Japonia nu își schimbă cursul, dar își ascuți armele pentru a face mai eficientă lupta împotriva deflației. Reacția Burselor de Valori a fost imediată: indicele Nikkei, anterior slab, a urcat cu 1,3%; indicele Topix a fost și mai vioi (+1,9%). Mai presus de toate, sunt în ascensiune băncile și companiile financiare, primii beneficiari ai liniei de acțiune pe curba randamentelor.
Vânzările au început pe piața obligațiunilor: randamentul obligațiunilor pe 30 de ani crește cu 5 puncte de bază, la 0,53%, aproape de cel mai mare din martie. Randamentul obligațiunii pe 10 ani crește la -0,017%, cu cinci puncte de bază mai mult decât ieri. Yenul s-a slăbit față de dolar cu 0,8%, până la 102,5. Celelalte burse din Asia au crescut moderat: Hong Kong +0,2%, Seul +0,2%.
Dar ce a făcut mai exact Banca Japoniei? El a anunțat în această dimineață o modificare a planului de stimulare, definită drept „retensionare cantitativă și calitativă”. În concluzie:
– ratele dobânzilor rămân negative la -0,1%;
– programul de cumpărare de obligațiuni și alte titluri (suma de 80 de miliarde de yeni pe lună deocamdată neschimbată, dar modificările din timpul construcției nu sunt excluse) va fi orientat spre controlul curbei randamentului obligațiunilor;
– extinderea politicii monetare va continua până când inflația va ajunge stabil la un nivel de +2% pe an;
– a fost stabilită o țintă pentru obligațiunile pe zece ani.
UN RECORD WALL STREET AL BIOTECH TOBIRA (+750%)
Piețele americane sunt plat în așteptarea verdictului Fed din această seară (programare la ora 20:0,05 pentru conferința de presă a lui Janet Yellen). Dow Jones a închis cu +500%, S&P 0,03 +0,12%, Nasdaq +XNUMX%.
Sectorul sănătății este într-o mare agitație, condus de cumpărăturile Allergan. Gigantul farmaceutic a încheiat 5 oferte pentru un total de 2,5 miliarde de dolari. Din Guinness Book of Records, saltul biotehnologiei Tobira, producător de tratamente pentru bolile de ficat, a achiziționat cu 1,7 miliarde de dolari: +750%.
Wells Fargo închide +1,2% în ziua audierii de la Senat a CEO-ului John Stumpf, sub foc pentru scandalul conturilor deschise de bancă fără știrea clienților. Senatorul Warren a cerut demisia bancherului, „care trebuie să meargă la închisoare”.
În august, datele privind cererile de autorizații de construire și începerea noilor șantiere rezidențiale au fost mai proaste decât se aștepta. Lennar, liderul grupului de construcții din America, pierde cu 3%.
PETROBRAS CUT INVESTMENTS. SAIPEM -3,2%
Petrolul puțin mișcat: Brentul este tranzacționat la 45,9 dolari barilul (-0,1%). Acțiunile din sector sunt sub presiune (-0,8%) din cauza deschiderii unei anchete de către SEC cu privire la evaluarea stocurilor din bilanţurile Big Oil.
Petrobras, compania petrolieră braziliană, și-a revizuit drastic planul de afaceri până în 2021, reducând investițiile la 74,5 miliarde de dolari de la 98 de miliarde de dolari. Anunțul este destinat să cântărească asupra Saipem (-3,3%). Tenaris ieri -2,7%, Eni -1,8%.
EUROPA ÎN SOMMN, PLAZA TARGA ARE COȘMAR
Pentru Bursele Europene, ieri a fost o zi de emoții scăzute și de așteptare plictisitoare, având în vedere deciziile Fed. Madrid (-0,34%) și Paris (-0,13%) au scăzut ușor. Pe teritoriu pozitiv, însă, Frankfurt (+0,29%) și Londra (+0,30%). Piazza Affari, dimpotrivă, a cunoscut o zi de suferință, cu indicele FtseMib care s-a închis cu 1,17% la 16.207, ridicându-se pe spatele burselor din Vechiul Continent.
Secundarul italian a încheiat o sesiune tonică în care spread-ul a scăzut la 126 de puncte de bază. Obligațiunile cu termen lung, în special, par mai puternice, rezultând o aplatizare a curbei randamentului.
Deutsche Bank a continuat să sufere (-3,8%), acum la a treia scădere consecutivă, cu o pierdere cumulată de 14%. După ce a respins ipoteza unei fuziuni cu Commerzbank (care nu se descurcă mult mai bine), CEO-ul John Cryant mizează pe securitizare: o mare parte din elementele în așteptare vor fi transformate în cât mai multe CDO-uri pentru a fi atribuite creditorilor.
MPS SCHIUVETE: ACUM MERITA DOAR 550 MILIOANE
Încă o dată, vânzările au fost acerbe pe Monte Paschi (-6,4%). Declanșatorul a fost vestea că planul de capitalizare al instituției ar putea fi amânat cu câteva săptămâni (sau luni). Dimineața, acțiunea a atins un nou minim istoric de 0,1833 euro, ducând pierderea de la începutul anului 88 la -2016%, capitalizarea bursieră a fost redusă la aproximativ 550 milioane euro.
Banca Carige s-a descurcat și mai rău (-6,83%). Băncile Populare sunt, de asemenea, sub criză: Bpm -5,89%, Banco Popolare -4,54%, Bper -4,27%. Down Intesa Sanpaolo (-2,7%) și Mediobanca (-2,7%).
ȚINE UNICREDIT: MULTE OFERTE PENTRU PIONEER
Unicredit, pe de altă parte, a limitat pierderea la -0,8% în așteptarea evoluțiilor privind evaluarea filialei Pioneer și datorită promovării Mediobanca la Outperform de la Neutral. Banca a primit ieri 7-8 oferte pentru Pioneer, compania sa de administrare a activelor care a fost scoasă la licitație în această vară. În special, Poste Italiane (-0,57%) și-a unit forțele cu Anima (-0,69%) și CDP.
Exprimarea interesului și de către Generali (-0,27%). Lotul de participanți este completat de oferte de la Amundi, Axa, Allianz, Natixis, Aberdeen și Macquarie. În acest moment, consiliul de administrație al Unicredit de joi ar trebui să ignore ofertele, identificând o listă scurtă de până la cinci subiecte. Planul strategic al Băncii, inclusiv măsuri de consolidare a capitalului, va fi prezentat până la sfârșitul lunii noiembrie.
IMRUMUTURILE SCAD DIN NOU, ABI-UL: LIPSĂ CEREREA „BUNĂ”.
În luna august, stocul creditelor restante acordate gospodăriilor și întreprinderilor a scăzut cu 0,3% de la an la an, după -0,6% în iulie. Totalul creditelor acordate economiei, care include și administrația publică, a scăzut fracționar cu 0,2% de la an la an.
Gianfranco Torriero, director general adjunct al ABI, prezentând raportul lunar, a declarat că există încă o lipsă de cerere de finanțare pentru investiții și pentru operațiuni extraordinare, cum ar fi fuziuni și achiziții, iar fluxurile sunt alimentate în principal de restructurarea și reînnoirea stocul de credit existent. „Există o ofertă abundentă disponibilă pe care băncile au tot interesul să nu o lase neutilizată, deoarece ar fi remunerată la rate negative la BCE”, explică el.
Creditorii din zona euro sunt așteptați să solicite și să obțină o sumă netă de 22,8 miliarde de euro în cea de-a doua operațiune TLTRO a Băncii Centrale Europene, al cărei rezultat va fi anunțat joi.
DIASORIN SI PRYSMIAN SLULULUCIREA, FINMECCANICA RAU
Industriașii cu cea mai mare capitalizare încetinesc. Fiat Chrysler a scăzut cu 2,3%, Leonardo a pierdut 3%: procurorii au cerut o pedeapsă de 16 ani pentru CEO-ul Mauro Moretti în contextul procesului pentru accidentul de tren din 2009 de la Viareggio.
Pozitive Prysmian (+1,32%) și Fincantieri (+0,99%), în timp ce Atlantia a limitat scăderile la 0,1% în urma achiziționării unui pachet minoritar la Save pentru 174 de milioane de euro, cifră considerată corectă de analiști, care coroborează ipoteza unei rotații. -off de investitii in sectorul aeroportuar (exista si Adr in portofoliu) companiei Benetton.
Printre cele mai bune stocuri Diasorin (-1,76%) și Saras (+1,53%), susținute de creșterea marjei medii de rafinare în zona mediteraneană.
