Conturile cântăresc pe Intesa Sanpaolo. La începutul după-amiezii, acțiunile Băncii s-au tranzacționat în roșu cu mai mult de un punct în Piazza Affari în prima sesiune după ultimul raport trimestrial, publicat vineri seară cu piețele închise. Investitorii au fost dezamăgiți mai ales de câștiguri, care au scăzut mai mult decât se aștepta, în principal din cauza provizioanelor care au permis o îmbunătățire a ratelor de capital.
Rezultatul net a fost pozitiv pentru 116 milioane de euro, în scădere cu 60% față de aceeași perioadă a anului 2012, față de așteptările de 178 milioane. Analiștii S&P Equity și-au redus estimarea câștigului pe acțiune pentru anul în curs, menținându-și părerea de așteptare, în timp ce Barclays și-a redus prețul țintă la 1,2 euro (acțiunile se tranzacționează la 1,416 euro), cu un rating subperformant, iar Citi și-a menținut „vânzarea” și ținta. pret 1,10 euro.
Pe de altă parte, Equita a fost pozitivă, reiterându-și opinia de cumpărare și prețul țintă la 1,75 euro, considerând că calitatea numerelor pentru trimestrul II este mai bună decât se aștepta, iar reacția negativă a acțiunilor la Bursă a fost excesivă.
Ubs și Deutsche Bank recomandă, de asemenea, cumpărarea, prețurile țintă neschimbate la 1,70 EUR și, respectiv, 1,80 EUR. Cele două bănci de investiții apreciază îmbunătățirea marjei de dobândă și faptul că banca are cea mai bună acoperire a creditelor problematice dintre concurenții săi autohtoni și europeni. Analiștii Deutsche Bank subliniază perspectiva neschimbată, totuși reducând estimările EPS ajustate pentru 2013 cu 6% din cauza provizioanelor mai mari și majorând estimările EPS 2014-2015 cu o medie de 2%.
Kepler Cheuvreux (reținerea ratingului și prețul țintă de 1,60 euro), recunoscând în același timp că Intesa are cel mai solid bilanț din Italia și că este cel mai pregătit pentru un proces îndelungat de deteriorare a creditului și pentru implementarea constrângerilor de reglementare, fără a avea nevoie de altul. recapitalizarea, a redus estimarea profitului net din acest an cu 22%, la 923 milioane, confirmând în același timp previziunile pentru 2014-2015.
