Italia, China, Arabia Saudită. Multe focare de criză pun o presiune asupra stabilității piețelor în ajunul unui weekend care se anunță foarte fierbinte.
Italia se află cu siguranță în fruntea îngrijorărilor piețelor. În așteptarea consiliului de miniștri de mâine, chemat să pună încă un petic pe alianța șchiopătă galben-verde sfâșiată de controversa asupra amnistiei (definită deja drept „reversul Romei”). Bel Paese colectează respingerea Bruxelles-ului care conține, după cum se precizează în scrisoarea transmisă Romei de comisarul UE Pierre Moscovici, „abateri fără precedent” și solicită un răspuns până luni la 12, mult mai devreme decât se aștepta (sau spera) premierul Giuseppe Conte. Mario Draghi, între timp, a subliniat în fața Consiliului UE riscul pe care îl implică punerea sub semnul întrebării a regulilor UE. Piețele au luat astfel în considerare că războiul dintre UE a izbucnit acum. Rezultatul? Muștele răspândite, care a crescut la 328, cea mai mare din ultimii 5 ani. Piazza Affari se înrăutățește după-amiaza, înregistrând o pierdere de 1,9%. În jurul datei de 10 noiembrie, Comisia Europeană va prezenta estimările actualizate de creștere pentru întreaga zonă euro. Documentul va include și noua estimare a deficitului/PIB-ului Italiei în 2019.
Nu mai puțin îngrijorătoare este starea de sănătate a economiei chineze. Publicarea PIB-ului Beijingului în trimestrul al treilea a confirmat încetinirea: „doar” +6,5%, cea mai proastă cifră din zilele crizei din 2008/09. Predicțiile Academiei de Stat Chineze pentru 2019 sunt și mai rele: +6,3%. Războiul comercial cu SUA cântărește mult, dar nu numai. Spre deosebire de acum zece ani, China este acuzată de datorii grele care îngreunează manevrele expansioniste. Yuanul a scăzut, la fel ca și Bursa de Valori din Shanghai.
Riști să ajungi într-o flop senzațional „Davos în deșert” anunțat de prințul saudit Mohammed Bin Salman pentru săptămâna viitoare. După ce a apărut vestea cu privire la moartea lui Jamal Kashoggi, secretarul american al Trezoreriei, Steven Mnuchin, și-a anulat participarea. Între timp, prețurile petrolului continuă să scadă în linie cu prognoza de scădere a consumului, în special în China: Brent-ul a coborât sub 80 de dolari. În decurs de o săptămână prețurile au scăzut cu 8 dolari.
ȚINE LA BURSA DE VALORI SHANGHAI. ULEI SUB 80 DE DOLARI
Așa reacționează listele de prețuri la vremea furtunoasă. Indicele CSI 300 al listelor Shanghai și Shenzen este în creștere cu 0,2%, nu departe de minimele din ultimii doi ani atinse ieri. Cursul de schimb dolar/yuan a arătat, de asemenea, o mișcare mică la 6,93, încă la cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani. Plasa de siguranță ridicată de autorități a făcut posibilă moșia. Banca centrală a Chinei a cerut investitorilor să se calmeze. Comisia Bancară și de Asigurări a anticipat undă verde pentru o nouă serie de politici și instrumente financiare capabile să facă față oricărei lipsuri de lichidități ale companiilor. Bursa japoneză a scăzut cu 1,1%, cea din Hong Kong cu 0,3%, cea a Coreei de Sud cu 0,3%, cea a Indiei cu 1,1%.
NASDAQ SUFERĂ, CURSA PENTRU T-BONDS
Vremea furtunoasă nu a cruțat, evident, Wall Street, care se confrunta deja cu perspectiva următoarelor majorări bruște ale ratelor dobânzilor anunțate de Fed.
După-amiaza, vânzările de pe liste au luat o viteză: Dow Jones -1,3%, S&P 500 -1,4%. Cel mai rău dintre toate Nasdaq-ul -2,1%.
Investitorii au vândut acțiuni și au cumpărat obligațiuni: randamentul obligațiunii de stat pe 3,20 ani a scăzut de la 3,17% la XNUMX%.
Dolarul s-a apreciat în raport cu euro, la 1,145, maximul din ultimele două luni. Aurul se menține la 1.227 USD uncia. Brent s-a tranzacționat în această dimineață la 79,4 dolari barilul. Slab ieri Eni -1,8%. Greu cazul Saipem %-4,3.
BREXIT-UL NU VA FI DEBLOCAT. MILANUL ALUNECĂ LA 19 MIE DE PUNCTE
Pe lângă cazul italian, incertitudinea legată de Brexit a contribuit și la complicarea zilei pentru piețele europene. Uniunea Europeană a oferit Londrei o prelungire a negocierilor pentru deblocarea nodului irlandez. Theresa May, paralizată de conflicte interne, nu a răspuns încă.
Prețul acțiunilor din Milan sa închis brusc în scădere. Ftse Mib a pierdut 1,89% la 19.087 de puncte, marcând o accelerare clară în scădere în ultima parte a sesiunii. Celelalte piețe au fost, de asemenea, slabe, cu scăderi de peste 1% pentru Frankfurt și Madrid. Piața datoriilor a suferit cele mai grele consecințe în urma știrii scrisorii lui Moscovici.
SCHIMBUL BTP ITALIA ARE SI O GREUTATE
Randamentul BTP pe zece ani a ajuns până la 3,69%, un nivel nemaivăzut din februarie 2014. Marge-ul cu Bund se mărește la 327 de puncte de bază, cel mai mare din aprilie 2013.
Emisiunea sindicalizată a cinci BTP-uri pe termen mediu-lung ca parte a schimbului cu o tranșă de 3,8 miliarde din BTP Italia care scade în aprilie 2020 a contribuit la înrăutățirea situației.
Operațiunea ar trebui să ajute la ușurarea rambursărilor din 2020. Btp Italia 2020, după operațiunea de astăzi, are o sumă în tiraj de circa 16,7 miliarde.
Pe frontul licitațiilor, însă, Franța și Spania au luat măsuri. Primul a plasat 8 miliarde pe trei OAT, în timp ce Madrid a alocat 4,5 miliarde pe patru titluri.
BĂNCILE SUB FOC DIN NOU
Sectorul bancar a scăzut brusc ieri după-amiază, paralizat de creșterea spread-ului. Indicele a scăzut cu 3,3%. Cel mai mult suferă Banca Bpm -5,7%. The Bigs sunt, de asemenea, în scădere bruscă: Unicredit -3,4%, Înţelegere -3,3%. Și sub foc Ubi -3,4% și Bper %-2,16.
CEL MAI RĂU TITLUL ESTE BUZZI. ÎN SCADERE PUTERNICĂ MEDIASET
Cel mai prost titlu al zilei a fost Buzzi Unicem -6,43% după avertismentul de profit al concurentului Heidelbergcement, care controlează Italcementi. Industriași slabi: grei Stm -4,98%, sectorul auto este încă în scădere: Fiat Chrysler -0,7%, Ferrari %-2.
În declin accentuat Mediaset -4% într-un sector vizat de vânzări. Președintele Fedele Confalonieri a negat zvonurile despre posibila dezlegare a familiei Berlusconi de grupul de televiziune. Nu lipsesc note pozitive. Telecom Italia +0,7% profită de redresarea sectorului telecomunicațiilor din Europa.
PĂSTRĂ LUXUL ȘI UTILITAȚIILE
Utilitățile, sectorul defensiv prin excelență, țin. Acțiunile de lux revin: sare ferragamo +0,9% la care Kepler Cheuvreux a ridicat prețul țintă la 20,5 euro de la 20 de euro. Moncler +0,1% au primit promovarea de „cumpărare” din „hold” de la Jefferies. Încă în scădere Ovs -1,2%: în timpul sesiunii a atins un nou minim istoric de 1,7050 euro. Nouăsprezece din ultimele douăzeci de sesiuni s-au închis. Acțiunile au pierdut peste 70% în ultimele 12 luni.
