Criza bancară este departe de a fi încheiată cu testele de stres, judecând după reacția piețelor. Însă august s-a deschis cu o nouă urgență: prăbușirea petrolului, care a scăzut sub 40 de dolari. Țițeiul american se tranzacționează la 39,93 dolari, Brent a scăzut ieri seară la 41,92 dolari de la 43,85. Față de prețurile de la începutul lunii iunie, peste 50 de dolari, scăderea a depășit 20%.
Căderea petrolului nu este singura știre de la începutul lunii. Nasdaq, sub impulsul Alphabet și Google, este la un pas de recordul istoric. Între timp, Japonia așteaptă planul lui Shinzo Abe. Pe scurt, august este din nou o lună fierbinte pentru listele de prețuri.
Trend mai rapid pentru bursele americane. Indicele S&P 500, după ce a stabilit un nou maxim în sesiune, s-a închis cu 0,13%, sub presiunea stocurilor de petrol. Dow Jones este, de asemenea, în scădere (-0,15%). Nasdaq (+0,43%) a urcat în schimb la cel mai ridicat nivel din 21 iulie 2015, la 5.184,20.
Tokyo încetinește (-0,9%) în așteptarea anunțurilor guvernamentale. Shinzo Abe va dezvălui astăzi detaliile planului de stimulare economică (28.000 de miliarde de yeni, sau 277 de miliarde de dolari), care este doar parțial rezultatul unor noi cheltuieli. Taifunul Nida a provocat suspendarea comerțului în Hong Kong. Banca centrală a Australiei a redus ratele dobânzilor în această seară, cu un sfert de punct procentual la 1,5%. Sydney, însă, a scăzut cu 0,4%.
MILAN -1,7%: CEL MAI PROAU STOC DIN NOU
Combinația de bănci și petrol s-a dovedit toxic pentru acțiunile europene. La Milano, ca întotdeauna cea mai proastă bursă când tensiunea pe bănci crește, sesiunea s-a încheiat cu indicele FtseMib în scădere cu 1,7%, până la 16.554 de puncte. Bursa de la Paris a pierdut 0,7%, Madrid -0,9%, Frankfurt a închis în paritate. O deschidere lentă pentru bursele europene se profilează în această dimineață. Cea mai importantă Numire se referă la conturile trimestriale ale Băncii Intesa. Consiliul de administrație al Commerzbank este, de asemenea, în centrul atenției.
HEDGES ATAACK CREE: ȘI ARABIA REDUCE PREȚURI
Fondurile speculative au reluat pariurile pe declinul țițeiului. Cu ocazia ultimei expirări a contractului pe 26 iulie, pozițiile scurte au crescut cu 56 de milioane de barili, în timp ce cumpărătorii forward au dispărut practic. Speculațiile mizează pe diverși factori: redresarea producției americane de petrol de șist, nivelul ridicat al stocurilor din SUA și, mai ales, pe creșterea vânzărilor de către producători. Exporturile Iranului continuă să crească, Libia reapare pe piață. Nu mai puțin important, Arabia Saudită și-a redus ieri prețurile de export către țările asiatice.
Inversarea tendinței a avut consecințe imediate asupra Burselor de Valori. Indicele S&P Energy din New York a pierdut 3,3%. Chevron -3,3%, Exxon -3,1%. Listele europene au înregistrat doar parțial scăderea prețurilor. Indicele Stoxx european a scăzut cu 1,6%. În Piazza Affari, Eni a scăzut cu 1,9%, Saipem -2,3%, Tenaris -2,6%.
ALFABET ȘI MĂR ÎN RALIU MULȚUMINĂ MEDICINEI ȘI… DIDI
Ziua de teren ieri pentru stocurile de tehnologie. Continuă marșul Apple (+1,8%) care a înregistrat o creștere de 9% din ziua rezultatelor. Compania chineză Didi, în care Apple a anunțat în mai că a investit 1 miliard de dolari, a cumpărat afacerea chineză a Uber. Operațiunea ia forma unei fuziuni. Entitatea post-agregare este de așteptat să aibă o valoare de 35 de miliarde de dolari. Uber, după ce a investit peste două miliarde de dolari în China, a decis să arunce prosopul și să renunțe la planurile de extindere în țară.
Alfabetul +1,2%. Fostul Google a urcat la peste 800 de dolari (nou maxim) din impulsul alianței cu englezul Glaxo. cele două grupuri vor crea un joint venture numit Galvani Bioelectronics (45% Alphabet și 55% Glaxo), care va investi peste 700 de milioane de dolari în următorii șapte ani în medicina bioelectronică, noul domeniu al medicinei care își propune să intervină în bolile cronice prin implantarea corpurilor pacientilor de dispozitive electronice miniaturizate, capabile sa modifice semnalele electrice care trec de-a lungul nervilor. Cercetătorii Glaxo sunt convinși că în aproximativ zece ani prin acest proces se va putea vindeca boli precum artrita, diabetul și astmul.
Mult mai contrastat tendința companiilor controlate de Elon Musk după decizia de fuzionează Solar City (-7,4%) și Tesla (-2%).
BĂNCILE, TESTELE DE STRESS NU CONVIN PIEȚELE
Europa și Italia în special rămân concentrate pe problema creditului. Verdictul testelor de stres, care a decretat soliditatea a 50 din cele 51 de mari bănci europene, nu a convins piețele. Există o îndoială în rândul analiștilor că testele nu au fost suficient de eficiente. Indicele Stoxx pentru sector a scăzut cu 1,8%.
În Europa, Société Générale (-3,7%), BBVA (-3,4%), Santander (-1,9%) și Deutsche Bank (-1,7%) au scăzut.
Nu a mers mai bine pentru băncile italiene. Potrivit JP Morgan, cu excepția MontePaschi, cele patru bănci supuse testelor de stres ar putea rămâne sub presiune până la finalizarea planului de vânzare a creditelor neperformante ale Montepaschi.
CHUVETE UNICREDIT: CREȘTEREA ESTE ACUM REDUCATĂ
Unicredit a plătit cel mai mare preț. După un început ascendent împreună cu toate celelalte bănci, cota și-a schimbat drastic direcția, lăsând 9% pe teren la 1,995 euro în sesiunea finală. Performanța proastă este parțial justificată de rezultatul examenului european, promovat cu mare dificultate de banca milaneză (doar cinci bănci au făcut mai rău la test).
Mai presus de toate, însă, cântărește sentimentul, susținut de judecata analiștilor, că banca va trebui să procedeze în curând la o injecție robustă de fonduri proaspete, de cel puțin 5-6 miliarde, în mare parte recurgând la o majorare de capital. Și nu va fi ușor. „Lipsa de vizibilitate asupra gamei de măsuri pe care noul management al băncii le va implementa ne face să fim precauți”, comentează Ubs.
Mâine Banca din Piazza Gae Aulenti va anunța conturile semestriale. De asemenea, filiala FinecoBank a scăzut (-1,1% la 5,25 euro): banca multicanal a anunțat că profitul net a crescut în trimestrul II la 66,5 milioane de la 46 milioane cu un an mai devreme.
ȘI SUB FOC INTESA, PRIMUL CLASĂ
Banca Intesa a scăzut cu 3,5%, în ciuda faptului că societatea era cea mai solidă instituție de pe Bătrânul Continent. Astăzi vor fi anunțate conturile pentru primele șase luni, oportunitatea potrivită pentru a demonstra că a recuperarea rentabilităţii a băncii de sistem a economiei italiene.
Bilanțul pentru restul sectorului este negativ, începând cu institutele care vor aproba raportul semestral în această săptămână. Ubi, care se va întâlni vineri în consiliul de administrație, a pierdut 6,2%, Bper -5,6%, Pop.Milano -6,2%, Banco Popolare, după ce a menținut teren pozitiv până pe 12, a închis la -5%.
DAR PIEȚEI ÎI PLACE PIANOUL MONTE PASCHI
Excepție a fost Monte Paschi (+2% la 0,3145 euro), care nu a fost greșit de faptul că a fost considerată cea mai proastă bancă, din punct de vedere al solidității, dintre cele 51 examinate de ABE: în cazul unui scenariu advers. , cu o recesiune puternică a economiei timp de trei ani, instituția ar ajunge cu un Common Equity Tier 1 (Cet 1) chiar negativ cu 2,2%.
Dar piata a aratat ca apreciaza planul de redresare aprobat de BCE care prevede vanzarea tuturor creditelor neperformante ale grupului. Acţionarii vor fi însă chemaţi să facă un sacrificiu puternic pentru că întregul plan este finalizat cu o majorare de capital de 5 miliarde, care va fi lansată după vânzarea creditelor neperformante.
Creșterea va fi garantată de un consorțiu de opt bănci internaționale, conduse de Mediobanca și JP Morgan. Pentru Exane este un plan „bine gândit”, chiar dacă se confruntă cu riscuri asociate cu realizarea lui. Equita Sim confirmă recomandarea de reținere a acțiunilor, aducând prețul țintă de la 0,35 la 0,34 euro. „planul de spin-off al băncii proaste este o soluție la problemele critice, dar amploarea creșterii de la 5 miliarde face ca vizibilitatea operațiunii să fie încă scăzută.
Închidere moderat negativă pentru companiile de asigurări: Generali pierde 0,4%, UnipolSai -1,5%, Unipol -1,2%.
AUTO: CREȘTEREA VÂNZĂRILOR SCADĂ, ACȚIUNEA FCA CREȘTE
Așteptând în Piazza Affari impactul vânzărilor de mașini în iulie, încetinind și în Italia, ca deja în SUA. Fiat Chrysler (-1,1%) a înmatriculat 39.395 de mașini în Italia în iulie, obținând o cotă de 28,9%, în creștere față de 28,38% în urmă cu un an.
În iulie, piața auto italiană a înregistrat o creștere limitată a vânzărilor de 2,9%, continuând efectiv încetinirea creșterii înregistrată deja în iunie. Previziunile pentru a doua jumătate a anului rămân pozitive, dar într-un ritm decis mai lent decât în lunile precedente. În perioada ianuarie-iulie, DMV a înregistrat un total de 1.179.068 de autoturisme, cu o variație de +17,10% față de perioada ianuarie-iulie 2015, în care au fost înmatriculate 1.006.867.
Dintre industriași, Leonardo se află și el în teritoriu puternic negativ (-3,7%).
Creștere bună pentru Recordati (+1,2%).
VIND LA MEDIASET: AVEM ALTERNATIVE ÎN EUROPA
Mediaset scade (-1,4%) în timp ce duelul cu Vivendi escaladează: într-un interviu CEO-ul Vivendi a spus că grupul francez s-ar putea să nu facă nici măcar un acord cu compania italiană a familiei Berlusconi și să caute alți parteneri. Și vorbind despre acordul pe Premium, Arnaud de Puyfontaine adaugă: „Ne-am gândit că ne cumpărăm un Ferrari, dar în realitate era un Fiat Punto”.
RCS, TARUL RESPINGE CERERILE DELLA VALLE
În lux, trebuie remarcat scăderea bruscă a lui Tod's (-4,1%). Dar ceea ce i-a afectat starea de spirit a lui Diego Della Valle a fost vestea că Tribunalul Administrativ Regional Lazio a respins cererea consorțiului Imh, Diego Della Valle și Pirelli de a anula, sub rezerva suspendării intrării în vigoare, declarația prin care Consob a decis pe 22 iulie să nu suspende. ca o ofertă de preluare preventivă, concurentul Cairo Communication, care a câștigat jocul pentru controlul RCS.
Cu toate acestea, „toate chestiunile de procedură și de fond ridicate cu recursul rămân în sarcina colegiului, atât în faza de asigurare, cât și în cea de fond”. Tribunalul administrativ a stabilit camera de consiliu pentru data de 30 august pentru dezbaterea colegială.
