Marea frică, încetul cu încetul, revine. Dar va fi nevoie de timp pentru a atenua volatilitatea care a dominat din nou Wall Street ieri, în mijlocul schimbărilor violente care trec de la momente de câștiguri puternice la roșu intens cu oscilații de 500 de puncte în ambele direcții. O tensiune căreia echilibrul, aparent plat, de la finalul ședinței nu-i face dreptate. Dow Jones a închis cu o modificare minimă, -0,08% (-19 puncte). S&P 500, -0,5%, și Nasdaq -0,9% au fost mai slabe. Pe scurt, efectul de panică pare să fi fost evitat, dar operatorii rămân în alertă: mai mult pentru a profita de orice oportunități de vânzare decât de teama unui colaps.
Între timp, de la Fed vin semne de relaxare. William Dudley din New York a subliniat că runda din ultimele zile nu a afectat o situație economică care rămâne pozitivă. În Congres, între timp, s-a ajuns la un acord între părți cu privire la bugetul federal pentru următorii doi ani, eliminând un factor de incertitudine. Pietele revin astfel sa se concentreze pe problema urmatoarelor majorari ale ratelor.Relueaza astfel vanzarea la Bonul de Trezorerie, care a urcat la 2,82%, de la 2,74% ieri.
UN SOCIALIST PENTRU FINANȚELE GERMANE: MAI MULTE INVESTIȚII
Dolarul își revine în general față de principalele valute, inclusiv euro, tranzacționate la 1,226 și datorită celorlalte știri mari de ieri: nașterea la Berlin a lui GroKo, Grosse Koalition care promite să aibă un efect profund asupra alegerilor Europei. Fostul primar al Hamburgului, social-democratul Olav Scholz, va conduce finanțele Berlinului. Dar și hotărâtă să marcheze o discontinuitate profundă cu politica de austeritate a lui Walofgang Schaeuble. Se profilează o fază de accelerare puternică a investițiilor, mai ales în infrastructuri în deplină armonie cu Emmanuel Macron. Sperăm ca incertitudinile politice din Bel Paese să nu compromită oportunitățile care apar pentru Italia în noua normalitate.
CHINA A LUPTA: BALANȚA COMERCIALĂ SE REȚINE
După atâtea șocuri, și Bursa de Valori din Tokyo își revine. Indicele Nikkei se deplasează la maximele sesiunii, cu un câștig de 1,3%, de la -0,2% la începutul tranzacționării. Yenul a revenit la 109,6 față de dolar.
Comparat cu listele de prețuri din China. Acțiunile din Hong Kong au crescut cu 0,7%, de la -0,2% peste noapte. În schimb, indicele CSI300 al burselor din Shanghai și Shenzhen, pozitiv la începutul ședinței, a pierdut 1,1%. Datele balanței comerciale ale Chinei au fost publicate în această seară. Importurile au crescut cu 37% în ianuarie, de la +4,4% în luna precedentă: +10,6% așteptat. Exporturile au crescut cu 11%: +10,7% așteptat. Surplusul s-a redus cu peste jumătate în decembrie: 20,34 miliarde de dolari, de la 54,69 miliarde și față de 54,1 miliarde ipotezați de analiști. Cu toate acestea, datele vamale reflectă parțial calendarul diferit al Anului Nou Chinezesc din 2017 și 2018. Yuanul slăbește față de dolar, ca urmare a creșterii care îl adusese la cele mai înalte niveluri din august 2015: cruce la 6,32.
SNAP UP 48%. OK CONTURILE TESLA
De remarcat pe Wall Street a fost performanța stelară (și bizară) a Snap, în creștere cu 47,9% în urma creșterii abrupte a utilizatorilor. În centrul atenției Tesla, +3% în piața de schimb, ca urmare a lansării datelor pentru trimestrul. Perioada octombrie-decembrie s-a încheiat cu pierderi de 3,04 USD pe acțiune, mai bune decât cei 3,20 USD așteptați de piață. Veniturile au fost de 3,29 miliarde dolari, în creștere de la 3,28 miliarde dolari. Dar mai mult decât rezultate, imboldul a venit de la al enecelea succes al lui Elon Musk: lansarea rachetei sale, cea mai puternică vreodată, a reușit perfect.
ULEI, DAR ANADARKO ESTE SUPER
Petrolul a scăzut brusc după datele privind creșterea stocurilor și producția de țiței din SUA, care a depășit pragul de 10 milioane de barili pe zi. Țițeiul WTI livrat în martie a scăzut cu 1,6 dolari, până la 61,79 barilul. Totuși, la bursa de pe Wall Street stocul Anadarko Petroleum, un gigant american în sector, la scurt timp după închidere a câștigat cu 4% în urma anunțării majorării dividendului la 0,25 dolari pe acțiune (de 5 ori mai mare) și a „creșterii”. în programul de răscumpărare. În Piazza Affari, prețul petrolului crește, în ciuda încetinirii țițeiului. Eni +1,6%, Saipem +2,7%, Tenaris +1,5%.
CEL MAI LUNG LOCAL DE AFACERI: +5% ÎN 2018
După trei zile de pasiune, a venit ceasul răscumpărării pentru listele de prețuri ale Bătrânului Continent. Pe lângă impulsul de pe Wall Street, acordul dintre Cdu-Csu și social-democrația din Germania a contribuit la favorizarea redresării. Olaf Scholz, primarul socialist al Hamburgului, ajunge la Finanțe, rămas bun de la austeritatea lui Wolfgang Schaeuble.
Bursa de la Milano a accelerat în finală. Indicele FtseMib +2,9% la 22.995 de puncte se prelungește semnificativ de la minimele de marți la 21.982 de puncte datorită susținerii unanim a aproape tuturor blue chips-urilor. Indicele blue chips-ului nostru este confirmat drept cea mai bună listă din zona euro de la începutul anului 2018 cu un câștig de 5% (singurul sold pozitiv), față de -1,5% din indicele Eurostoxx.
Bursa de la Frankfurt a crescut și ea cu 2%. La Berlin, negocierile pentru formarea guvernului s-au încheiat pozitiv. Socialiștii vor avea Ministerul Finanțelor, Afacerilor Externe și Muncii. Potrivit cancelarului german Angela Merkel, care pentru a ajunge la acord s-a aplecat „la compromisuri dureroase”, acordul va garanta un guvern stabil care se va putea concentra pe investiții”.
Londra recuperează 1,9%. Astăzi are loc ședința comitetului monetar al Băncii Angliei: se așteaptă ca ratele să rămână neschimbate.
RĂSPANDAREA SE REDUCE LA 119 PUNCTE. BTP LA 1,92%
Comisia Europeană a publicat buletinul cu previziunile pentru 2018 și 2019. În anul curent, creșterea economică ar trebui să fie de 2,4%, în creștere față de +2,1% estimată în noiembrie. Estimările pentru 2019 au fost, de asemenea, ușor crescute, la +2,0% de la +1,9%. „Este cea mai puternică și mai durabilă redresare din ultimii zece ani”, a susținut comisarul pentru afaceri economice Pierre Moscovici. Italia ar trebui să crească cu 1,5% în 2018, +1,2% anul viitor.
Între timp, puterea surprinzătoare (dar plăcută) a pieței de obligațiuni din așa-numita „periferie” continuă.
În urma știrii alocării Ministerului Finanțelor către SPD, spread-ul Italia-Germania s-a redus la 119 puncte de bază, cel mai mic din 13 septembrie 2016. Obligațiunile pe 1,92 ani au randamente 1,97% (de la XNUMX%) .
Diferența dintre Spania și Germania a atins 70 de puncte de bază, în scădere față de 79 de puncte de bază cu o zi înainte.
Germania și Grecia au luat măsuri cu privire la primarul, în așteptarea lansării obligațiunii grecești pe 7 ani. Germania a plasat 2,492 miliarde din Bund-ul pe 0,69 ani, cu o rată medie în creștere la XNUMX%.
Atena a alocat în schimb 1,138 miliarde de euro în titluri de trezorerie cu scadență la trei luni, menținând randamentul la același nivel cu licitația din ianuarie.
Cu piețele închise, Trezoreria a anunțat cantitățile de bonuri de trezorerie la 12 luni care urmează să fie licitate luni viitoare, egale cu 6,5 miliarde față de 6,548 miliarde care scade, în timp ce anunțul referitor la titlurile care vor fi oferite la licitații este așteptat mâine mediu- pe termen lung marți, 13 februarie.
CA PLANUL DE TELECOM. SI MEDIASET MUSTE
În Milano, mai ales bancherii sunt cei care împing lista de prețuri, dar idei individuale substanțiale optimiste vin și de la Telecom Italia și Fiat Chrysler.
Telecom Italia a încheiat ziua în creștere cu 6% la 0,7212 euro. CEO-ul Amos Genish a prezentat guvernului proiectul de separare corporativă a rețelei care a fost „foarte plăcut” de ministrul Dezvoltării Economice Carlo Calenda. „Acesta este un punct de cotitură epocal – a adăugat ministrul – după 20 de ani de discuții despre necesitatea de a realiza separarea și managementul egal pentru toți operatorii de acces la rețea”. Planul va fi prezentat consiliului de administrație pe 6 martie. Marți, indicii pozitive au venit de la Tim Brazil, care a încheiat trimestrul patru din 2017 cu profituri în creștere cu 66%, până la 604 milioane de reali (185 milioane de dolari).
Mediaset s-a remarcat și cu un salt de 3,9% la 3,15 euro care întrerupe o serie de șapte scăderi consecutive. Ieri a fost cel mai bun titlu din sectorul media european, care a fost și el vizibil cu o creștere de 1,4%.
UN BOOST DIN COREA PENTRU FIAT CHRYSLER
Fiat Chrysler recuperează tot terenul pierdut +6,77% până la 18,86 euro. Mediobanca Securities a majorat prețul țintă al acțiunii de la 20 la 22 de euro, confirmând recomandarea de supraperformanță. Potrivit analiștilor, spin-off-ul Magneti Marelli va conduce stocul către noi creșteri, operațiune programată pentru iunie. Dar CEO-ul Suzuki, Toshihiro Suzuki, s-a ocupat de revenire ieri. „Noi – a spus el vorbind despre posibile alianțe – ținem o ușă deschisă tuturor: nu numai Toyota, ci și Fiat Chrysler Automobiles”. Deschiderea către FCA de către ginerele bătrânului președinte Osamu Suzuki ar putea viza noi proiecte tehnologice, ținând cont și de know-how-ul companiei nipone în motoare hibride.
Exor face și o revenire puternică: +5,5%.
ZBORUL INTESA CONTINUA.AZI E RANDUL UNICREDITULUI
Sectorul bancar a crescut: indicele sectorial sa închis cu peste 3% (+2,2% pentru coșul european).
Addendumul BCE privind noile credite neperformante ar putea intra în vigoare pe 11 aprilie, dar încă nu există o decizie cu privire la măsurile privind stocul. Șeful supravegherii bancare al BCE, Daniele Nouy, a declarat ieri.
Efectul motor al Intesa San Paolo continuă să se facă simțit (+4% până la 3,22 euro, +4,3% economii) care a consolidat câștigurile înregistrate după prezentarea planului. Majoritatea brokerilor au promovat conturi și plan de strategie. JP Morgan își ridică ratingul la suprapondere de la Neutru, preț țintă de 3,70 EUR. Morgan Stanley (supraponderare) și Deutsche Bank (cumpărare) aduc ținta la 3,80. Credit Suisse (depășire) ridică ținta la 3,60 euro de la 3,40 euro.
Astăzi parada conturilor continuă cu Unicredit +2,76%. Grupul a anunțat că a scăzut sub 20% din portofoliul Fino, care încasează mai multe pachete de credite neperformante. În ceea ce privește rezultatele, consensul analiștilor estimează că banca va închide anul 2017 cu un profit net de 5,2 miliarde de euro, ținând cont de câștigul de capital legat de vânzarea Pioneer de 2,1 miliarde.
BANCO BPM REDUCE ALTE 5 MILIARDE ÎMPRUMURI DE RECURSĂ
Cel mai bun stoc al zilei a fost Banco Bpm, +5,1% în așteptarea rezultatelor anunțate seara. Institutul închide primele situații financiare anuale ale grupului născut în urma fuziunii dintre Banco Popolare și Bpm, cu un profit net de 557,8 milioane, și adaugă noi vânzări de credite neperformante pentru aproximativ 5 miliarde, depășind țintele stabilite de plan. Odată cu noul, mai agresiv plan de eliminare a riscurilor, transferurile totale de credite neperformante se ridică la aproximativ 13 miliarde.
FinecoBank își revine (+2,58%). Equita Sim a majorat prețul țintă al acțiunilor de la 8,3 la 9,7 euro, confirmând recomandarea de păstrare. Carige a mers împotriva tendinței, pierzând cu 2,4%.
RELEVARE ATLANTIA ȘI SIAS
Recul a implicat practic întregul coș de jetoane cu excepția lui Campari (-0,48%). În lux se remarcă saltul Moncler (+5%). Dintre utilitati, Terna +2,5%, Enel +2%, Snam +1%. Atlantia +3,4%: conform zvonurilor, săptămâna viitoare ar putea anunța îmbunătățirea ofertei pe Abertis.
Recuperi larg răspândite chiar și printre titlurile minore. Tecnoinvestimenti (+7%) împinge recordul istoric. Ima (+6.9%) și Falck Renewables (+6%) au crescut, de asemenea, brusc.
Elice +5,49%, la 2,4 euro. Banca Akros și-a ridicat recomandarea de la neutru la cumpărare, cu un preț țintă de 2,7 euro. Sias (+4,3%) a fost adjudecat de licitație pentru administrarea pe treizeci de ani a trei tronsoane de autostradă din statul Minas Gerais, din Brazilia.
