Nasdaq-ul scade, obligațiunile americane cresc vertiginos. Dacă misiunea președintelui Fed, Jerome Powell, a fost să liniștească piețele cu privire la riscul de inflație, se poate spune că a eșuat. Dar reacția piețelor la decizia de a garanta rate scăzute până în 2024 nu este cu siguranță o surpriză: la aceste niveluri este mai bine să investești în obligațiuni decât să-ți încerci norocul pe acțiuni hi-tech. Dar pentru Fed, care este conștientă de acest lucru, este mai important să protejeze creșterea, cu riscul de a declanșa efecte secundare nedorite. Săptămâna începe astfel să devină roșie în finală. Excepție parțială este Europa, care a închis ancheta asupra AstraZeneca, hotărând că „vaccinul este sigur și eficient”. Prin urmare, administrația se va relua deja astăzi. Sunt aproximativ 200 de injecții de recuperat, ratate de luni, ziua opririi. Va dura cel puțin câteva săptămâni. Pentru prejudiciul politic și psihologic, cine știe.
CHINA -2,5%, BOJ STOP CUMPĂRARE ETF
Indicele CSI 300 al Shanghai și Shenzhen a scăzut cu 2,5%.
Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 2%. Tokyo Nikkei -1,2% în sesiunea finală. Banca Japoniei a declarat în această seară, ca parte a unei revizuiri a acțiunilor sale de politică monetară, că va da deja frâu liber obligațiunilor, va reduce achizițiile de ETF-uri de acțiuni la Nikkei și se va concentra pe Topix, indicele larg al bursei Tokyo.
INTRE CHINA SI SUA SE TERMINA (APROAPE) MAI BUN
Pe lângă efectul scăderii Nasdaq-ului, piețele asiatice ignoră rezultatul furtunos al primei întâlniri dintre secretarul de stat Anthony Blinken și omologul său chinez Yang Jiechin. S-a dovedit mai rău decât se aștepta. Diplomatul american a atacat Beijingul din cauza Hong Kong-ului, Taiwanului și a represiunii asupra uigurilor. Răspunsul a fost violent: „Ai o mentalitate de Război Rece și ne ataci aproape peste tot. Dar sunt doar pretexte pentru că nu știi să faci față inegalităților și nedreptății rasiale”. O tiradă de cincisprezece minute la care Blinken a vrut să răspundă cerând prezența jurnaliștilor în sală.
OBLIGAȚII VARĂ, PIERDERI NASDAQ 3%
Sesiunea de ieri la New York a fost dramatică. Aseară indicele tech a pierdut 3%, în această dimineață viitorul este la paritate. S&P500, care a urcat miercuri la maximul istoric, a pierdut 1,5%. Dow Jones rezistă (-0,46%).
Nimeni nu a fost salvat de la alunecarea de teren a listei de prețuri din Times Square: Apple și Amazon au lăsat peste 3% în teren.
AMC HALLS, AMERICANII SE RETORC LA CINEMA
Performanța Amc a fost pozitivă (+4%). Cea mai importantă companie de cinema raportează că rezervările au ajuns deja la 98% din locurile disponibile pentru weekend. Efectul pandemiei a dispărut.
La baza prăbușirii este creșterea ratelor dobânzilor la obligațiunile T pe zece ani, care au crescut cu peste 1,75%, până la cel mai mare din ultimele 14 luni. Randamentele obligațiunilor corporative sunt acum aproape de 3%, o concurență nesustenabilă pentru acțiunile tehnologice, care au crescut impresionant în timpul pandemiei, într-un moment al intrărilor de lichidități mai mari de la guverne și băncile centrale. Acum că inflația face probabil ca robinetul să se închidă, Nasdaq-ul se comportă ca și cum ar fi o obligațiune pe XNUMX de ani.
ULEI 7%
S-a înregistrat și o scădere bruscă a prețului petrolului, care a scăzut cu 7% în câteva ore. WTI a coborât sub 60 de dolari barilul, în această dimineață suntem la 59,9 de dolari. Inițial o scădere a achizițiilor chineze, dar, mai ales, creșterea costului operațiunilor speculative în creștere.
EUROPA, MULTUMIE MAȘINI, DAX LUĂ LOCUL NASDAQ
Piețele europene au înlocuit ieri Nasdaq cu indicele german Dax ca forță motrice din spatele creșterii prețurilor acțiunilor. În primul rând datorită mașinii, ieri în ajustare după câștigurile puternice: de la începutul anului Volkswagen (care ieri a depășit Sap la valoarea de piață) a crescut cu 55%, Daimler +25%, BMW +22%. Si Financial Times nu ezită să-l compare pe CEO-ul german Herbert Dies cu nimeni altul decât Elon Musk, fără a exclude o viitoare răzbunare a managerului teuton, care a crescut în umbra marilor din Wolfsburg la geniul revoluționar al celui mai bogat om de pe planetă. .
TLTRO, BCE DĂ OXIGEN SISTEMULUI
BCE s-a gândit și să ofere oxigen sectorului bancar european, care, în cadrul licitației pentru credite ultrasubvenționate pentru credit, a debursat 330,501 miliarde euro în prima operațiune cu scadență la trei ani în cadrul TLTRO III, pentru a fi atunci când s-au făcut condiții. chiar mai avantajos. Fondurile alocate înlocuiesc 233,5 miliarde datorate. 425 de bănci s-au alăturat operațiunii de astăzi. În cea precedentă, în decembrie, suma alocată a fost de puțin peste 50 de miliarde, cu participarea a 156 de instituții de credit. Decizia EMA cu privire la vaccinul AstraZeneca, considerat „sigur și eficient”, dar ajunsă la sfârșitul sesiunii, pare a fi irelevantă. Administrarea vaccinurilor în Italia se va relua astăzi, a anticipat premierul Mario Draghi.
MILAN +0,40%, GEAMANDARA NU SE ATINGE DE TARIFE
Piazza Affari a urcat cu 0,40%, la 24.360, în ciuda începerii Nasdaq-ului în roșu și a scăderii abrupte a prețului petrolului. Celelalte liste au crescut: Paris +0,13%; Amsterdam +0,25%; Madrid +0,32%.
Londra +0,24%. Banca Angliei și-a menținut rata dobânzii neschimbată la un minim istoric de 0,1%. Banca centrală a menținut, de asemenea, dimensiunea programului său de cumpărare de obligațiuni neschimbată, la 895 de miliarde de lire sterline.
Cursa este însă condusă de Frankfurt: +1,33%, la un nou maxim, extinzând câștigurile din ianuarie până la +7,30%. În mare dovadă ieri Deutsche Bank (+4%). În ciuda creșterilor recente, raportul P/E, de 22x, rămâne printre cele mai scăzute.
ȚINE CEI 96 ANI: SPREAD LA 0,69, RENDAMENT LA XNUMX%
BTP se închide cu rate în scădere după operațiunea Tltro, spre deosebire de obligațiunile guvernamentale din zona euro, care au înregistrat randamente în creștere în urma trezorerielor.
Obligațiunea pe 10 ani închide sesiunea cu un spread pe Bund-ul pe 96 ani la 99 de puncte față de 0,69 la încheierea anterioară. Rata de referință se situează la 0,72%, față de 0,7% la deschidere și XNUMX% ieri la finalul sesiunii. Rata germană pe XNUMX de ani a atins cel mai ridicat nivel din peste un an, în urma creșterii ratelor din SUA.
STELLANTIS SI CNH PE SCUT
Creșterea industriei auto a ajuns astăzi și la Piazza Affari: sectorul conduce indicele (+1,51%) înaintea băncilor (+0,97%). În fruntea listei strălucește Cnh Industrial (+3,75%), asupra căreia continuă presiunea posibililor cumpărători chinezi. De asemenea, Stellantis avansează (+2,98%).
LUMINĂ VERDE PENTRU DIVIDENDE LANsează MEDIOLANUM
Acordul verde pentru distribuirea parțială a dividendelor de către Supravegherea BCE favorizează în schimb sectorul managementului activelor: Banca Mediolanum crește cu 2,52%. În sectorul creditelor, atenția continuă asupra Băncii Bpm +0,90%. Bine înțeles (+1,57%). Unicredit rămâne în evidență (+0,39%). Mediobanca +0,04%.
Tonul pozitiv a fost întărit după ce ieri președintele Supravegherii Europene, Andrea Enria, a anticipat că băncile vor putea reveni la politica obișnuită de distribuire a dividendelor până în toamna anului viitor.
ENEL: MAI MAI VENITURI, MAI MULTE PROFITURI ȘI DIVIDENDE
Enel a scăzut cu 1,2% în ziua de rezultate finale 2020circulate pe piețele închise. Cifra de afaceri a scăzut cu aproape 20% (64,9 miliarde față de 83) dar profitul net a crescut cu 20% (2,61 miliarde profit), ceea ce a permis companiei controlate de Ministerul Economiei (acționar principal cu 23,6% din acțiuni) să propună un dividend. care este la rândul său în creștere cu 9% față de acum un an.
Vorbind prin videoconferință cu analiștii de piață, CEO Francesco Starace a anunțat că „în conformitate cu planul strategic și cu obiectivele sale de decarbonizare și digitalizare, intenționăm să accelerăm investițiile în surse regenerabile, în îmbunătățirea calității și rezilienței rețelelor, precum și în electrificarea rețelelor. consum".
Snam a fost slab (-0,24%), chiar dacă, potrivit Equita, a prezentat „rezultate mai bune decât cele estimate atât la nivel operațional, cât și la nivel de profit net”.
BIDEN ÎMPINGE SĂ BUZZI, ÎNDOIILE GUVERNULUI CU PRIVIREA REȚELEI UNICE LA TIM
S-a remarcat și Buzzi (+1,49%), printre probabilii protagoniști ai redresării americane în sectorul construcțiilor.
Intonația bună a TLC-urilor europene îl ajută în continuare pe Tim (+1,1%). Exane Bnp ridică ratingul la Neutru. „Trebuie găsită cât mai curând o soluție pe așa-numita rețea unică – adică integrarea rețelei fixe a lui Tim cu cea a Open Fiber – care să garanteze o recuperare rapidă a activităților de cablare a rețelei de fibră în bandă largă”. Ministrul inovației tehnologice, Vittorio Colao, a spus acest lucru în timpul unei audieri parlamentare.
ULEIUL SĂ PĂSTRĂ, DAR ENI ÎNCĂ SĂRBĂTORIZĂ
Eni (+0,4%) avansează în ciuda zilei dificile pentru petrol. Câinele cu șase picioare continuă să sărbătorească achitarea conducerii de top a Eni în tribunalul din Milano, inclusiv a CEO-ului Claudio Descalzi pentru presupusele mită plătită de grupul petrolier și Shell din Nigeria. „Sentința de achitare integrală elimină o sursă de risc care planează de câțiva ani asupra stocului”, scrie Equita în cotidian. Potrivit brokerului Bestinver, „știrea este pozitivă pentru Eni, dar nu are un impact semnificativ asupra acțiunilor, deoarece piața a dat întotdeauna puțină greutate cazului”. Grupul a depus o cerere de pledoale în ancheta privind reînnoirea unor licențe miniere în Congo la procuratura din Milano, după ce procurorii au redus ipoteza unei infracțiuni de la corupție internațională la instigare ilegală.
DOWN NEXI, JP MORGAN TAIE DIASORIN.
Cele mai puternice scaderi privesc Nexi (-2,68%) si Amplifon (-1,72%). Urmează Diasorin (-1,3%). Morgan Stanley scade evaluarea Underweight, prețul țintă la 124 de euro.
MEDIASET LANSA O OFERTA PENTRU M6 IN FRANTA
Trebuie remarcată performanța bună a publicării titlurilor. Mediaset +1,2%. Reuters scrie că Alfa Romeo a prezentat o ofertă preliminară pentru pachetul de acțiuni deținut de Bertelsmann la televizorul francez M6.
Rcs se apreciază cu 2,82%, deși a încheiat anul 2020 cu un profit net de 31,7 milioane, mai mult de jumătate față de 68,5 milioane în 2019 și un Ebitda de 83,1 milioane (de la 153,3 milioane în anul anterior).
OBIECT, PREȚELE BOBOCLOR SE CRESTĂ LA 139
În Aim Italia artificii pe Casasold (+18,92%), un IMM inovator specializat în servicii imobiliare, care își face debutul astăzi. Astfel, numărul companiilor listate pe piață dedicate întreprinderilor mici și mijlocii se ridică la 139. Aceasta este a treia admitere a anului pe listă.
