RECUPERAREA SCHIMBURILOR ASIATICĂ ÎN AȘTEPTARE PENTRU FED
Săptămâna Băncii Centrale a început. În această seară, Ben Bernanke va deschide cele două zile ale comitetului monetar al Fed: piețele se așteaptă la o alegere care deja se atenuează (reducerea treptată a achizițiilor de titluri de pe piețe) și o înăsprire (înăsprirea condițiilor de creditare). Prima ipoteză este favorizată.
Joi va fi rândul BCE și al Băncii Angliei. Între timp, Bursele sunt precaute. Tokyo urcă cu +1,45% la o oră după închidere, datorită încetinirii yenului, Hong Kong +0,7% și Shanghai +0,1% sunt în teritoriu pozitiv. Cu precauție Wall Street: Dow Jones -0,24%, S&P -0,43% și Nasdaq -0,39%. Cac40 de la Paris a rămas neschimbat, Dax-ul de la Frankfurt +0,09% și Ftse 100 de la Londra -0,12% s-au mișcat ușor. În spate a fost Piazza Affari: indicele Ftse Mib a pierdut 0,89%.
Ieri, Trezoreria italiană a plasat cu succes 8,5 miliarde BOT-uri la 6 luni, cu rate semnificativ scăzute la 0,799% de la 1,052% la sfârșitul lunii iunie. Dar spread-ul s-a lărgit în timpul sesiunii la 279 bps. Astăzi are loc licitația de BTP pe 5 și 10 ani.
Performanța negativă a pieței italiene, în ciuda redresării încrederii afacerilor (la cel mai înalt nivel din noiembrie 2011), poate fi explicată printr-un dublu „factor B”: necunoscuta politică legată de verdictul Casației privind procesul Mediaset ( +0,4% ieri la Bursă) către Silvio Berlusconi: furtuna perfectă care s-a adunat peste bănci, cel mai reprezentat sector din Piazza Affari.
OPT INSTITUȚII ÎN LIMPUL BANKITALIA.
Ultimele șase locuri în indicele Eurostoxx Banks (-0,7%) au inclus șase instituții italiene, lovite de diverși factori negativi. Și ziua de azi nu promite să fie ușoară.
De altfel, ieri seară s-a aflat că Banca Italiei efectuează o evaluare a întregului portofoliu de credite de opt instituții (medii) și un document de la via Nazionale va fi publicat în curând pe site-ul instituțional. Sub prisma Supravegherii există instituții care dețin 40% din creditele depreciate din sistem: în jur de 100 de miliarde dintr-un total de 249 de miliarde. În toamna trecută, s-a aflat ieri, Banca Italiei a cerut după verificări provizioane pentru 3,4 miliarde în plus pentru sistem. Este concluzia demnă a unei furtuni perfecte, care s-a dezlănțuit încă de dimineață.
În primul rând, Popularii cad, începând de la B.Pop. Milano -5,9%. Il Messaggero a publicat câteva detalii ale raportului de inspecție al Băncii Italiei din care reies multe puncte critice în ceea ce privește evaluările companiei.
Au lovit și vânzările Locație bancară-4%, Pop. Emilia Romagna + 5,3%, Banca Populară %-3,8.
Se clatine Muntele Paschi -4,64%. Comisia Europeană a cerut condiții mai stricte pentru aprobarea obligațiunii Monti de 3,9 miliarde de euro. Între timp, între astăzi și mâine, ancheta magistraților din Siena privind achiziția Antonveneta este de așteptat să fie închisă.
Mediobanca -3,7% și Unicredit -2,3% sunt, de asemenea, sub criză. Conform estimărilor consensuale adunate în rândul a 21 de brokeri italieni și internaționali, banca din Piazza Cordusio (rezultatele sunt așteptate pe 6 august) ar fi trebuit să închidă trimestrul al doilea cu rezultate în creștere: venit din exploatare de 6,214 miliarde, un profit operațional net de 886 milioane, un profit înainte de impozitare de 809 milioane și un profit net de 349 milioane (169 milioane la sfârșitul lunii iunie 2012). Cea mai bună performanță este de la Intesa, -0,3%.
VA FI ZIUA FIAT/CHRYSLER?
Decret +3,1%, a fost cel mai bun blue chip al zilei. Conturile trimestriale ale Chrysler vor ajunge din SUA în această dimineață. Câteva ore mai târziu, vor fi publicate rezultatele celui de-al doilea trimestru al grupului. Atenția investitorilor se concentrează însă asupra posibilelor știri privind tranzacția Chrysler, în special decizia instanței Delaware privind prețul acțiunilor deținute de fondul unional Veba, asupra căruia Fiat se laudă cu un optiune.
Mâine va fi a Fiat Industrial +0,92%: estimările de consens pentru compania în drum spre căsătoria cu CNH indică un profit comercial de 580 de milioane de euro, un rezultat înainte de impozite de 485 de milioane și un profit net de 290 de milioane de euro. Datoria industrială netă este estimată la 2,55 miliarde EUR.
WALL STREET, DELLA VALLE ȘI MEDIOBANCA PLATĂ CASH
Golful Hudson -6,9% companie care deține lanțurile de magazine Lord & Taylor și The Bay, a anunțat achiziția retailerului de lux Saks Creștere cu 3% la 2,9 miliarde de dolari în numerar (16 dolari pe acțiune).
Operațiunea îl privește și pe Diego Della Valle: proprietarul lui Tod, de fapt, este al doilea cel mai mare acționar al Saks, cu 22,7 milioane de acțiuni, după Carlos Slim (25 milioane).
Antreprenorul din regiunea Marche, creditat cu un pachet de 22,7 milioane de acțiuni, egal cu aproximativ 15,08% din capital, se pregătește să încaseze aproximativ 362 milioane de dolari. Operația atinge și ea Mediobanca care în luna februarie a anului trecut achizitionase 7,98 milioane de actiuni egale cu 5,3% din capital si care puteau astfel obtine 127,7 milioane de euro.
PIAZZA AFFARI SE REFAZĂ LA EXPORTURI
Performanță bună a managementului activelor: Azimut + 3%, Mediolanum + 1%, B. General +0,8%. Alte capitalizări medii cu vocație puternică pentru export strălucesc. Ansaldo Sts.Impregilo a primit un contract de 680 de milioane USD în Arabia Saudită pentru construirea unei linii a noului metrou Riad. Contractul include și o opțiune (aproximativ 249 de milioane de dolari în plus) pentru următorii 10 ani de întreținere.
Brembo +3,2%, Ubs și-a ridicat ținta la 17 euro de la 13, confirmând opinia de cumpărare. Piaggio +1,4% promovat la neutru de Mediobanca cu un preț țintă ridicat la 1,85 euro de la 1,65. De Longhi +1,3% Vineri a comunicat o performanță trimestrială bună, iar Bank of America confirmă raționamentul de cumpărare prin reducerea prețului țintă la 14 euro față de precedentul 14,3.
Se duce în jos Eni -1,7%, în ciuda vânzării către China National Petroleum Corporation pentru 4,2 miliarde de dolari a acțiunilor companiei Eni East Africa. Saipem -1,4%. Dintre industriași: Pirelli + 2,2%, Prysmian -1,8%, StM -3%, Finmeccanica+% 0,7.
Telecom Italia pierde 2,9%. Agențiile de rating cer ca datoria netă din 2013 a gigantului din telecomunicații să scadă sub 27 de miliarde, o cifră deci mai mică de 2 ori EBITDA așteptat în 2015. În plus, agențiile cer o inversare a tendinței de scădere a profitabilității.
