Legea numerelor pune sub presiune ceea ce rămâne din optimismul pieței. În Statele Unite, consumul și activitatea industrială se află la cel mai scăzut nivel din ultimii 74 de ani, la nivelurile Marii Recesiuni. Asia, pentru prima dată în 60 de ani, se confruntă cu o creștere zero sau mai rău: vineri, datele privind PIB-ul chinez pentru primul trimestru ar putea înregistra un semn minus: 2020, în ciuda redresării probabile în lunile următoare, se va închide la majoritatea cu un slab +1,2%. În acest cadru sunt încadrate încercările de a întoarce pagina și de a trezi astfel „spiritele animale” ale economiei puse pe frânghii de epidemie.
KOREA, VOTUL ÎN CAZUL PREȘEDINTELE LUNA
Bursele asiatice slabe în această dimineață. Tokyo scade cu 1,3% pe măsură ce criticile față de gestionarea blândă de către Shinzo Abe a situației de urgență cresc. Coreeanul Kospi a declinat și el ușor: alegerile au decretat triumful președintelui Moon, răsplătit pentru rezultatele sale strălucitoare în limitarea epidemiei, cu utilizarea pe scară largă a tehnologiei. Dar, datorită crizei clienților Made in Korea, PIB-ul începe să se închidă la -1,2%.
Listele chineze au fost și ele pe roșu, susținute de stimulente monetare: Shanghai -0,6%, Hong Kong -0,7%. Yuanul Chinei slăbește în urma noii intervenții a Băncii Centrale pentru a sprijini sistemul economic. Banca Populară Chineză și-a redus rata dobânzii de împrumut la un an cu 20 de puncte de bază, la 2,95%, cel mai scăzut nivel de când a fost introdusă în septembrie 2014. Măsura ar trebui să deschidă ușa pentru o reducere a ratei de bază (LPR) care urmează să fie anunțată. pe 20 aprilie.
BOFA SI CITIGROUP UNDE, AZI NUMERELE LA MUNCA
Datele privind producția și consumul industrial din Statele Unite în martie au atenuat euforia de pe Wall Street, alimentată de ploaie de bani de la Fed și Trezorerie. Donald Trump împinge pentru o recuperare foarte rapidă și o învinge pe „dușmani”. Organizația Mondială a Sănătății a ajuns în miză, la care a redus contribuțiile. „Decizie fără sens”, a răspuns Melinda Gates anunțând o contribuție suplimentară din partea Fundației (250 de milioane de dolari) la OMS.
Pe Wall Street, indicele S&P500 s-a închis cu 2,2%, la 2.750 de puncte, sub pragul grafic de 2.800 de puncte. Dow Jones -1,86%, Nasdaq -1,44%. Viitorul anticipează un început în scădere cu 0,5%.
Bank of America și Citigroup au scăzut brusc, ambele -5% după publicarea conturilor. Goldman Sachs mai bun, mai puțin expus la împrumuturi și, prin urmare, mai puțin nevoie de noi provizioane.
Mai multe cifre negative ar putea afecta piețele astăzi: noile cereri de șomaj ar fi putut atinge 5,5 milioane, cu aproximativ un milion mai puțin decât creșterea din săptămâna precedentă.
Fondul de 350 de miliarde de dolari pentru întreprinderile mici și mijlocii lansat la începutul acestei luni este deja aproape epuizat și există o nevoie urgentă de a aloca mai multe resurse pentru a satisface cererile de asistență. Însă ajustarea este fermă în Congres: democrații cer ca programul să fie folosit și pentru a oferi sprijin spitalelor, republicanii se opun și Casa Albă nu pare capabilă să medieze.
BRENT SUB 29 DE DOLARI, REZERVELE SE CRESTĂ
Între timp, alunecarea petrolului continuă: -6,5% la finalul ședinței de ieri. În această dimineață, Brent a revenit slab la 28,10 dolari. Scăderea consumului pune sub presiune capacitățile de stocare atât pe uscat, cât și pe mare. Rezervele strategice ale SUA au crescut cu 20 de milioane de barili săptămâna trecută, cu aproximativ șase milioane mai mult decât estimările, în timp ce consumul de benzină a scăzut la un minim din treizeci de ani.
Prețurile stocurilor de petrol au scăzut brusc. În Piazza Affari Saipem pierde 8,58%, Eni 6,38%. Tenaris -4,49%. Cifre duble pentru descendența lui Saras.
EURO SUB PRESIUNE, MANEVRE MAJORE LA SUMMIT-UL UE
A doua zi de declin pentru euro, la 1,087 față de dolar. Tensiunea crește pe piețele din zona euro în așteptarea summitului din 23, concentrat pe problema datoriilor din sudul Europei, cu Italia în frunte. Președintele Comisiei UE, Ursula Von der Leyen, pune accent pe utilizarea bugetului comunitar 2021-2027 ca instrument de sprijinire a investițiilor necesare reluării economiei europene.
Lombardia a cerut guvernului să redeschidă activitățile de producție începând cu 4 mai.
PIAZZA AFFARI (-4,8%) CEA MAI PROA BURSA DE VALORI
Ieri, bursele europene au cunoscut o sesiune de urs pentru a primi apoi lovitura de grație cu debutul dramatic al Wall Street-ului. Piazza Affari suferă cel mai mult, cea mai fragilă listă de prețuri. Interdicția vânzării în lipsă este de puțin folos: indicele (-4,78%) a scăzut la 16.719 puncte.
Restul zonei euro este, de asemenea, în roșu. Frankfurt se inversează (-3,91%); pierderi similare la Paris (-3,76%); Madrid -3,79%. Lucrurile nu stau mai bine la Londra (-3,40%).
RĂSPANDAREA LARGE LA 247
Randamentul BTP urcă la 1,86% după un maxim de 1,99%, cel al Bund-ului scade la -0,46% (-7 puncte de bază).
Astfel, spread-ul dintre obligațiunile italiene și germane pe zece ani continuă să crească: 238 de puncte de bază, dar în timpul sesiunii s-a mărit la 247, maximul din 19 martie (comparativ cu 217 în ajunul sesiunii).
Luni seara, Ministerul Economiei și Finanțelor a publicat liniile directoare pentru noile emisiuni de datorii. Este planificată lansarea unui nou BTP Italia și a unui nou BTP neindexat destinat micilor economisitori.
ȘI OBLIGAȚIONUL CDP SOSTE
Activați și ieri CDP cu o legătură socială în două tranșe pe 3 și 7 ani, a câte 500 de milioane fiecare, cu cereri de aproximativ 1,9 miliarde.
Grecia s-a alăturat listei emitenților din zona euro care au sindicat recent obligațiuni, plasând 2 miliarde de euro într-o obligațiune pe 7 ani care a strâns comenzi de aproape 6 miliarde de euro.
NUMAI DIASORIN Strălucește, MONCLER ÎNTINEȘTE
Toate în jos pe jetoanele din Piazza Affari, unde însă performanța Diasorin iese în evidență (+7%). Acțiunea este susținută de prezentarea recentă a testului de coronavirus și de opinia lui Kepler Cheuvreux, care a confirmat opinia deținută asupra acțiunii, ridicând prețul țintă de la 104 la 130 de euro.
Semn plus și pentru Italgas (+0,7%).
Moncler s-a dezumflat în timpul sesiunii (-1%) după ce a marcat +4,6% dimineața. Într-un studiu asupra sectorului de lux, analiștii Jefferies și-au revizuit așteptările privind veniturile din 2020 de la -19/20% la 90 de miliarde de euro la -25% la 75 de miliarde. Pe Moncler confirmă recomandarea Buy, cu un preț țintă de 38 de euro.
BĂNCI ÎN CĂDEREA LIBERĂ, RECESIUNEA COSTĂ MĂRÂN 80 MILIARDE
Notele pozitive ale coșului principal se termină acolo. Împreună cu industria petrolieră, sectorul bancar a condus declinul. Recesiunea amenință să pună în pericol consolidarea fiscală din ultimii ani. Morgan Stanley estimează acum că până la 60-80 de miliarde EUR de credite nete neperformante (NPL) se vor acumula în Italia în următorii 2-3 ani, marcând o creștere cu 40-50% față de stocul actual.
Cel mai penalizat stoc a fost Monte Paschi (-7,55%), în fața lui Bper (-7,36%) și Ubi (-6,91%). De asemenea, suferă Unicredit (-6,73%) și Mediobanca (-6,55%), titlurile de valoare ale sectorului preferate de Morgan Stanley care promovează Piazzetta Cuccia la Supraponderare.
Zi proastă pentru economiile gestionate. În roșu profund Banca Generali (-8,96%). De asemenea, mai jos sunt Banca Mediolanum (-8,32%) și Finecobank (-7,6%). Poste Italiane a scăzut și el (-8,8%). Dar nimeni nu a fost salvat, nici măcar Nexi (-8,01%).
GOLDMAN SACHS VEDE -78% PENTRU VÂNZĂRI DE MAȘINI
S-a înregistrat și o scădere evidentă a industriașilor, începând cu Cnh (-8,5%) și Stm (-7,65%). Fiat-Chrysler -5,08%. Goldman Sachs și-a redus estimările pentru vânzările de mașini în Europa de Vest. În special, sectorul auto rămâne „sub presiune intensă din cauza Covid-19”, iar vânzările în Europa de Vest sunt acum văzute la -27% în primul trimestru al anului 2020, în timp ce în al doilea trimestru este de așteptat o scădere de 78%.
Atlantia este, de asemenea, în scădere (-9,2%): Kepler Cheuvreux și-a redus prețul țintă de la 19,5 la 15,5 euro (rating buy), în urma scăderii estimărilor privind volumele de trafic pe autostradă și aeroport în 2020.
În mijlocul atâtor dezastre, excepția este o patrulă de capitalizare medie: RCS (+3,13%), Inwit (+2,66%), Astaldi (+1,79%) și Ima (+1,67%) rezistă scăderilor %) .
BĂNCI NOTORIOUSE (+20%) PE NETFLIX
Oscarul zilei aparține însă unui titlu Aim: Notorious Pictures (+ 20,47%) a anunțat că filmul „Love, Wedding Repeat”, ale cărui drepturi au fost acordate exclusiv la nivel mondial Netflix, a debutat pe 10 aprilie la nivel mondial pe platforma gigantului de streaming și este în prezent pe primul loc printre cele mai vizionate filme la nivel global.
Bad Amplifon (-6,62% la 18,35 euro), la care Kepler Cheuvreux a redus prețul țintă de la 18,5 la 17,8 euro, confirmând recomandarea de reținere, după ce a redus din nou estimările de venituri.
