Petrolul scade, randamentele obligațiunilor cresc vertiginos. Nu este surprinzător că piețele se pregătesc să urce pentru deciziile Fed cu privire la următoarea majorare a ratei. Este mai dificil de interpretat scăderea țițeiului: poate fi reacția la noile dificultăți ale Chinei, care se confruntă cu revenirea Covid-19. Sau un semnal de clarificare în diferitele negocieri pentru a opri tragedia ucraineană. Dar nu este ușor de descifrat evoluția situației, pornind de la rezultatul confruntării de la Roma dintre consilierul american pentru securitate națională, Jacob Sullivan, și șeful diplomației Partidului Comunist Chinez, Yang Jiechi. A cântărit meciul scoop-ul din Financial Times conform căreia Washington presupune că Beijingul este gata să ajute Moscova prin trimiterea de arme: vestea a fost negata vehement de China. Dar faptul că întâlnirea a durat șapte ore și promite că va avea o continuare favorizează o lectură optimistă: Beijingul pregătește terenul pentru intrarea în teren cu un rol de lider de negociere asupra Ucrainei. Washingtonul, la rândul său, adună adeziunea substanțială a europenilor la linia sa.
Hong Kong a scăzut cu 3%. CSI 300 -2,4%
În Asia Pacific se ridică aproape doar Tokyo Nikkei (+0,7%). Se presupune că Banca Japoniei, care se va întruni vineri, nu va urmări înăsprirea Fed și a Băncii Angliei, cu efecte evidente asupra monedei: crucea dolar-yen este la cel mai mare nivel din 2016, la 118,3. .
Datele macroeconomice chineze publicate în această seară au depășit așteptările și au provocat o redresare momentană a bursei, dar în sesiunea finală indicele CSI 300 a listelor de prețuri arată o scădere de 2,4%. Hang Seng din Hong Kong -3,1%. Indicele tehnologic nu dă semne de reacție după pierderile de luni, cele mai masive din 2008.
Piața se uită la cele mai recente date despre infecție: 5.200 de cazuri noi ieri, un nou record. În februarie, în ciuda blocajelor, producția industrială a crescut cu 7,5%. The Kospi din Seul pierde 0,6%. S&P ASX200 Sidney %-0,7. Mumbai pe paritate, în timp ce rupia indiană se apreciază în raport cu dolarul.
Pe termen lung pe Wall Street. Apple -2,7%
Contractele futures pe Wall Street au crescut cu aproximativ jumătate de punct procentual în această dimineață. Ieri, creșterea ratelor pieței i-a eliminat pe tehnicieni Nasdaq (-2%). Despre egalitate Dow Jones, în ciuda scăderilor din sectorul energetic.
Printre cele mai proaste titluri Apple (-2,7%): fabricile Foxconn din Shenzhen unde este produs iPhone-ul sunt închise din cauza pandemiei.
Rețineți lovitura de stat a senatorului Joe Manchin, democratul decisiv pentru majoritatea lui Biden în Congres. Manchin, susținut de lobby-ul cărbunelui, a spus că nu va vota în favoarea numirii lui Sarah Bloom Raskin la Fed, care se așteaptă să conducă grupul operativ de mediu al băncii centrale.
SUA pe 2,15 ani la 100%, petrol sub XNUMX de dolari
Așteptările de înăsprire monetară sunt, de asemenea, în jos legături: Nota de trezorerie pe 2,15 ani este la un maxim de doi ani și jumătate la 25%, cu zece puncte de bază mai mare decât ieri. Bank of America se așteaptă mâine la o primă creștere de 2023 de puncte de bază, odată cu prezentarea planului de reducere a bilanțului Rezervei Federale: încă patru creșteri ale costului banilor vor sosi în cursul anului, patru în 2024 și una în XNUMX.
Il petrolio WTI a scăzut din nou cu aproape 5% în această dimineață, până la 97 de dolari pe baril, după scăderea de 5,8% de ieri. Țițeiul din Texas și-a pierdut o cincime din valoare în decurs de o săptămână. Creșterea randamentului obligațiunilor penalizează al lor, în scădere cu 1%, până la 1.932 USD. Euro în apreciere la 1,098.
Gentiloni: Creșterea de 4% a PIB-ului UE este „nerealistă”
Pagubele sunt și vor fi semnificative, dar este „un pic devreme” să avem estimări serioase. Cu siguranță, spune comisarul UE pentru economie, Paolo Gentiloni, Prognoza de creștere cu 4% a PIB-ului în Uniunea Europeană „nu mai este realistă” avansat înaintea agresiunii asupra Ucrainei. Dar combinarea diferitelor efecte, de la criza afacerilor și a încrederii consumatorilor până la durata urgenței, sfătuiește „amânarea unei evaluări bazate pe ceva mai multă certitudine până la jumătatea lunii mai”. Aceasta explică atât prudența adoptată de BCE, cât și tăcerile Bruxelles-ului cu privire la adoptarea oricăror euroobligațiuni pentru programe specifice de apărare și energie încă de precizat. Deocamdată, în așteptarea ca Fed să iasă pe teren, contează presiunea europeană asupra sancțiunilor, care a ajuns la cel de-al patrulea pachet.
Rusia în pericol de neplată: mâine prima etapă
Înainte de a vă muta, este indicat să cunoașteți contramăsurile lui Putin. Miercuri, când vor scadea două tranșe de obligațiuni rusești (117 milioane în total), se va vedea dacă Moscova intenționează să pună în practică amenințarea de a rambursa datoria în ruble și nu în dolari, așa cum a amenințat ministrul de Finanțe ca răspuns la blocade. a unei mari părţi din rezervele de la Moscova.
Btp: spread-ul scade, randamentul crește
Sub greutatea acestei amenințări și a perspectivei, tot miercuri, a primei majorări a ratei dobânzii din SUA din 2018, BTP-urile pierd lovituri. Diferența de randament între BTP și Bund pe segmentul de 10 ani se situează la 158 de puncte de bază, în timp ce rata pe 1,96 ani valorează 22%, cea mai mare din 1,89 februarie, de la XNUMX%.
Pe lângă discuțiile de la Kiev cu Moscova, piața stabilește prețul deciziilor băncii centrale în avans: întâlnirea Fed de miercuri seara, întâlnirea BOE de joi și deciziile Băncii Japoniei de vineri. Într-o creștere bruscă a ratelor din zona euro, pe lângă randamentul Bund pe 0,38 ani care a urcat la 16%, cel mai mare din 1 februarie, randamentul irlandez pe 2019 ani a depășit pragul de XNUMX% pentru prima dată din ianuarie XNUMX.
Milano aleargă, Frankfurt mai mult
Piața Afacerilor, condus de optimismul general, a încheiat prima sesiune săptămânală cu o creștere de 1,67%, ajungând la 23.426 de puncte. Cel mai bun din toate Frankfurt, care închide sesiunea cu un +2,3%. Alergând de asemenea Paris (+ 1,9%) e Madrid (+1,2%), în timp ce în afara UE Londra, unde vânătoarea de vistierie a oligarhilor se intensifică, a câștigat 0,6%.
Pe scuturi sectorul auto, care câștigă 4,7%. Volkswagen +6,7%: electricul face mai mulți bani. Sectorul bancar este în câștig (+2,8%), luxul este în scădere după embargoul asupra vânzărilor de la Moscova.
Tim, lui KKR îi place discul verde
Liderul ascensiunii de la Milano a fost Tim (+4,9%), după o lungă ședință de consiliu de duminică în care s-a hotărât în unanimitate mandatarea președintelui și a directorului general să înceapă o interlocuție cu Kkr, formale și suplimentare față de cele deja întreprinse informal în ultimele luni de către consultanți. Potrivit Băncii Akros, „probabilitățile (recent destul de scăzute) ca oferta să se finalizeze în cele din urmă sunt în creștere”.
Bănci și mașini în ajutor
Băncile, puternic afectate de scăderile de săptămâna trecută, s-au prelungit. Printre cei mari, foarte tonici Intesa Sanpaolo (+ 3,7%) e Unicredit (+3,3%). Chiar mai bine Mediobanca e Bper Bank, ambele +4,1%.
De asemenea, rulează mașina cu Iveco (+ 4,27%) e Stelar (+3,73%). Apoi faceți cumpărături INTERPUMP (+4,4%) și în sectorul titlurilor de sănătate: Diasorin + 3,6%, Inregistreaza-te +2,9% și amplificator +% 2.
O pauză pentru Leonardo și energici
Cele mai populare titluri de săptămâna trecută pierd, începând cu Aeroportul Leonardo (-1,6%), victimă a realizărilor după cursa recentă din cauza rezultatelor din 2021 și a contextului geopolitic care a condus la o creștere a cheltuielilor militare. Analiștii Intesa Sanpaolo au confirmat recomandarea „Adăugați” cu un nou preț țintă de 10,7 euro de la 8,2 euro.
Scăderea petrolului frânează stocurile de energie. Tenaris închide lista cu o pierdere de 2,5%, urmată de Saipem (-0,8%) Ed Eni (-0,4%). Se inchide in rosu Saras (%-1,82).
Lipsește și contestația privind utilitățile: A2a lasă 1,11% pe pământ, SNAM %-1,03.
Mfe urcă în Germania: fuziunea cu Mediaset Espana în vedere
A raporta Mfe (+ 1,39%) e Mfeb (+4,54%) cele două foste acțiuni Mediaset. Astăzi, consiliul de administrație al companiei va aproba radiarea Mediaset Espana, suspendată de la tranzacționare la Bursa de Valori din Madrid. Analiștii Intesa Sanpaolo scriu că „un scenariu de acest tip ar readuce proiectul unei fuziuni între afacerile italiene și spaniole, abandonat în iunie 2020 din cauza opoziției Vivendi. Pe baza ultimei închideri a Mediaset Espana (5 euro), free float valorează 694 milioane. Nu excludem ca, în cazul unei oferte, Mfe să stimuleze conversia acțiunilor cu un dividend special și/sau o răscumpărare”.
Între timp, fosta Mediaset a urcat la 25% în ProsiebenSat, compania germană care continuă să refuze invitația de a se alătura rețelei europene a Biscione.
Liga Campionilor cel mai apropiat, Juventus +5,4%
Puternic acolo Juventus (+5,4%) după consolidarea poziției în cursa pentru Liga Campionilor.
