MPS, MEDIOBANCA GRABIȚI FUNDAȚIA. COWBOY BERNANKE LASSOES TAURUL
Început genial, progresie plină de viață. Terminați la frânare, așa cum se întâmplă cu un sportiv prins în crampe lângă linia de sosire. Iată, pe scurt, etapele unei zile financiare în trei etape. În ordinea: a) exploatarea extraordinară a finantare bancara lansat de BCE; b) revizuirea la creșterea PIB-ului SUA în al treilea trimestru; c) Auzul lui Ben Bernanke la Congresul SUA.
Este mai bine să pornim de la această ultimă știre, care a condiționat finalul Burselor Europene și rezultatul ședinței de pe Wall Street în scădere. Într-adevăr, în ultimele 20 de minute, indicele FtseMib al Bursei din Milano a șters un câștig care a depășit 1% și s-a închis în paritate. Bursa de la Londra a scăzut cu 0,9%, Parisul a închis neschimbat, Frankfurt -0,4%.
La New York, Dow Jones a scăzut cu 0,41%, S&P -0,45%. Nasdaq, după ce a depășit vârful de 2000 de puncte pentru prima dată din decembrie 3, sa închis la -0,67%. În cele din urmă, valul lung al declinului afectează Tokyo -0,28%, Hong Kong -0,61%.
Când vorbește un bancher central, „lucrurile nespuse” contează uneori mai mult decât lucrurile spuse de fapt. Așa s-a întâmplat ieri cu ocazia audierii lui Ben Bernanke în Congresul SUA. Președintele Fed a confirmat că ratele vor rămâne scăzute până în 2013 inclusiv. Aproape de zero. El a adăugat apoi că economia se îmbunătățește, în ciuda tensiunilor asupra prețului benzinei, și datorită creșterii consumului din cauza creșterii ocupării forței de muncă. Dar Bernanke însuși nu a făcut nicio mențiune despre perspectiva unei posibile „retensionări cantitative”, o eventualitate care nici măcar nu este prevăzută în procesul-verbal al Fed-ului legat de întâlnirea din ianuarie. Pe scurt, nicio injecție de oxigen pe piețele financiare care s-au închis imediat, confirmând că marile finanțe au devenit acum dependente de „drogul” monetar: nu este un semn bun.
Dimineața, piața a fost susținută de bănci, galvanizată de rezultatul Ltro 2, operațiunea de finanțare a BCE. Banca Centrală a alocat 530 de miliarde de euro pentru 800 de bănci. La 21 decembrie, prima operațiune de acest tip (acorduri de răscumpărare pe trei ani la robinet la 1%) injectase 489 de miliarde de euro de lichiditate în sistemul bancar european, răspunzând solicitărilor din partea a 523 de bănci.
Cel mai important efect al refinanțării a fost observat asupra BTP-urilor. Randamentul pe 5,16 ani a scăzut la 18% (-334 puncte de bază). Spread-ul cu Bund-ul german a scăzut la 2 de puncte, un nou minim din 2011 septembrie 2,06. Între timp, BTP-ul pe doi ani a scăzut la 2010%, cel mai scăzut din noiembrie XNUMX și sub randamentul obligațiunii spaniole.
Cifra PIB-ului SUA, publicată după-amiază, i-a surprins pe economiști cu o creștere de 2011% în trimestrul IV 3, față de o prognoză medie de +2,8%. O nouă confirmare a redresării americane este așteptată astăzi. De fapt, datele privind activitatea de producție sunt disponibile.
Apoi, dușul rece a scăzut în primul rând stocurile industriale și auto (Stoxx al sectorului -1,1%), cu puțin timp înainte de conferința de presă comună a PSA și GM, unde a fost confirmată vestea despre alianța industrială și financiară a celor două grupuri din Europa: GM devine al doilea cel mai mare acționar al Peugeot în spatele familiei. Dar de data aceasta, se pare, nu există păreri în favoarea Peugeot-urilor: experiența Fiat ne-a învățat ceva. Între timp, un final amar pentru Fiat -2,8% în Piazza Affari, un sold pozitiv pentru Fiat Industrial +1%.
Însă lista virtuală a fost dominată, ca de obicei, de băncile care au condus ascensiunea până la ora 17, întărite de noua injecție de lichiditate de la BCE, pentru a se închide apoi cu un semn plus dar departe de maximele sesiunii. Meciurile Mps și Unicredit rămân în centrul atenției.
Nu ne grăbi. Vrem să vindem, dar bun. După-amiază, președintele Fundației Gabriello Mancini a emis o notă în care, fără a le menționa, le-a răspuns băncilor creditoare din ce în ce mai nerăbdătoare în fața ezitărilor instituției siene de a vinde 15% din MontePaschi (+3,9%). pentru a reduce datoria. Pentru a vinde „în cel mai avantajos mod”, punctează numărul unu al Fundaţiei, este însă nevoie de „eliberarea băncilor creditoare asupra acţiunilor destinate vânzării”. Dar constrângerea eliberării, deja acordată de principalii creditori (Mediobanca în frunte) nu convinge băncile, îngrijorate de decizia acţionarilor sienezi de a defini numirile înainte de vânzare. În acest fel, timpii se prelungesc inacceptabil pentru băncile care nu intenționează să închidă trimestrul fără să fi rezolvat problema. La capitolul numiri, Alessandro Profumo rămâne în pole position. Între timp, Clessidra și Equinox par dispuși să continue împreună pe frontul negocierilor.
Găsiți confirmarea între timp în Unicredit (+1,7%) la candidatura lui Gian Maria Gros-Pietro la președinție pentru a-l înlocui pe Dieter Rampl. Ca alternativă, iese în evidență candidatura lui Fabrizio Saccomanni, actualul director general al Băncii Italiei, care însă este reținut de regulile de incompatibilitate care sunt în vigoare de un an de la eventuala lui plecare din banca centrală. Noul consiliu al Unicredit va fi redus de la actualii 23 la 18-19 membri. Dar Fundațiile vor avea în continuare opt reprezentanți.
Cu excepția Intesa, celelalte bănci majore au închis în teritoriu pozitiv: Unicredit +1,7%, Banco Popolare +1,4%, Pop.Milano +1,9%, Ubi +1,9%. Vedeta zilei a fost luxos +6% după rezultatele trimestrului IV și previziuni optime pentru 2012. Închidere slabă pentru Eni -0,3% și Enel -0,5%.
