Intensitatea furtunii de pe piețele financiare nu se atenuează. Pierderile pe bursele de vinerea trecută au crescut la peste 3 trilioane de dolari. Lira sterlină scade din nou după reducerea ratingului Standard & Poor's (AA de la AAA, perspectivă negativă). Vânzările au lovit piețele europene, în special Italia, de teamă că forțele centrifuge declanșate de Brexit ar putea pune în pericol moneda euro și însăși existența Uniunii. De aici și prăbușirea acțiunilor băncilor. O imagine neagră, pe scurt, care necesită acțiuni robuste din partea autorităților, începând cu băncile centrale.
În acest sens, discursul pe care Mario Draghi îl va ține în această dimineață la Sintra, Portugalia, într-un eveniment organizat de BCE care ar fi trebuit să-i găzduiască și pe Mark Carney, numărul unu al Băncii Angliei, și pe Janet Yellen, președintele Fed, vor fi fundamentale.bancherii au dat forfeits. Și nu a fost un semn bun. În această dimineață, David Cameron va încerca să explice partenerilor săi europeni intenția sa de a proceda la ieșirea Marii Britanii din UE „cu spirit constructiv”. Curaj, domnule Cameron, s-a limitat la a comenta pe Financial Times
STERLINGA SĂRĂ ASTE DIMINEATE. LOCUL DE AFACERI ESTE CEL MAI RĂU
În acest cadru, practica țintă a speculației a continuat netulburată. Wall Street s-a închis în roșu intens: indicele Dow Jones a scăzut cu 1,5%, S&P 500 cu aproximativ 1,7% (sub 2) și Nasdaq cu 2,4%. Doar utilitățile și telecomunicațiile au închis ziua cu câștiguri modeste. Merrill Lynch a decis să reducă estimările de creștere a PIB-ului SUA cu 0,2 puncte procentuale, în timp ce ipoteza unei creșteri a ratelor în 2016 este respinsă.
La fel ca vineri, reacția piețelor asiatice a fost mai moderată: Tokyo +0,4%, Hong Kong și Sydney -0,8%. Shanghai stabil. Futurile semnalează un început timid ascendent pentru piețele europene. Dar nimeni nu-și face iluzii după Black Monday. Piazza Affari, pentru a doua zi consecutiv, a fost cea mai proastă bursă: -3,94%, la 15.104 puncte, în fața Parisului (-3,07%) și Frankfurt (-3,05%). Mai puține pierderi la Madrid, care celebrează recul electoral al Podemos (-1,62%).
Mai bine, doar în aparență, Londra (-2,58%), care este cântărită însă de scăderea lirei sterline care a pierdut 3,7% față de dolar până la 1,316, cel mai mic din 1985. În această dimineață moneda britanică își recuperează poziții (1,329 pe dolar). Euro pierde și în fața dolarului (-0,7% până la 1,103).
ULEI ȘI SUB FOC: SAIPEM -5,80%
Cursa pentru refugii sigure continuă. Aurul marchează o creștere de 0,4% la 1.321 de dolari uncia. Între timp, scăderea randamentului Bundului german se accelerează: obligațiunea pe 0,1 ani a scăzut la un nou minim istoric de -10%. Datorită scutului BCE, piața datoriilor rezistă: randamentul BTP 1,50 este de 5%. Trezoreria a anunțat că joi vor fi licitate BTP-uri pe 10 și 5,25 ani pentru o sumă cuprinsă între 6,75 și XNUMX miliarde.
Spectrul recesiunii, în schimb, cântărește soarta petrolului care este din nou în scădere: Brent la 47,1 dolari barilul (-2,7%), Wti la 46,3 dolari (-2,7%). Stocurile de petrol și gaze sunt sub presiune. În Piazza Affari Saipem a pierdut 5,80%, Saras -5,57%. Tenaris a scăzut și el (-2,81%): Goldman Sachs a revizuit în sus prețul țintă, confirmând hotărârea Cumpără. Eni neschimbată.
BANKS DOP: BARCLAYS -17%, CITIGROUP -5% DE VINERI
În centrul tsunami-ului financiar se află sectorul bancar, lovit de furtuna perfectă: risc de recesiune, scădere a dobânzilor, perspectiva de a se muta din oraș pentru a nu-și pierde pașaportul financiar, alarmă pentru creditele neperformante din Italia. . Rezultatul este un buletin dramatic de pierderi.
Instituțiile engleze au scăzut: Barclays -17%, Royal Bank of Scotland -15%. Nu a mers mult mai bine în restul Europei: Deutsche Bank -6,1%, Bnp Paribas -6,3%, Indicele european a închis cu o scădere de 7,7%.
Băncile americane sunt de asemenea proaste. Merrill Lynch închide cu o scădere de 6,3%, JP Morgan -3,3%. Goldman Sachs reduce pierderile în finală (-1,6%), după ce în timpul sesiunii a atins minimul ultimilor trei ani. Compania generează o parte semnificativă a veniturilor sale din tranzacționarea obligațiunilor. Umărul Citigroup -4,52%: vineri s-a închis cu o scădere de 10%.
INSTITUȚIILE ITALIENE ÎN BURST: -9% INDICE SECTORIAL
Impactul asupra băncilor italiene este și mai devastator (-9% indice sectorial). Vânzările au făcut furori asupra Bigs, o țintă preferată a speculațiilor internaționale. Unicredit a pierdut 8%, alunecând la 1,908 euro, sub 2 euro. Dimineața a atins un nou minim istoric de 1,892 de euro, în timp ce revizuirile în scădere ale brokerilor au plouat: JP Morgan a reiterat recomandarea Underweight și a redus prețul țintă la 2,1 euro de la 2,8 euro; Barclays a confirmat judecata Underweight și a scăzut prețul țintă la 2,5 euro de la 2,7 euro.
Și mai rău este Intesa (-10,9%), care a închis la cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani, în ciuda unui interviu sincer al CEO-ului Carlo Messina. Citigroup reduce recomandarea la Neutru de la Cumpărare. Lista pierderilor nu se oprește aici: Monte Paschi -13%, Banca Popolare di Milano -7%, Banco Popolare -6%. Ubi este de asemenea în scădere (-6%): în ziua prezentării noul plan de afaceri, Barclays reduce recomandarea la Equalweight de la supraponderea anterioară. Prețul țintă este de 3,54 euro. Doar Bper (-1%) a fost salvat de la masacr datorită știrii că BCE a autorizat utilizarea modelelor interne în măsurarea cerințelor de capital pe creditele de risc. Undă verde care ar trebui să aducă „beneficii semnificative”.
RENZI PROMITE: VOM CANDIDA PENTRU REMEDIU
În fața alunecării de teren guvernul încearcă să candideze pentru acoperire. „Italia – a spus ieri prim-ministrul Matteo Renzi – este pregătită să-și susțină sistemul bancar afectat de turbulențele pieței post-Brexit, în conformitate cu reglementările europene, care, totuși, sunt mai complexe decât în trecut”. Italia, în special, studiază garanții pentru obligațiuni bancare în valoare de 40 de miliarde și vizează intervenția UE. Potrivit purtătorului de cuvânt al Trezoreriei, posibilele opțiuni sunt în curs de evaluare pentru a-și proteja băncile, dar încă nu a fost luată o decizie.
DUBLU CIFRE ȘI PENTRU POLITICI ȘI GESTIONATE
Furtuna nu a cruțat restul listei. Pierderi mari în sectorul asigurărilor: Generali a scăzut cu 8% sub 10 euro. Bank of America Merrill Lynch a retrogradat ratingul la Neutru de la Cumpărare. Unipol -10%. Sectorul gestionării activelor nu s-a descurcat mai bine. Pierderi de două cifre pentru Azimut (-11,84%) și Anima (-10,82%). Banca Generali -9,36%, Fineco Bank -8,03%.
VOLKSWAGEN FACE PACE ÎN SUA. FCA ÎN VEDEREA LUI EXANE
Vestea marii păci dintre Volkswagen (-7,1%) și autoritățile americane a sosit seara: casa Wolfsburg a convenit asupra unei despăgubiri de 15 miliarde de dolari, cea mai gigantică acțiune de grup din istorie, care a implicat, pe lângă autoritățile federale, 475 de clienți americani ai grupului. Este puțin probabil ca știrile să liniștească sectorul, care este printre cele mai afectate de efectul Brexit.
Fiat Chrysler a plătit și prețul (-6,22% sub focul analiștilor). În special, Exane a scăzut prețul țintă la FCA cu 6% de la 5,4 la 5,1 euro și la Ferrari cu 3% de la 36 la 35 de euro, ratingurile ambelor rămânând subperformante. Degradarea a venit și de la Goldman Sachs: banca de investiții a scos acțiunile FCA din Lista sa de condamnări, menținând ratingul de cumpărare, dar aducând prețul țintă de la 11,3 la 7,1 euro (-37%).
Prysmian (-5%) și Leonardo (-6,5%) au scăzut și ei printre industriași, în ciuda perspectivei unui nou contract cu marina japoneză pentru furnizarea a peste o duzină de elicoptere AgustaWestland „AW101” în valoare de 1,2-1,5 miliarde de euro. .
LUX LA VEDERE: NUMAI RECORDATI, CAMPARI SI TERNA BUN
În restul listei de prețuri trebuie remarcată ziua dificilă a luxului. În continuare Ynap (-9,59%) este una dintre companiile cele mai expuse pe piața engleză. Au scăzut și Luxottica (-2,36%) și Safilo (-5,86%): Banca Imi a redus prețul țintă de la 10,3 la 9 euro. Astăzi sunt așteptate conturile lui Prada.
Puține titluri în teritoriu pozitiv: Rcs +4,99% în urma noii oferte de la consorțiul Bonomi. Recordati (+0,94%), Campari stabil (+0,06%), traditionalul paradis sigur in vremuri de turbulenta nu se opreste. Terna se apără bine (+0,09%). Snam este si el printre cele mai rezistente (-0,3%). Equita Sim a reiterat prețul țintă de 5,2 euro în vederea actualizării planului de afaceri până în 2020.
