În ultima perioadă, țările periferice europene au cunoscut o dinamică negativă a burselor, în special cea italiană. Cum s-a comportat raportul dintre ETF-urile cu efect de levier lung și scurt de pe FTSE Mib pe care noi, cei de la Macromarkets, îl observăm de ceva timp?
Raportul dintre volumul ETF-ului long cu levier dublu și scurt cu efect de levier dublu pe FTSE Mib a fost atins joi, 5 aprilie 2012 al doilea cel mai mare nivel de supravânzare al anului: până la 0,78!
Simetric, FTSE Mib a scăzut la 15.005 puncte, exact comportamentul pe care l-am observat în cazul precedent în care FTSE Mib atinsese vârful de supravânzare: pe 13 ianuarie 2012, ziua în care indicele italian s-a închis la 15.011 puncte.
Care sunt dovezile apărute până în prezent?
- O inversare completă a mișcării optimiste care a avut loc la începutul anului 2012
- Intrarea pe coridorul incertitudinii în 2011 (ultimul trimestru)
Părerea lui Advise Only este aceea ne confruntăm cu o corecție parțială a canalului de trend ascendent. Prin urmare, ne așteptăm ca FTSE MIB să se stabilizeze în jurul valorii de 14.350/14.250 chiar dacă, din punct de vedere tehnic, intrarea pe coridorul incertitudinii în trimestrul al treilea din 2011 ar putea duce la o scădere mai substanțială, coborând indicele la 13.900 de puncte.
Deocamdată ne aflăm încă într-un cadru tehnic de reparat temporar, după ce 2012 a început cu o corecție perfectă: 46 de zile de tendință ascendentă continuă la nivelurile Pivot (modelul nostru fractal) din 16 ianuarie până în 17 martie, care a compensat „științific” cea mai lungă scădere continuă din 2011: 45 de zile de urmat (model încă al Pivoților) de la 28 iulie până la 29 septembrie.
Scenariul ar deveni de altă natură, mult mai dramatic prin urmare, dacă cele 13.800 de puncte ar fi depășite în jos.
Fundalul:
Macromarketurile urmăresc evoluția putere relativă pe bursa italianăpeste compararea volumului săptămânal al cifrei de afaceri ETF pozitive: levierul FTSE Mib (Isin pe circuitul Borsa Italiana: FR0010446658) și cel negativ: X-Bear FTSEMib (Isin pe circuitul BorsaItaliana: FR0010446146).
Il raportul dintre cele două volume tranzacţionate (pozitiv/negativ) este un bun indicator al supracumpărării sau supravânzării pe bursa italiană și în special:
– când raportul se apropie de 0,50% săptămâna încheiată este excesiv de bearish, iar săptămâna viitoare ar putea vedea o schimbare bruscă a trendului
– când raportul depășește 1% și se apropie de 1,50% (sau chiar o depășește), al șaptelea concluzionat este supracumpărat; un exces de pozitivitate pe care săptămâna următoare l-ar putea revărsa.
