Nu vă faceți griji, petrecerea poate continua. Așa cred piețele după semnalele venite de la Banca Centrală Europeană, mai „porumbele” decât previziunile deja optimiste. Listele de acțiuni zboară, spread-urile sunt reduse în avantajul BTP-urilor și a altor periferice. Euro a scăzut, de la 1,18 la 1,163 față de dolar, la cel mai scăzut nivel din iulie, furnizând oxigen nou stocurilor industriale.
Ieri seară, cu piața de valori închisă, rezultatele strălucitoare ale Alphabet, Amazon și Microsoft, trei giganți cu o valoare totală de 1.700 de miliarde de dolari, și creșterea prețului petrolului au contribuit la un final de octombrie plin de taur. conturile lui Big oi, inclusiv Eni. În mijlocul atâtei euforii, alimentată și de progresul reformei fiscale din SUA, numeroasele motive ale tensiunii geopolitice riscă să dispară (Catalunia, Coreea de Nord, Orientul Mijlociu) care ar putea deraia convoiul majorării, precum și o considerație. : în 2018 piețele vor avea oricum mai puțini bani la dispoziție pentru a suporta taxa de cumpărare.
În 2017, potrivit Pictet, pe piețe au plouat 2 trilioane de la cele cinci mari bănci centrale, o cifră fără precedent. În 2018 va avea loc prima inversare a tendinței, începând cu Fed, care va începe să dreneze parțial titlurile la scadență. În septembrie, BCE se va alătura corului în vederea anului 2019, anul schimbării, când Italia își va pierde îngerul păzitor la Frankfurt, Mario Draghi.
AMAZON ÎN STELE (+7%), MICROSOFT ÎN NORI (+4,5%)
Sunt numeroase idei care vin de pe piete, incepand dupa Wall Street Stock Exchange. Alphabet (fostul Google) a urcat cu 3% în ultimele ore după ce a anunțat o creștere a veniturilor cu 24%, la 27,77 miliarde de dolari, pe baza expansiunii puternice a publicității mobile.
Amazon s-a descurcat și mai bine, stabil în timpul sesiunii și apoi a sărit în sus cu 7,6% după rezultatele susținute de vânzările excepționale ale Prime Day. Între timp, vestea autorizației unor state din SUA de a vinde medicamente prin Amazon a provocat scăderea stocuri de sănătate.
Chiar și Microsoft depășește în mare măsură prognozele datorită creșterii cu două cifre a serviciilor cloud. Acțiunile gigantului software au crescut cu 4,5% după Bursă, în ciuda conturilor mai proaste decât se aștepta ale filialei Nokia (-17%). Valorificarea Microsoft a depășit maximul returnat în 1999 înainte de sentințele impuse de US Antitrust.
Ziua de aur a tehnologiei este completată de creșterea în Twitter (+20%) îndreptată către primul profit trimestrial din istoria sa.
ASIA SE RIDICA DIN NOU, NIKKEI LA NIVELUL 1996
În așteptarea bilanțurilor, Wall Street a cunoscut o sesiune mixtă. Atât Dow Jones +0,31%, cât și S&P 500 +0,13% s-au închis în teritoriu pozitiv. Nasdaq a scăzut cu -0,11%, ceea ce a fost împovărat de prăbușirea gigantului biotehnologic Celgene (-16,4%). Accentul pe numele președintelui Fed continuă. Potrivit Politico, doar Jerome Powell și John Taylor rămân în cursă, dar, se pare, Donald Trump încă vrea să câștige timp.
Creșterea acțiunilor tehnologice de pe Wall Street a susținut acțiunile asiatice în această dimineață. Indicele Nikkei (+1%) a înregistrat încă o creștere. Teren pozitiv pentru toate celelalte piețe: Hong Kong +0,8%, indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen +0,4%, Seul +0,5%, Mumbai +0,1%.
ARABIA IMPINGE BRUT. CONTURILE ENI SUNT AICI
Uleiul este, de asemenea, proeminent. În această dimineață, prețurile Brentului sunt la un pas de bariera de 60 de dolari (59,40) la maximele anului. WTI se tranzacționează la 52,64 de dolari, cel mai ridicat nivel din aprilie. Creșterea este condiționată și de pronunțarea Arabiei Saudite care s-a declarat în favoarea restabilirii unui echilibru în aprovizionarea mondială cu țiței. Prințul saudit Mohammed bin Salman a spus acest lucru într-un interviu acordat Bloomberg.
În așteptarea publicării datelor Eni (ieri +0,87% la 13,92 euro) Tenaris a strălucit +1,45% care a beneficiat de planul de investiții al companiei petroliere de stat argentinene Ypf.
LOCUL DE AFACERI: +18,5% DE LA ÎNCEPUTUL ANULUI. ÎNALTA TENSIUNE MADRID
Sacii zboară pe aripile porumbelului Draghi. Reducerea blândă a Quantitative Easing este bine acceptată de listele de prețuri ale Bătrânului Continent, care se temeau de micii diavoli ascunși în detalii. Qe va dura până în decembrie în forma sa actuală (60 de miliarde pe lună) și apoi va continua până în septembrie la un ritm de 30 de miliarde pe lună.
Milano a fost cea mai efervescentă piață din Europa. Indicele Ftse Mib, care a accelerat puternic după-amiaza, s-a închis la 22,807 cu o creștere de 1,61%, aproape de maximele anului (22.850 de puncte). Indicele italian este, prin urmare, confirmat ca fiind cel mai bun de la începutul anului, cu o creștere de aproximativ +18,5%.
Parisul (+1,50%) și Frankfurt (+1,39%) au făcut și ele o mare împrăștiere. Discuție separată pentru Madrid (+1,9%). Bursa se aprinde când un compromis se profilează: nicio declarație de independență, alegeri anticipate. Dar seara petrecerile se înţepenesc din nou. Se profilează o zi foarte caldă.
Economia Spaniei va crește cu puțin peste 3% în acest an, în ciuda cererilor de independență față de Catalonia bogată. Acest lucru a fost declarat de ministrul Economiei, Luis de Guindos. Au crescut și listele din afara zonei euro: Zurich +1,25%, Londra doar +0,53%.
BTP SUB 2%, RĂSPANDIT LA 151. LICITATEA BOT ASZI
Piața obligațiunilor a revenit după verdictul Băncii Centrale Europene privind relaxarea cantitativă. Rata italiană pe 1,944 ani, după ce a scăzut la 1,974%, cel mai scăzut nivel de la începutul lunii septembrie, s-a stabilit la 2,033% de la 151% la sfârșitul ședinței de ieri. Marja cu scadență similară a Bund-ului s-a redus la 2016 de puncte de bază, cea mai mică de la jumătatea lunii decembrie 154, pentru a se închide apoi la 156 de puncte de bază de la XNUMX de puncte de bază în ajun.
BCE, direct și prin Banca Italiei, cumpără în prezent aproximativ 9 miliarde de euro pe lună de titluri publice italiene. Din ianuarie, achizițiile vor continua într-un ritm substanțial înjumătățit timp de cel puțin încă 9 luni.
Potrivit estimărilor strategului UniCredit Luca Cazzulani, extinderea achizițiilor BCE în 2018 va acoperi 70-80% din emisiunile nete de obligațiuni de stat italiene anul viitor, când - pentru prima dată după trei ani - echilibrul dintre scadențe și noua ofertă, avand in vedere achizitiile facute de BCE, va reveni pozitiv, pentru aproximativ 20 de miliarde.
Pe frontul primar, runda licitațiilor de sfârșit de lună, care a început cu plasarea a 3 miliarde din noul Ctz în octombrie 2019 și a 1,25 miliarde din Btpei în mai 2028, va continua și astăzi cu oferta de BOT-uri semestriale, oferit pentru o sumă de 6 miliarde, față de 6,6 miliarde de euro de titluri de valoare aflate la scadență.
La sfârșitul sesiunii, pe piața gri Mts, Bot-ul din aprilie 2018 reducea un randament de -0,364%, în creștere față de minimul istoric de -0,382% înregistrat la sfârșitul lunii septembrie.
STM SUPERSTAR (+12%) BATĂ ESTIMELE
Principalul stoc al zilei a fost Stm (+12%), care revine la splendoarea sa de la începutul mileniului la 19,84, preț la care a ajuns în 2004. Asociația mixtă italo-franceză de semiconductori, din 18 septembrie a reintrat în Cac 40, coșul. de blue chips, a lansat date care depășesc previziunile deja măgulitoare. Venitul net a fost de 326 de milioane de dolari, o îmbunătățire semnificativă față de 71 de milioane de dolari cu un an mai devreme. Marja brută urcă la 39,5%, cu mult în intervalul țintă al companiei. 2017 ar trebui să se încheie cu o creștere de 18% a veniturilor de la an la an, cu o îmbunătățire substanțială a profitabilității. Atât cifrele trimestriale, cât și previziunile sunt peste estimările analiștilor.
DRAGHI ȘOCURI ENEL
Sectorul utilităților a fost în mare evidență (+1,7% indicele Eurostoxx pentru sector) în urma deciziilor BCE, care alungă riscul unei creșteri a ratelor dobânzilor. Enel accelerează într-o creștere vizibilă atingând noile maxime din 2009 la 5,285 de euro. În primele nouă luni ale anului 2017, producția netă de energie electrică a grupului Enel a fost de 184,471 GWh, în scădere cu 5% față de anul precedent. Acest lucru a fost raportat în raportul privind datele operaționale ale grupului publicat înainte de aprobarea rezultatelor economico-financiare de către consiliul de administrație. Italgas +2,2%.
BANKS, MIDIUL MPS CONTINUA
În schimb, din același motiv, băncile au contrastat: indicele italian a avansat cu 0,4%, în concordanță cu sectorul european. Unicredit +0,1%, Intesa Sanpaolo +1%, Banco Bpm -0,5%. Totuși, raliul MPS a continuat: +3,91% până la 4.728 de euro. Mediobanca Securities a reluat astăzi acoperirea cu „neutru” și o țintă de 5 euro.
De asemenea, în creștere au fost Fineco Bank (+2,8%) și Banca Mediolanum (+2%). Dintre acțiunile subțiri, Banca Intermobiliare revine cu +17% după scăderea catastrofală din ajun (-41,7%). Totuși, stocul rămâne departe de prețul ofertei de licitație lansată de Attestor Capital.
FCA PREMIAT DE GOLDMAN SACHS ȘI MORGAN STANLEY
Fiat Chrysler a crescut cu aproximativ 3% pe baza rapoartelor unor bănci de investiții care comentează rezultatele trimestrului. Morgan Stanley a ridicat prețul țintă la 16 euro față de cei 15 euro anteriori, confirmând ratingul Overweight. Goldman Sachs și-a revizuit prețul țintă la 25,5 euro de la 25,3 euro. Judecata Cumpărare confirmată. Ambele companii se așteaptă la o generare puternică de numerar în viitor, datorită performanței bune a zonei NAFTA și subliniază faptul că unele active, în special Magneti, Jeep și Maserati, sunt subevaluate.
STOP DE LUX, RECORD CAMPARI
În lux, Moncler scade (-1,4%). Fondul Eurazeo, acționar al grupului, a anunțat în această dimineață că a vândut 8,5 milioane de acțiuni, egale cu 3,34% din capital, la 24,48 euro pe acțiune, menținând 5,3%.
Ferragamo și-a revenit în finala -0,18%, care a fost afectată astăzi de o retrogradare la „subperformanță” de către un broker italian pe așteptările unui trimestru slab, după un comentariu similar al lui JP Morgan ieri. Luxottica +1%.
Campari atinge noi maxime istorice: +3%.
RECORD, CUPON AVANS. FILA DĂ CULOARE PIR-urilor
Recordati a încheiat primele nouă luni din 2017 cu un profit net în creștere cu 20,6%, până la 219,8 milioane, față de o cifră de afaceri de 963,8 milioane (+11,8%). Grupul farmaceutic a anunțat că a aprobat un dividend intermediar de 0,42 euro față de cel de 0,35 euro în 2016. Dividendele intermediare se vor plăti începând cu 22 noiembrie cu detașare pe 20.
Banca Ifis +1,5% la 48,20 euro consolidează creșterile (+87% de la începutul anului). Institutul, specializat în factoring și management Npl, a prezentat la Milano o avanpremieră a platformei web TiAnticipo pentru finanțarea creditelor certificate dedicate companiilor care lucrează cu Administrația Publică și care va fi oficial online din 31 octombrie.
Fila (+1,4%) a închis bine la 18,85 €. De la începutul anului +40%. Compania lider în sectorul culorilor a fost inclusă printre acțiunile PIR cu cel mai mare potențial potrivit Mediobanca. Compania este inclusă atât în lista oportunităților pe termen scurt, cât și în lista celor mai bune acțiuni pe termen mediu și lung. Judecata analiștilor Mediobanca este Outperform, cu un preț țintă de 22,5 euro, ceea ce înseamnă un potențial upside de peste 20%.
