Semnele de urgență se înmulțesc în Europa. Wall Street, însă, își găsește puterea de a reacționa, ajutat de publicarea procesului-verbal al Fed-ului care respinge ipoteza unei majorări a ratei dobânzii. Pe scurt, Brexit-ul este o problemă a Europei, nu a Wall Street, care s-a închis mai sus: în timpul sesiunii, toate activele principale au semnalat o revenire treptată a încrederii și a apetitului pentru risc.
Mesajele care sosesc de pe piețele americane contribuie astfel la stabilizarea piețelor asiatice în această dimineață. Semn bun în vederea deschiderii piețelor europene, subliniată de o altă sesiune de foarte înaltă tensiune, favorizată de confruntarea dură asupra măsurilor asupra băncilor dintre Italia și unii parteneri UE.
ECONOMIA rezistă, WALL STREET SE RECUPERE. ATENȚIE LA FED
După un început negativ în urma veștilor proaste din Europa, Wall Street a inversat cursul și apoi s-a închis pe teren pozitiv: Street a anulat declinul trecând pe teren pozitiv: indicele S&P sa închis cu 0,54%. Dow Jones +0,44% și Nasdaq +0,75% datorită impulsului companiilor tehnologice și biotehnologice.
Randamentul obligațiunii pe 1,32 ani, care a scăzut în cursul dimineții la minimele istorice de 1,38%, a revenit la 14%.Procesul verbal al reuniunii Fed din 15-XNUMX iunie arată îngrijorarea față de încetinirea neașteptată a utilizării muncii. De aici și prudența pe frontul dobânzii în așteptarea indicațiilor privind angajarea care va sosi vinerea viitoare.
Cu toate acestea, datele macro publicate ieri au asigurat piața că economia SUA ține sus: indicele ISM al serviciilor din SUA a crescut brusc în iunie la 56,5 puncte de la 52,9 în aprilie. Datele „confirmă că încetinirea din mai a fost temporară – comentează economistul Intesa Giovanno Mossetti -. Se confirmă redresarea economică în al doilea trimestru, în timp ce trimestrul al treilea se deschide și cu indicații pozitive, în condițiile în care comenzile sunt în creștere”.
ÎMPOTRIVA ASIEI, ULEIUL SE RĂSCĂ
Reconfortantă este și revenirea prețului țițeiului (Brent +1% la 48,92 de dolari barilul), galvanizată de vestea că Chevron a decis să investească 36,8 miliarde de dolari în zăcământul kazah Tengiz.
Piețele asiatice sunt mixte în această dimineață, Bursa de la Tokyo este pe cale să se închidă cu 0,6%, Hong Kong câștigă 0,7%, Seul 0,9%, Shanghai -0,6%
OPRIȚI RĂSCUMPĂRĂRILE FONDURILOR Imobiliare din Regatul Unit. ASIGURARE UE -3,2%
Pentru a întări frontul pesimiștilor este evoluția post-Brexit în Europa, care justifică cele mai întunecate stări. Bursele au alunecat într-o altă sesiune negativă, deprimate de bănci și companii de asigurări, care scapă de grijile investitorilor globali. De altfel, fondurile imobiliare britanice se prăbușesc: deja 4, pentru un total de 9 miliarde de active administrate, au suspendat răscumpărările, provocând coborârea la Bursa de Valori Standard Life (-5,2%), Aviva (-3,9%). și Aberdeen (-4%).
Bursele europene au scăzut toate: Londra -1,2%, Paris -1,9% și Frankfurt -1,7%. Toți indicii sectoriali s-au închis în teritoriu negativ, cu cele mai grave scăderi pentru companiile de asigurări (Stoxx -3,2%) și operatorii de telefonie (Stoxx -2,7%). Băncile sunt proaste ca de obicei: Stoxx -2,6%.
MILANUL REVENI LA MINIMILE POST-BREXIT, BTP 10 SCADĂ LA 1,12%
Bursa de la Milano s-a închis pentru a treia zi consecutiv, indicele Ftse Mib, în scădere cu 2,3%, aproape a anulat câștigurile acumulate în ultimele patru sesiuni, revenind aproape de minimele post-Brexit. Lira se tranzacționează la 1,292 de la 1,302 aseară, suntem la cel mai scăzut nivel de 31 de ani. Crucea euro/dolar este la 1,1087.
Cursa către partea de jos a randamentelor obligațiunilor de stat continuă. Ieri, titlurile din Germania, Franța, Elveția (chiar și emisiunile pe 50 de ani sunt în teritoriu negativ) și Australia au atins noi minime istorice. Japonezii pe 0,27 ani tranzacționează la -1,12%. Ține bine datoria Italiei. Rata BTP pe XNUMX ani a scăzut la XNUMX%, retestând cea mai scăzută din luna martie a anului trecut.
NIEL DE LA PARTENER TELECOM LA CONCURENTOR -10%
Un nou front descendent s-a deschis în Piazza Affari. Telecom Italia a scăzut cu 10% la știrile despreintrarea pe piața italiană de telefonie a Iliad. Patronul companiei franceze de telefonie, Xavier Niel, a vorbit în ultimele luni despre ca alpinist al Telecom Italia după ce a acumulat o poziție teoretică egală cu 10% (în derivate), a comunicat că astăzi și-a redus prezența la puțin peste 25 de milioane. de euro. Între timp, Iliad, al cărui acționar Niel este primul, a anunțat achiziționarea de active în Italia de la Wind și H3G, devenind astfel al patrulea operator intern. Acordul include un portofoliu de frecvențe 3G și G în valoare de 450 de milioane de euro pentru care se prevede o plată graduală în perioada 2017-19.
SĂRITĂ MPS. RENZI: NOI SUNTEM MAI BINE DECAT DEUTSCHE BANK
Drumul băncilor a fost mereu chinuit. Duelul politic al lui Matteo Renzi cu Bruxelles-ul și Germania escaladează. Dar în culise suntem în permanență în căutarea pătrarii cercului.
Ieri, Monte Paschi a revenit cu 6,07% după scăderile puternice din ultimele zile și datorită scutului interzicerii vânzării în lipsă a acțiunilor. Ziua a fost dominată de așteptarea intervențiilor convenite cu Bruxelles-ul pentru dezamorsarea minei de credite neperformante din Siena, așa cum a solicitat Autoritatea Europeană de Supraveghere. Astăzi este programat un consiliu de administrație extraordinar.
Ieri, ministrul Economiei Pier Carlo Padoan și șefii Cassa depositi e prestiti au fost la Palazzo Chigi pentru o întâlnire despre bănci. Executivul negociază o intervenție cu Comisia Europeană pentru sprijinirea băncilor aflate în criză și, în paralel, sondează investitorii să strângă 3-5 miliarde cu care să mărească dotarea fondului Atlante sau să creeze un fond soră specializat în achiziționarea de non-uri. -credite performante credit. Ieri, însă, comisarul european pentru servicii financiare, Valdis Dombrovskis, a respins teza conform căreia băncile italiene sunt în criză din cauza Brexit-ului, subminând presiunea de la Roma de a atenua regulile UE privind salvarea băncilor.
Matteo Renzi a reacționat astfel: „Oricine cunoaște realitatea știe că adevărata întrebare europeană nu sunt creditele neperformante italiene, ci derivatele altor bănci... Dacă problema creditelor neperformante este o problemă care valorează 1, întrebarea derivatelor alte bănci, ale băncilor importante, valorează 100. Acesta este raportul: 1 la 100”, a spus premierul.
Black Rock a luat parte în favoarea tezelor susținute de Matteo Renzi. În concordanță cu ceea ce a susținut deja Philip Hildebrandt, vicepreședintele gigantului de management al activelor, strateg-șef de investiții Bruno Rovelli a declarat că „nu este o problemă italiană, ci una europeană... care va împovăra creșterea pentru o perioadă de timp. foarte mult timp, dacă nu se rezolvă”.
ÎN VEZEA LUI MORGAN STANLEY BANCA POPULARĂ CARE SE REVOLTEAZĂ
Un raport Morgan Stanley susține că „în absența unei noi legislații, testele de stres deschid calea pentru injecții de capital public”. Brokerul se concentrează în principal pe cazul MPS, care ar putea trebui consolidat cu 2 până la 6 miliarde, ca urmare a testelor de stres. O posibilă soluție de intervenție publică „ar putea să se prelungească până după referendum sau chiar să fie retrasă”.
Pe lângă Mps și Banco Popular spaniol, Morgan Stanley evidențiază Banco Popolare (-6%), printre instituțiile europene care ar putea vedea coborând nivelul 1 de capital comun sub pragul de 5,5% în contextul testului de stres. CEO Pierfrancesco Saviotti nu a luat-o bine, amenințând cu acțiuni legale împotriva „superficialității năucitoare a analiștilor”. Între timp, Consob a luat măsuri.
Toate celelalte bănci sunt și ele în jos, fără protecția interdicției vânzării în lipsă: Unicredit-3,3%, Banca Pop. Emilia -7%, Banco Popolare -6%, Credito Valtellinese scade (-12%).
Scăderea companiilor de asigurări și a gestionării activelor a fost grea și în Piazza Affari: Azimut -5,3% până la 12,48 euro, cea mai mică din ultimii trei ani. Generali -3,5%: Consiliul a pregătit un plan special de acțiuni pentru CEO Philippe Donnet, care prevede atribuirea gratuită în iulie 2019 către manager a unui număr de maximum 200 de mii de acțiuni Generali.
NOU REBAȘIN PENTRU FCA, YOOX ÎNTINEȘTE
Fiat Chrysler scade cu 4%. Barclays a scăzut ratingul la Underweight de la Overweight, cu un preț țintă de 5,50 EUR. În domeniul luxului, Yoox Net l-a văzut pe Porter swing, închizându-se cu 0,5% după ce a pornit cu 5%. Compania a lansat obiectivele planului pentru 2020: veniturile ar trebui să crească în medie între 17 și 20% pe an la cursuri de schimb constante. Marja EBITDA este estimată între 11% și 13%.
Atlantia -2,2%: compania a anunțat că în primele șase luni din 2016 traficul pe rețeaua subsidiarei Autostrade per l'Italia a crescut cu 3,7%, +3,2% dacă ne gândim la anul bisect. Creșterea este puțin mai mare decât estimările consensului. În aeroporturile din Roma administrate de grup, traficul de pasageri a crescut cu 2,8%.
