Politica și băncile centrale sunt destinate să domine scena săptămânii financiare, care însă se deschide cu o întrebare tulburătoare: este bula hi-tech pe cale să izbucnească, principalul propulsor al ascensiunii Wall Street? În această dimineață, pe bursele asiatice, furtuna de vineri pe bursele din SUA s-a repetat când marii, printre care Apple, Facebook, Microsoft și Netflix, acuzaseră pierderi de peste 2%, ceea ce a făcut ca Nasdaq-ul să scadă la -1,8% (față de -0,1% din indicele S&P 500, Dow Jones +0,5%). Totul a început cu câteva avertismente despre pericolele asociate cu investițiile în companii ciclice din partea unui director senior al Goldman Sachs.
Același scenariu în această dimineață în Asia. Acțiuni precum Hon Hai (cel mai bun furnizor al Apple), LG coreean sau gigantul japonez Soft Bank lasă 2,5% până la 5% pe teren. Samsung pierde 1,8%. Tencent a scăzut și în China (-1,2%). Alunecarea de teren a condiționat indicii în jos: la Tokyo Nikkei-ul a scăzut cu 0,6%, coreeanul Kospi -0,9%, Hong Kong -1,2%. Shanghai și Mumbai -0,5%.
ARABIA ȘI RUSIA ÎNNOIȘTE AXA PE ULEI
Petrolul de tip Brent este în creștere cu 0,5%, la 48,4 dolari barilul. Arabia Saudită și Rusia și-au reînnoit angajamentul privind producția: cei doi miniștri ai energiei din cele două țări s-au întâlnit în weekend în Kazahstan. Khalid Al Falih a spus că în următoarele trei șase luni scăderea stocurilor strategice ale țărilor consumatoare se va accelera.
FRANCE EN MARCHE!, LONDRA BORGED
Euro sa apreciat ușor în raport cu dolarul și lira sterlină. În Europa, furtuna tehnologică este destinată să se repete, deși cu mai puțină intensitate, având în vedere ponderea mai modestă a sectorului. În prim-plan se află știrile electorale, începând cu Franța luminată de triumful lui En Marche!, formațiunea lui Emmanuel Macron care în primul tur al alegerilor legislative (au votat doar 49,6% dintre alegătorii eligibili) a câștigat aproximativ o treime din voturi prin rezerve. o mare majoritate la următoarea adunare naţională. Socialiștii se prăbușesc, Marie Le Pen și-a redus în mare măsură.
Situația politică britanică este mult mai complicată: fostul cancelar al Fiscului George Osborne a definit-o pe Theresa May drept „un cadavru ambulant al unei femei”. Parlamentul britanic este convocat pentru luni 19, în prezența Reginei.
TRUMP ÎN VIZOR, INVESTIGAȚIA ATINTE SESIUNI
Poziția lui Donald Trump în SUA nu este mai puțin dificilă. Mâine, ancheta asupra Russiagate va relua în Congres: va fi interogat procurorul general Jess Sessions care, sub jurământ, a negat relațiile cu diplomații moscoviți înainte de vot. În schimb, s-a constatat că Sessions s-a întâlnit cu ambasadorul rus de cel puțin trei ori. Între timp, Congresul a aprobat anularea regulilor financiare prevăzute de Dodd-Franck, dar prevederea va fi cu siguranță respinsă de Senat.
PRIMA OPRIRE PENTRU GRILLO, PD HOLD, CENTRE DREAPTA SE RIDICA
In sfarsit Italia. Testul administrativ, limitat, dar semnificativ, a înregistrat primul eșec semnificativ al Mișcării 5 Stele, exclusă din buletinele de vot ale principalelor orașe, inclusiv Genova. Centrul-dreapta urcă, deține conducerea Partidului Democrat. Piazza Affari, care și-a exprimat elocvent ostilitatea față de alegerile anticipate săptămâna trecută, este totuși mai concentrată pe jocul bancar decât pe politică.
Între astăzi și mâine ar putea apărea soluția de sistem pentru Banca Popolare di Vicenza și Veneto Banca. Cu contribuția decisivă a Băncii Intesa și Unicredit la operațiune. Dar există încă elemente de incertitudine: forma vehiculului pentru recapitalizare și posibilitatea de a avea confirmarea, pentru a evita surprizele, din partea BCE și a Comisiei Europene a faptului că suma privată necesară declanșării intervenției publice este de fapt de 1,25 miliarde. .
Încă tremurând în jurul Monte Paschi. Fondurile interesate să cumpere credite neperformante fac presiuni pentru o „reducere” la prețul de vânzare (26 miliarde). De altfel, acordul actual prevede cumpărarea creditelor neperformante dintr-un vehicul destinat a fi finanțat cu 3,3 miliarde de titluri senior cu garanție de stat plus 1,750 miliarde tranșe junior și mezanin. Subiecții implicați (Atlante 2, Credito Fondiario și în special Fortress), care au exclusivitate până pe 28 iunie, cer o revizuire a prețurilor deoarece o parte din creditele neperformante s-au acumulat după due diligence anterioare. De aici și solicitarea de a coborî de la actualul 20-21% din valoarea nominală. Dar acest lucru implică riscul reluării negocierilor din nou.
E VIMPUL PENTRU NOI SĂ CRESCĂ, BOE ȘI BOJ SE ÎMPREUNĂ
Va fi o săptămână marcată de deciziile băncii centrale. Miercuri, la ora 20 italiană, Janet Yellen va susține conferința de presă după ședința consiliului de administrație al Rezervei Federale. Piețele consideră a doua creștere a ratelor din 2017, de la 1 la 1,25%, foarte probabilă, aproape evidentă, în ciuda semnelor de încetinire a economiei SUA. Nu mai puțină atenție va fi acordată demarării procesului de reducere a bilanţului Băncii Centrale, care a crescut în anii de criză la 4.500 de miliarde de dolari (mai mult de 3.500 de miliarde acumulate din 2008). Fed a anunțat deja că operațiunea va începe anul acesta. Acum este o chestiune de a avea mai multe detalii despre modalitățile care vor trebui să asigure un declin ușor.
Joi va fi rândul Băncii Angliei. Sarcina guvernatorului Mark Carney de data aceasta va fi cu adevărat complicată. Rezultatul alegerilor a introdus noi semne de întrebare asupra lirei și asupra situației economice, care încetinește. Este probabil ca bordul bătrânei doamne să aleagă să nu se miște. Potrivit analiștilor ING, situația nu se va schimba cel puțin până în 2019, dată estimată pentru încheierea acordurilor de Brexit. Agenția de rating canadiană DBRS va actualiza vinerea viitoare ratingul datoriilor suverane a Marii Britanii.
Săptămâna se va încheia cu întâlniri ale băncilor centrale din Japonia și Rusia. Analiştii consideră de la sine înţeles că guvernatorul Haruhiko Kuroda nu va atinge ratele, perseverând în politica de randamente sub zero. Singura schimbare a Soarelui Răsare ar trebui să se refere la abdicarea împăratului Akihito, în vârstă de 83 de ani, săptămâna aceasta. Va fi pentru prima dată în istorie.
În sfârșit Rusia: în aprilie Elvira Nabiulina a redus costul banilor cu jumătate de punct procentual, la 9,25%. Astăzi vor avea loc proteste în marile orașe din țară. Ocazie va fi oferită de ziua Rusiei, sărbătoarea republicii ruse.
LICITAȚII DE TREZAURĂ LA START, MANOVRINA LA VOT
Cu sondajele tocmai închise, Trezoreria italiană începe licitațiile de la jumătatea lunii. În această dimineață va fi rândul Bot-ului de 12 luni (6 miliarde). Mâine va fi rândul BTP-urilor pe 3 și 7 ani (5,5 miliarde în total).
Între miercuri și joi, este așteptat daul Senatului pentru decretul care corectează conturile publice cu 3,4 miliarde de euro, după toate probabilitățile printr-un vot de încredere din care, însă, Mdp amenință că se retrage fără să se gândească la bonuri.
Numiri cheie și pentru Eurogrup și Ecofin care, printre altele, vor examina solicitările prezentate de ministrul Pier Carlo Padoan pentru atenuarea următorului buget. Revizuirea planului de ajutor pentru Grecia va fi, de asemenea, pe masa Eurogrupului.
CREȘTERI: START UBI ȘI PININFARINA. CONTURI INDITEX ÎN CURÂND
Băncile încă în prim plan în Piazza Affari. În această dimineață va începe majorarea de capital a Ubi Banca (+4,9% în săptămână) de 400 de milioane, bună pentru a sprijini integrarea celor trei bănci bune (Etruria, Marche și CariChieti) achiziționate pentru un euro simbolic. Operațiunea, promovată de analiștii Equita sim, prevede o reducere de aproximativ 26,1% la prețul teoretic ex drept (terp) la Bursă în ziua anterioară anunțului: cele 167.006.712 noi acțiuni ordinare Ubi vor fi oferite pt. abonament la 2,395 euro, la rata de 6 titluri noi la fiecare 35 detinute.
Luminile s-au aprins astăzi la Bursa de pe Banca Carige după votul care l-a descurajat vineri pe CEO-ul Guido Bastianini din cauza neînțelegerilor cu principalul acționar Vittorio Malacalza, în principal asupra prețului și modalităților de vânzare a creditelor neperformante. Marți ar trebui să fie numit un director general intern, căruia îi vor fi încredințate deocamdată atribuțiile fostului CEO.
Majorarea de capital a Pininfarinei începe astăzi și se va încheia pe 30 iunie. Drepturile vor fi negociabile până pe 26 iunie. Prețul de referință ajustat este stabilit la 2,188 euro. Urmează, miercuri, 19, conturile Inditex, gigantul vestimentar controlat de Amancio Ortega. Potrivit analiștilor Citibank, profiturile trimestrului au crescut cu 16%, față de o creștere a vânzărilor de aproximativ 7%.
Indicele FtseMib al Piazza Affari a arhivat o săptămână pozitivă: în cinci sesiuni a câștigat un total de 0,9%, ducând performanța de la începutul anului la +9,7%. Bursa de la Frankfurt a câștigat 1,1% în cursul săptămânii, Madrid +0,5%. Pentru Paris scăderea a fost de 0,8%, Londra -0,4%.
