China nu va folosi arma devalorizării în războiul comercial. Piețele iau act de acest lucru cu ușurință. Însă tensiunile diminuate pe frontul tarifar au făcut loc unei alte îngrijorări: creșterea dobânzilor pieței americane, în frământări la o săptămână după deciziile Fed. Vânzările de obligațiuni se accelerează: randamentul Trezoreriei pe 3,09 ani crește de la cinci ani. zile, până la 2%. Randamentul Trezoreriei la 2008 ani a atins cel mai ridicat nivel din 2,82 din XNUMX, la XNUMX%, determinat de piața imobiliară în creștere bruscă. Tendința s-a răspândit în Europa. Rata Bund-ului pe XNUMX ani se apropie de jumătate de punct, BTP-ul slăbește mult mai mult, la cheremul cuvintelor libere ale majorității: jocul spread-ului este din ce în ce mai răspândit în rândul investitorilor mari, grabnici să exploateze suișurile și coborâșurile stările de spirit ale executivului .
PAUZĂ ÎN TOKYO RĂSCĂ, CHINA ÎN JOS
Piețele asiatice, ocupate cu digerarea ultimului impuls al lui Trump (ieri smartphone-ul președintelui SUA a rămas tăcut) au marcat timpul.
Bursa japoneză este la egalitate după patru sesiuni în creștere. Câștigul de la începutul anului 2018 este de aproximativ +4%. Pentru un investitor italian, soldul global se îmbunătățește la +6,8% având în vedere reevaluarea simultană a yenului față de euro (+2,8%). Este unul dintre cele mai performante acțiuni la nivel global. Shinzo Abe, între timp, a dominat congresul partidului liberal-democrat și este pe cale de a câștiga alegerile în urma trezirii economiei.
Piețele bursiere din China au scăzut ușor, în timp ce cursul de schimb dolar-yuan este la nivelul de ieri. Încetinirea indicelui Nasdaq cântărește indicii din regiune.
SANCȚIUNI MAI APROAPE, ULEIUL ÎN CREȘTE
Petrolul în creștere, tot în urma noii scăderi a stocurilor de țiței din Statele Unite: Brent se tranzacționează la 79,7 dolari barilul în această dimineață. Se vorbește despre o anumită îngrijorare cu privire la contracția previzibilei aprovizionării, cauzată de introducerea de sancțiuni de către Statele Unite asupra Iranului. La Piazza Affari Saipem +1%.
Euro se tranzacționează la 1,168 față de dolar.
Băncile toastează pe Wall Street...
Indicele Dow Jones (+0,61%), cel mai mare din ianuarie, și S&P 500 (+0,13%) au crescut pe Wall Street. Nasdaq a scăzut ușor (-0,08%).
Sesiunea de pe Wall Street a fost condiționată de mișcările de pe piețele obligațiunilor. Băncile sunt apreciate: Goldman Sachs, Bank of America și JP Morgan înregistrează creșteri cuprinse între 2,6 și 3,3% în concordanță cu creșterea costului banilor. Dimpotrivă, unii campioni ai tehnologiei s-au întors: Microsoft -1,3% și Amazon -0,8%, afectați de declanșarea unei investigații de către UE.
…ȘI BOOMUL CANNABIS EXPLODE
O altă tendință este în mișcare de miliarde pe panourile de pe Wall Street zilele acestea: goana după marijuana, declanșată de interesul Coca Cola pentru Canadian Tilray (+47%, după +31% în ajun). CEO-ul producătorului de canabis medicinal, Brendan Kennedy, a vorbit din nou despre cât de largi sunt posibilitățile de utilizare a marijuanei. Compania a aterizat pe lista de prețuri la 17 dolari, astăzi valorează aproximativ 220. Au crescut și Canopy Growth (+6%) și Cronos Group (+23%). Fondul administrat de Peter Thiel, miliardarul-filosoful apropiat lui Trump, a acumulat deja câștiguri în sectorul de 12 miliarde de dolari.
LISTE EUROPENE DE PRETURI PE REMORCA AUTO
Bursele europene s-au închis cu toate în sus și aproape de maximele zilei conduse de mineri care resimt revenirea economică și de sectorul auto, impulsionat de reducerile modelelor „mai vechi” care riscă să intre în reguli noi, mai stricte. Finanțarea a lăsat deoparte temerile legate de războiul tarifar SUA-China pentru o zi, susținute de poziția bună a Chinei și Japoniei. Comercianții încep să se întrebe dacă diferența dintre acțiunile americane și cele europene este justificată. Giuseppe Sersale de la Anthilia notează că „Stoxx 600 și Eurostoxx 50 sunt negative de la începutul anului (respectiv cu aproximativ 2.5% și 4%), iar sondajul Merril Lynch din septembrie indică faptul că investitorii și-au redus expunerea la prețul acțiunilor din zona euro pentru 6 din ultimele 7 luni, aducând-o la un minim de 18 luni”.
Milano (+0,25% până la 21.280 de puncte) a încheiat cu o creștere mai mică decât cea a celorlalte burse europene principale.
Celelalte liste se descurcă mai bine de data aceasta. În ordine crescătoare: Madrid a înregistrat +0,35%, Londra +0,4%, Frankfurt +0,5%; in sfarsit Paris +0,6%.
MS5 BATĂ PENTRU BANI, RĂSPANDAREA SE MRESCA
Ministrul Giovanni Tria continuă să se ralieze în jurul manevrei, dar asediul continuă. Șerpașii economici ai Lega și M5-urilor negociază să împartă câte 9 miliarde fiecare și să-i ceară proprietarului economiei să găsească și cele 12,4 miliarde necesare sterilizării TVA-ului. Di Maio din China a propus un schimb Europei: mai multe deficite în 2019 față de angajamentul de a reveni la parametrii din 2020, pe măsură ce sunt implementate noi reduceri de cheltuieli. Cu toate acestea, subsecretarul Ligii Nordului al premierului Giancarlo Giorgetti spune că este „sigur” că Tria va rămâne în funcția sa.
Cuvintele vicepremierului Di Maio au împovărat piața obligațiunilor de stat. Diferenţialul de randament cu Germania pe perioada de zece ani a rămas ancorat sub 240 de puncte de bază.
Spread-ul a fluctuat între 2,77% la scurt timp după deschidere și 2,87%. Există o aplatizare a curbei randamentului, reflectând performanța mai slabă a segmentului scurt.
În așteptarea licitațiilor de astăzi pe termen mediu/lung din Franța și Spania, ieri Germania a luat măsuri la primar, cu plasarea a 2,4 miliarde de euro din obligațiunea pe XNUMX ani, cu randamente și oferte în creștere.
RELEVATE ALE GALAXIEI AGNELLI, DAR FERRARI SE REȚINE
Încă în evidență galaxia Agnelli. După răspunsul excelent al pieței la anunțurile de Ziua Investitorului (plata dividendelor în creștere, răscumpărare planificată), Ferrari încetinește (-1,3%), în ciuda faptului că JP Morgan își ridică ținta.
Cu toate acestea, Exor (+2,12%) și Fiat Chrysler (+1,82%) au decolat, replicând tendința sectorului auto din Europa. Cota de piata a grupului a fost de 6,6% in iulie si de 7,1% in august, o crestere de 0,4% fata de un an inainte.
CARIGE, AZI EMISIUNEA CONTURILOR
Sectorul bancar și-a revenit după-amiaza, slab dimineața. Indicele sectorial câștigă 1,15%. Crește în jur de 1,5% pentru Intesa (+1,34%), Unicredit (+1,43%) și Bper (+1,51%).
Banca Carige în tensiune (+1,15%) în ajunul ședinței în care va fi numit noul consiliu de administrație în litigiu între consorțiul Malacalza și cel condus de Raffaele Mincione: votul poate să nu determine formarea unei guvernări stabile pentru bancă.
BUZZI, EFECTUL BUY BACK CONTINUA
Prysmian revine (-2,66%, dar peste minimele sesiunii), pe profit fiziologic după saltul din ajun propiciat de conturile semestriale.
În schimb, Buzzi (+2,2%) se confirmă drept unul dintre cele mai bune acțiuni după raliul din ajun (+4%).
Acțiunile au fost mișcate de anunțul lansării programului de răscumpărare de acțiuni de trezorerie pentru până la 7 milioane de acțiuni ordinare și de economisire. Programul va dura 18 luni începând cu 10 mai.
ASTALDI SĂRĂ, TREVI SE DEFLĂȘTE
Şocurile din sectorul infrastructurii nu se diminuează. Astaldi (+12,5%) zboară cu cifre duble. Recul violent este legat de încercările de a găsi o soluție la grea datorie, poate recurgând la un cavaler alb.
Trevi, lider mondial în ingineria subsolului, a fost cel mai prost performant, cu o scădere de 7%. Ieri a revenit cu 15%. 93% dintre creditorii financiari ai grupului au acceptat acordul de suspendare propus, permițându-i să intre în vigoare. Acordul permite grupului să continue discuțiile în curs cu părțile interesate „pentru definirea manevrei de consolidare a capitalului”. Compania definește o manevră alternativă, care are în vedere o majorare de capital rezervată ca opțiune pentru acționari și conversia simultană a unei părți din datoria financiară a Grupului în instrumente financiare.
Digital Magics, incubator de afaceri de proiecte digitale și furnizor de servicii de consultanță și accelerare pentru startup-uri și companii, a urcat cu 5% în finală, până la 7,06 euro.
