”.
Între timp, futures pe bursele europene anticipează un început chiar sub paritate.
ENI SI SAIPEM SUPERSTAR LA PIAZZA AFFARI
Scăderea dolarului a favorizat revenirea petrolului (indicele energetic +0,8%). Brent este tranzacționat la 74,5 dolari barilul în această dimineață, în scădere cu 0,5%, +0,9% ieri.
Eni +0,5%. Mediobanca și Société Générale își ridică țintele de acțiuni. Analiștii italieni confirmă judecata Outperform cu un preț țintă care crește la 21 de euro de la 20 de euro. Colegii francezi confirmă Buy cu o țintă de 20 de euro de la 19 de euro
Saipem (+1,7%) marchează noile maxime din ultimele 17 luni la 4,5660 euro.
EUROPA E PUȚIN MIȘCATĂ, ÎNCREDEREA SCADĂ
Sesiune de vacanță pentru bursele europene: activitatea a scăzut semnificativ, în așteptarea ședințelor băncilor centrale, pornind de la cea mai incertă întâlnire, cea a Băncii Japoniei. Deteriorarea indicatorilor a contribuit la încetinirea activității: indicele climatului economic din zona euro a scăzut la 112,1 de la 112,3 în iunie. Și dacă încrederea consumatorilor a rămas stabilă, cea a industriei a scăzut mai mult decât se aștepta. Indicele prețurilor de consum din Germania a confirmat o tendință cu puțin peste ținta BCE de 2% pe an.
PLAT MILAN (-0,06%)
Milano a încheiat ziua chiar sub paritate (-0,06%, la 21.941 de puncte). Valoarea tranzacțiilor din ședința de astăzi s-a ridicat la 2 miliarde de euro, în scădere cu 424,3 milioane de euro, față de cele 2,43 miliarde din ziua precedentă.
Tendință similară pentru celelalte Burse de Valori ale Bătrânului Continent: Frankfurt Dax a prezentat puține mișcări (-0,5%), London FTSE 100, stabil, Paris Cac 40 -0,4% și Spaniol Ibex 35 -0,1%.
LICITAȚIILE ITALIANE BINE. SUB PRESIUNE BUND
Zi plină pentru venit fix. Răspunsul bun al pieței la licitația titlurilor de valoare pe termen mediu a fost parțial zădărnicit de tendința ascendentă a randamentelor la Bund-ul german, care a împins întregul sector în sus.
Spread-ul a crescut la maximum 239 de puncte înainte de a scădea înapoi la 232 în timpul licitațiilor și s-a închis la 235, în paralel cu performanța proastă a Bund-ului.
În orice caz, Trezoreria a trecut cu brio testul plasamentelor preconizate pe termen mediu-lung la sfârșitul lunii iulie, cu alocarea maximului intervalului așteptat (între 5,5 și 7,5 miliarde) și cerere puternică.
Noul BTP din decembrie 2028 oferit pentru 4 miliarde, care detașează un cupon de 2,8% față de 2% din actualul benchmark din februarie 2028, a fost plasat la un randament brut de 2,87% de la 2,77% la finalul licitației din iunie pe titlul februarie 2028.
BANK, RĂZBUNAREA DE DEPUTĂRI ŞI CARIGE
Băncile au fost pozitive, cu indicele național în creștere cu 0,47%, față de un Stoxx european stabil. Pe o piață subțire, se remarcă achizițiile de titluri considerate ieftine: Monte Paschi +5,04% și Carige +4,86%.
Pe Bper (-1%) Banca Akros și-a redus ratingul la „neutru” de la „acumulat” după rularea acțiunilor din iunie. Intesa avansează cu 0,82%, Generali +0,77%.
VIVENDI DEVALUATE TELECOM ITALIA
Telecom Italia +0,61%. Vivendi și-a redus participația în companie cu 512 milioane, din care este cel mai mare acționar cu aproximativ 24%. După cum indică nota privind conturile semestriale ale grupului francez, „în ciuda îmbunătățirii așteptate a perspectivelor de valorizare ale Telecom Italia, în cazul în care planul de afaceri 2018-2020 adoptat în unanimitate de anteriorul consiliu de administrație Telecom Italia a fost efectiv implementat de noul consiliului de administrație, Vivendi a redus participația la TI în principal pentru a ține cont de riscul executării acestui plan industrial, în lumina puterii mai mici a Vivendi de a participa la deciziile referitoare la politicile financiare și operaționale”.
După un început strălucit (+3% dimineața) Mediaset retragă -0,3% după prezentarea datelor pentru trimestrul mai bine decât se aștepta: profitul operațional în scădere cu 78% până la 3,8 milioane de euro.
Stm a scăzut brusc (-2,7%), în concordanță cu declinul tehnologiei europene.
MAI MAI UTIL PENTRU LEONARDO, SFATUL SE RIDICA LA PRYSMIAN
În rândul industriașilor, însă, o sesiune pozitivă pentru Leonardo (+1%), în așteptarea rezultatelor lansate după închiderea bursei: venituri în creștere (5.59 miliarde față de 5,5), profituri în scădere (de la 213 la 106 milioane) față de costuri extraordinare. Pe parcursul semestrului au fost achiziționate comenzi pentru 4,6 miliarde.
Fiat Chrysler (+1,47% la 14,65 euro) se apropie încet de nivelurile anterioare avertismentului de profit. Cnh Industrial (+0,06%) confirmă maximele atinse vineri după trimestrul.
Prismian -0,45%. Tip și Club Tre și-au majorat participația în compania de cablu în cursul majorării de capital de succes.
Autogrill (-3,70%) pierde câștigurile de vinerea trecută, lărgind pierderea de la începutul anului la -17%. Vânzările prevalează în ciuda deciziei Hammer Partners de a actualiza ratingul la Cumpărați de la neutru.
Preluarea profitului Moncler continuă în sectorul de lux (-2,55%).
Aeffe +0,87%: Mediobanca Securities și-a ridicat recomandarea de a supraperforma.
Printre cele mai bune acțiuni italiene cu capitalizare mare, Saipem a avut un avans de 1,61%. Compania a anunțat extinderea unei linii de credit și reducerea sumei.
În lumină Fiat Chrysler, care continuă revenirea după zilele de pasiune din ultimul optim.
Printre cele mai bune acțiuni FTSE MidCap, Banca MPS (+5,04%), Amplifon (+3,64%), Technogym (+3,05%) și Sias (+2,68%).
Cele mai proaste performanțe au fost însă înregistrate la Autogrill, care a închis la -3,70%.
