Tensiunea de pe piața datoriilor din Italia este în continuare în creștere. În așteptarea licitației decisive a Trezoreriei, care în această dimineață va încerca să plaseze BTP-uri pentru nouă miliarde de euro, spread-ul a revenit să se facă simțit cu o creștere verticală la deschidere. Maximul zilei - pentru moment - a fost atins la 11, la 521 de puncte de bază.
LICITATEA BTP, EURO TREZAURUL SPERĂ LA BIS-UL BOT
DAR EURO TREBUIE. ȘI BĂNCILE SE VEDĂ
Speculațiile vizează marea țintă: celeuro, în ajunul împlinirii a zece ani a monedei europene care a debutat pe 2 ianuarie 2002. După rezultatul pozitiv al licitației BoT, s-ar fi putut spera la un sfârșit de an mai puțin dureros. Dar, pentru a răsturna previziunile, bugetul BCE: după ce au plătit 489 de miliarde de euro pe parcursul a trei ani către 523 de bănci europene, împrumuturile acordate instituțiilor au crescut cu 214 miliarde de euro, până la 879 de miliarde doar în săptămâna încheiată pe 23 decembrie. Bugetul total al BCE a crescut cu 239 de miliarde, până la 2.730 de miliarde, un nivel niciodată atins înainte și în creștere cu peste 553 de miliarde față de acum trei luni. Pe scurt, băncile din zona euro continuă greva investițiilor. Mai bine să parcați la 0,2% la depozitele BCE decât să vă asumați chiar și cel mai mic risc. În acest ritm, recesiunea riscă să fie chiar mai gravă decât se temea deja.
Și astfel, vânzarea pe moneda unică a plouat brusc la mijlocul după-amiezii, pierzând poziții față de dolar la 1,295 de la 1,306 ieri seară. Moneda unică se află la cel mai scăzut nivel din ultimii 10 ani în raport cu yenul la 100,8. Astfel, temerile legate de licitația ceaiului au reînviatdocumentele guvernului italian cu scadențe mai lungi (3 și 10 ani) de 8,5-9 miliarde programate pentru această dimineață, un test mult mai solicitant decât cel finalizat cu succes pe BOT-urile de șase luni. În ajun, randamentul BTP pe 10 ani a fost de 6,92% (+3 puncte de bază), randamentul cu bund este de 511 puncte de bază (cu 26 de puncte de bază mai mult decât nivelurile de la începutul după-amiezii).
La Bursa de Valori din Milano, așa cum era inevitabil, au ars astfel câștigurile acumulate în cursul zilei, închizându-se la -0,85%. Dar, pentru a sublinia caracterul sistemic al declinului de ieri, lucrurile au mers și mai rău la Frankfurt și Madrid, în scădere cu 1,5-1,6%. Parisul a pierdut 0,4%.
SAC DE METEO. CLIMĂ FRAGILĂ, PANDĂ VREME REA. Wall Street a întrerupt mini-raliul de la sfârşitul anului după alunecarea monedei euro. Şi eu'Asia se uită cu teamă la convulsiile din zona euro, cu teama întemeiată că starea de rău este mult mai profundă decât problemele italiene deja dificile. În acest context, scăderea aurului ocupă locul doi, în paralel cu recuperarea dolarului. Și corecția descendentă a petrolului, în ciuda tensiunii în creștere pe frontul Iranului: scăderea cererii europene cântărește mai mult decât amenințările Teheranului de a închide Strâmtoarea Hormuz.
Cu excepția surprizelor fericite pe partea din față a btp ne îndreptăm spre un final gri de an, o sinteză demnă a unui 2011 melancolic în care lista de prețuri a pierdut un sfert bun din valoare (25,8%). Până acum, capitalizarea Piazza Affari este egală cu doar 20% din PIB-ul italian.
Greu asta Standard & Poor's 500 Fă-o. După scăderea de ieri (indice la 1,3%, Dow Jones în scădere cu 1,1%, Nasdaq -1,34%) ar fi nevoie de un salt de 2,6% pentru a închide anul cu semn pozitiv. Tot în acest caz rezultatul final, stabilit în jurul valorii de 1282, ar fi mult mai mic decât previziunile experților din ianuarie trecut, care au stabilit ținta pentru 2011 la 1,371. Futururile de astăzi prognozează o creștere slabă. Multe vor depinde de datele săptămânale ale șomajului. Aproape totul din rezultatul licitației Btp din Italia.
CHINA, ȚARA IPO. SI MIUCCIA ARE PETRECERE. Depășirea de către Asia a economiei occidentale este confirmată de ploaia de bani strânși de boboci la bursele din China: 73 de miliarde de dolari, dublu față de SUA. Desigur, printre IPO-uri se numără și cel al Prada ale căror efecte s-au simțit asupra seifului luxemburghez al Miucciei Prada: 54,4 milioane de profituri datorită „veniturii din investiții în capitaluri proprii”.
Între timp, din cauza temerilor legate de Europa, Bursa de Valori din Tokyo se îndreaptă către un final gri: indicele Nikkei 225 raportează o scădere de 0,59%, semnul Hang din Hong Kong scade cu 0,91%. Între timp, yenul face încă un pas mic către 100 față de euro: în această dimineață moneda unică valorează 100,36 yeni, cel mai mic din istoria de zece ani a monedei europene.
FONDIARIA SAI, NOUA SCADEREA. AZI BOD
FINALĂ ÎN ROȘU A ECONOMIILOR GESTIONATE
La finalul sesiunii Bursa de Valori din Milano apare din nou cu băncile în jos: Înţelegere -0,4%, Pop.Milan -0,8%, Monte Paschi -0,9%, Ubi -2,6% și BancoPopolare -3,9%. Unicredit a scăzut cu 0,9%: în 2011 cota din Piazza Cordsuio a suferit o scădere de 55%.
Printre asigurări General a pierdut 1,7%, Unipol a crescut cu 0,5%. Fondiaria-Sai a marcat un nou minim istoric la 0,615 euro (-5,3%). Consiliul de administrație al companiei va avea loc astăzi, al doilea în șapte zile, dedicat răspunsurilor ce urmează a fi transmise Isvap pe probleme de guvernanță și soliditatea capitalului, cele două puncte ridicate de autoritate în scrisoarea din 24 noiembrie în care a solicitat pentru o întărire a indicelui de solvabilitate și oprirea la dublarea sarcinilor de guvernare cu holdingul Premafin. Între timp, Unicredit și Mediobanca bat la ușa potențialilor abonați la majorarea de capital. Se fac nume Clessidra, Sator, Apax ee din familia genoveză Malacalza.
Final de jos pentru Azimut-0,5%, pozitiv pentru cea mai mare parte a sesiunii. Assogestioni a lansat ieri date despre finanțarea sistemului în noiembrie: -8,5 miliarde, ceea ce aduce soldul negativ la 31,3 miliarde pentru primele 11 luni ale anului.
Inchideri negative si pentru Telecom Italia -0,3%, Enel -0,9%, Eni -0,7%. Mediaset a pierdut 3%. Fior pozitiv pentru campari, în creștere cu 1,5%.
