Încă o dată Mario Draghi a găsit o modalitate de a surpriza investitorilor. În ședința de astăzi, BCE a extins programul Qe atât cantitativ (la 80 de miliarde de la 60), cât și în ceea ce privește tipul de titluri implicate (tot cu admiterea tuturor obligațiunilor companiilor nebancare cu rating egal cu „investment grade”) și a dat o nouă reducere a tuturor ratelor dobânzilor: rata de referință a fost redusă la zero de la precedentul 0,05%, cea a refinanțării marginale a scăzut de la 0,30% la 0,25% și cea la depozite de la -0,3 la -0,4%.
„BCE răspunde criticilor privind „lipsa muniției” cu o listă de măsuri, inclusiv inovatoare, pentru a readuce inflația la 2%. Reducerea ratei de depozit la -0,4% (și a celorlalte rate de politică) e creșterea achizițiilor de valori mobiliare (de la 60 la 80 de miliarde de euro) erau așteptate în mod substanțial, dar veștile importante se referă la achiziționarea de obligațiuni corporative și noua versiune a Tltro”, a comentat, de exemplu, Paolo Guida, Vicepreședinte al AIAF-Asociația Italiană a Analiștilor și Consilierilor Financiari.
Reacția piețelor a fost imediat explozivă: the Ftse Mib a sărit cu 4%, ajungând la 19 mii de puncte, la fel cum celelalte liste europene principale au accelerat. Dar euforia a dispărut curând, iar indicii s-au închis în teritoriu negativ: Piazza Affari s-a închis cu 0,5%, Paris -1,7%, Londra -1,78%, Frankfurt -2,3%.
Piața s-a concentrat pe partea negativă a poveștii: o mișcare atât de puternică poate indica faptul că economia se desfășoară mai puțin decât se aștepta și că riscul de deflație este mai mare. De fapt, BCE și-a redus estimările de creștere pentru zona euro din cauza perspectivelor slabe de dezvoltare a economiei mondiale: la +1,4% pentru PIB în 2016, +1,7% pentru 2017 și +1,8% pentru 2018. Estimări privind inflația în acest an la 0,1%, de la 1% așteptat în decembrie anul trecut, față de scăderea semnificativă a prețului petrolului.
Lo răspândire La finalul închiderii, Btp-Bund a confirmat o scădere de 7 puncte procentuale la 109 puncte de bază și un randament de 1,44%. În această dimineață, Trezoreria are a plasat 6 miliarde de euro de Bots un an împotriva unei cereri de 9,95 miliarde cu un randament în scădere la -0,068% de la -0,032%.
Vanzarile de dupa-amiaza au lovit si ele Wall Street: după un început pozitiv, în linie cu Europa, la sfârșitul Europei, Dow Jones a pierdut 0,5% și S&P500 0,44%. Petrolul a fost în roșu, WTI scăzând cu 1,05% la 32,74 dolari barilul și Brent cu 1,37% până la 39,7 dolari barilul. Pe de altă parte, mai există achiziții pe aur care, în paralel cu noua scădere a listelor de prețuri și creșterea aversiunii la risc, recuperează pierderile și urcă din nou cu 1,10% până la 1266,96 dolari uncia. Între timp, cererile săptămânale de șomaj au scăzut cu 5, până la 18 în săptămâna încheiată pe 259 martie, cel mai scăzut nivel din 17 octombrie și mai bine decât așteptările analiștilor.
În Piazza Affari acțiunile care au beneficiat cel mai mult de impulsul lui Draghi au fost bănci cu un salt pentru Unicredit de până la 10%. În încheiere, sectorul a redus euforia: Unicredit a închis la +2,32%, al doilea cel mai bun stoc al Ftse Mib după Bpm +4,91%, Intesa +1,11%, Ubi +1,25%. MPS, pe de altă parte, a închis neschimbat, în timp ce Banco Popolare a pierdut 1,62%.
Printre blue chips se evidențiază și A2a +2,2%, Atlantia +1,84% și Snam +1,71%. În partea de jos a Ftse Mib, Yoox -5,19%, Saipem -3,91%, Moncler -3,69%, Eni -3,43%, Tenaris -3,43% pierd teren.
Comitetul de politică a indicelui Ftse Italia a stabilit modificările pentru coșul de nume mari din Piazza Affari care va include astfel din nou 40 de acțiuni și nu mai 41, așa cum sa întâmplat după spin-off-ul Ferrari de la Fiat Chrysler la începutul anului 2016. Yoox va ieși din index, care a intrat în ea acum vreo cinci ani. Actualizarea indexului va intra în vigoare după închiderea activității vineri, 18 martie, și va fi apoi operațională din următoarea zi de luni.
